Le PDG d'Apple, Tim Cook, souhaite davantage d'options pour les puces mémoire. Les investisseurs de Micron le prennent personnellement.
Micron Technology a vu son action reculer après que Cook ait clairement indiqué qu'Apple recherche activement de nouveaux fournisseurs de mémoire, une démarche qui pourrait affaiblir le pouvoir de fixation des prix qui a fait de 2026 une année exceptionnellement rentable pour le géant de la mémoire. Les prix de la mémoire ont explosé, le DRAM ayant augmenté d'environ 60 % et le NAND de près de 70 % au début de ce cycle, et Apple en a assez d'être du mauvais côté de cette équation.
L'inondation « centenaire » qui a épuisé la patience d'Apple
Cook n'a pas fait de détour concernant l'état actuel du marché de la mémoire. Il a décrit l'environnement des prix comme une « inondation centennale » caractérisée par des augmentations exponentielles des coûts qui ont contraint Apple à se retrouver dans une position inconfortable.
Apple aurait augmenté les prix de détail de ses produits clés de jusqu'à 20 % à partir de mi-2026. Pour une entreprise qui a historiquement absorbé les fluctuations des coûts des composants plutôt que de les répercuter sur les consommateurs, il s'agit d'un virage stratégique majeur.
La demande explosive en mémoire à large bande passante, stimulée par les applications d'IA, a créé une grave pénurie dans l'industrie des puces. Les principaux fabricants de mémoire, parmi lesquels Micron, ainsi que Samsung et SK Hynix, ont priorisé leurs contrats IA les plus rentables au détriment des ventes au secteur de l'électronique grand public.
Saisissez l'option chinoise
Il est rapporté qu'Apple explore la possibilité d'acheter des mémoires auprès des fabricants chinois CXMT et YMTC, notamment pour les produits vendus en dehors des États-Unis. Cette démarche a intensifié les tensions entre Apple et Micron, qui ont une histoire de désaccords politiques concernant les importations chinoises.
Il aurait été rapporté qu'Apple est allée plus loin que la simple exploration d'options. L'entreprise fait activement du lobbying auprès de l'administration Trump, y compris des discussions avec le secrétaire au Commerce Howard Lutnick, pour assouplir les contrôles à l'exportation qui faciliteraient l'utilisation de mémoires fabriquées en Chine.
La contre-argumentation de Micron
Le PDG de Micron, Sanjay Mehrotra, a contesté la caractérisation du marché par Cook, suggérant que de grands acheteurs comme Apple avaient effectué des achats agressifs lors des ralentissements précédents de l'industrie, accumulant essentiellement de la mémoire bon marché lorsque les prix étaient bas, et se plaignant maintenant que le cycle ait changé.
Micron a annoncé des résultats record pour le troisième trimestre fiscal 2026, avec des marges brutes non GAAP atteignant 84,9 %, poussées principalement par une demande insatiable en mémoire pour l'IA. Micron a également conclu 16 accords stratégiques avec des clients, d'une durée de cinq ans, ce qui suggère que la demande drivée par l'IA ne faiblira pas de sitôt.