- ARK Invest a déclaré que Solana fait face à une concurrence plus forte sur le trading au comptant, les dérivés, les actifs tokenisés, les marchés de prévision et les memecoins.
- Lorenzo Valente a déclaré que Hyperliquid domine les dérivés, tandis que Robinhood et Uniswap ont gagné du terrain sur les principaux marchés de trading.
- Malgré une concurrence croissante, ARK Invest a déclaré que Solana reste axée sur l'amélioration de l'infrastructure et le développement de nouvelles opportunités de croissance.
Solana perd de la vitesse sur plusieurs marchés cryptos clés alors que ses concurrents renforcent leurs positions, selon le chercheur d'Ark Invest Lorenzo Valente. Dans une évaluation de marché détaillée partagée récemment, Valente a déclaré que la blockchain fait face à une concurrence croissante dans le trading au comptant, les dérivés, les actifs tokenisés, les marchés de prédictions et les memecoins, laissant l'écosystème à la recherche de son prochain catalyseur de croissance majeur.
Les marchés de trading font face à une concurrence plus forte
Selon Valente, Solana a construit son identité autour de la négociation rapide et de la découverte de prix rapide. Cependant, il a déclaré que la position fait désormais face à une pression sur plusieurs segments de négociation. Robinhood a gagné des parts de marché sur les marchés au comptant, tandis qu'Uniswap a repris du terrain.
Entre-temps, Valente a déclaré que la liquidité sur Solana est devenue de plus en plus fragmentée. Il a noté l'émergence de AMM propriétaires, notamment BisonFi et Tessera. Toutefois, Raydium et Orca ne semblent plus aussi compétitifs qu'avant.
Valente a également déclaré que les AMM à liquidité concentrée détiennent toujours la majeure partie de la liquidité par rapport aux systèmes RFQ et aux carnets d'ordres traditionnels. L'attention se tourne ensuite vers les dérivés. Valente a affirmé que Hyperliquid domine désormais le marché, tandis que le récent piratage de Drift a interrompu sa progression.
Il a ajouté que Bullet n'a pas encore établi sa position, tandis que Phoenix reste actif mais se trouve en retrait par rapport aux principales plateformes. Selon Valente, la plupart des activités sur dérivés crypto ont lieu désormais sur Hyperliquid et Lighter.
Les actifs tokenisés et les investisseurs attirent l'attention
Valente a également souligné les actifs réels tokenisés comme un autre défi. Il a déclaré que Solana héberge environ 1 milliard de dollars des près de 30 milliards de dollars du marché des RWA tokenisés, ce qui le place en dehors des trois principales blockchains.
Il a ajouté que les actions tokenisées et les dérivés associés représentent une opportunité importante. Toutefois, il s'est demandé si Solana pouvait acquérir une part significative à moins que Tradexyz ne rencontre des difficultés.
Entre-temps, les marchés de prévision continuent de s'étendre ailleurs. Valente a déclaré que l'activité reste concentrée sur Kalshi et Polymarket plutôt que sur Solana.
Recherches de l’écosystème pour son prochain catalyseur
Valente a également souligné l'évolution des dynamiques des investisseurs. Il a déclaré que Multicoin Capital soutient toujours Solana, bien que Kyle Samani ne pilote plus aussi activement le récit d'investissement public de l'entreprise comme auparavant.
Malgré ces défis, Valente a félicité des équipes telles que Backpack, dirigée par Armani Ferrante, et buffalu avec JTX. Cependant, il a déclaré que Solana est entrée dans une phase axée sur l'ingénierie, centrée sur l'amélioration de l'infrastructure, la reconstruction de la structure du marché et le développement de nouveaux fondateurs, tout en cherchant une application révolutionnaire pour rétablir l'activité de trading.