Arthur Hayes prédit une flambée du prix du Bitcoin via le sauvetage du marché japonais par la Réserve fédérale

Arthur Hayes a élaboré une nouvelle théorie sur ce qui pourrait faire monter le Bitcoin : un sauvetage de la Réserve fédérale des marchés japonais en difficulté, qui sera dissimulé sous forme d'intervention monétaire. Le co-fondateur de BitMEX et investisseur ange dans le domaine de la crypto-monnaie a argué dans un nouveau essai que la banque centrale américaine imprimera bientôt des dollars pour acheter des yens, puis utilisera ces yens pour acheter des obligations du gouvernement japonais, également connues sous le nom de JGB. Si la Réserve fédérale poursuit cette opération, le mouvement agrandirait son bilan - ce qui reviendrait fondamentalement à relancer une autre vague d'impression monétaire. « Le Bitcoin connaîtra une hausse parallèlement à l'expansion du bilan de la Réserve fédérale », a écrit Hayes. « Cela ne se produira peut-être pas dans votre horizon temporel si vous tradez avec un levier de 100x [1 million] de chandelles sur une perp de shitcoin, mais le Bitcoin et les shitcoins de qualité s'élèveront mécaniquement en termes de monnaie fiduciaire à mesure que la quantité de papier monnaie augmente. » Hayes a déjà prédit que le Bitcoin s'apprête à atteindre 110 000 dollars et plus. Pendant ce temps, l'or et les matières premières ont a surgiLe Bitcoin est resté bloqué à environ 90 000 $, tremblant, malgré le retour de Trump à la Maison Blanche et sa pression publique sur la Réserve fédérale. La théorie de Hayes estime que la crise du marché obligataire japonais est le catalyseur qui force la main de la Réserve fédérale. « Pour que le Bitcoin sorte de sa stagnation latérale, il a besoin d'une bonne dose d'impression monétaire », a déclaré Hayes. Signes de stress Les marchés financiers japonais affichent des signes d'alerte, a indiqué Hayes. Le yen s'est fortement affaibli par rapport au dollar, tout en même temps que les rendements des obligations japonaises ont bondi – une combinaison menaçante qui ne devrait pas se produire si les investisseurs conservaient encore confiance dans le gouvernement, a souligné Hayes. Un yen faible importe l'inflation, puisque le Japon est un importateur net d'énergie. Pire encore, la baisse des prix des obligations entraîne des pertes non réalisées massives pour la Banque du Japon, le plus grand détenteur local d'obligations sur le marché. Pourquoi les États-Unis s'en soucient-ils ? Parce que le Japon détient 2,4 billions de dollars d'obligations du Trésor américain, a noté Hayes. Donc, si les rendements des obligations japonaises continuent d'augmenter, le Japon devra vendre ces obligations du Trésor pour acheter ses propres obligations à la place. Cela pourrait faire bondir les coûts d'emprunt aux États-Unis, ce que l'administration Trump souhaite précisément éviter. Actifs dénommés en devises étrangères Secrétaire au Trésor Scott Bessent peut intervenir sur les marchés des changes en utilisant le Fonds de stabilisation des changes, a déclaré Hayes. Le FSC est un fonds d'urgence financé par le Trésor, créé en 1934, qui permet une intervention sans l'approbation du Congrès. Mais le Département du Trésor ne peut pas imprimer de l'argent. C'est la Réserve fédérale qui peut le faire. Hayes surveille donc les changements dans l'article budgétaire de la Réserve fédérale intitulé « Actifs dénommés en monnaie étrangère ». « Si l'article budgétaire "Actifs dénommés en monnaie étrangère" sur la balance de la Réserve fédérale augmente d'une semaine à la suivante, alors il est temps d'augmenter mes positions en Bitcoin », a écrit Hayes. Pedro Solimano est un correspondant sur les marchés basé à Buenos Aires. Got a tip ? Envoyez-lui un courriel à psolimano@dlnews.com.