Apple a besoin de 600 milliards de gigaoctets de DRAM auprès du principal fabricant chinois de puces mémoire, ChangXin Memory Technologies. Ce chiffre représente environ 6,6 % de la capacité totale de CXMT, ce qui semble gérable jusqu'à ce que l'on apprenne que l'entreprise est entièrement réservée jusqu'en 2027 et ne couvrira même pas la moitié de la demande totale de mémoire en Chine d'ici 2028.
Les chiffres sont brutalement simples. La production prévue de CXMT d'ici 2028 s'élève à environ 10 000 millions de Go. La demande attendue en Chine à ce moment-là : environ 20 000 millions de Go.
Un fabricant de puces sans sièges disponibles
CXMT est en pleine expansion. Son taux d'utilisation s'élève à 95,73 % en 2025. L'entreprise détient actuellement environ 8 à 11 % de la capacité mondiale de wafers DRAM, une part qui devrait atteindre 15 % d'ici 2028.
Apple aurait commencé à tester les puces DRAM de CXMT pour les produits vendus en Chine vers le milieu de 2026. Cette initiative s'inscrit dans un effort plus large visant à diversifier les sources de mémoire en dehors de Samsung, SK Hynix et Micron, particulièrement pour les appareils destinés au marché chinois.
Apple a simultanément fait pression sur le gouvernement américain pour obtenir des orientations réglementaires sur la collaboration avec CXMT, que le Pentagone a signalé pour des liens potentiels avec l'armée.
L'IA consomme le marché de la mémoire
On s'attend à ce que 15 à 20 % de la capacité mémoire des appareils électroniques grand public soit redirigée vers des centres de données IA au cours des prochaines années. Il s'agit de mémoire qui aurait normalement été destinée aux téléphones, ordinateurs portables et tablettes, mais qui est désormais réaffectée pour alimenter les fermes de serveurs derrière les modèles de langage à grande échelle et les charges de travail d'inférence.
L'écart entre l'offre et la demande mondiale de DRAM devrait s'élargir jusqu'en 2027.
CXMT n'étale pas le tapis rouge
Les rapports indiquent que CXMT a résisté aux demandes de tarifs préférentiels provenant de grands clients, notamment Apple. Lorsque vous fonctionnez à capacité quasi maximale avec une file de clients nationaux qui s'étend jusqu'à la porte, il y a peu d'incitation à offrir des remises de volume à un acheteur étranger.
La poussée plus large de la Chine vers l'autosuffisance en semi-conducteurs ajoute une autre couche de complexité. Pékin a investi des milliards de dollars pour développer des capacités nationales en puces, et CXMT se trouve au cœur de cette stratégie pour la mémoire. Allouer une capacité rare à Apple, une entreprise américaine, alors que les fabricants chinois de smartphones et les opérateurs de serveurs ont également besoin de DRAM, devient autant un calcul politique qu'une décision commerciale.
Ce que cela signifie pour le marché de la mémoire
Samsung et SK Hynix, les principaux producteurs mondiaux de DRAM, bénéficieront d’un pouvoir de tarification accru tant que la pénurie persiste. Micron, le seul grand fabricant américain de DRAM, se trouve dans une position similaire. Les principaux producteurs de mémoire ont orienté leur production vers la mémoire à large bande passante à marge plus élevée, entraînant des hausses de prix de 50 % à 60 % et plus en 2026. Apple a réagi en augmentant les prix de ses appareils iPad et MacBook pour atténuer le poids des coûts croissants de la mémoire.
Le chiffre de 600 millions de GB, bien qu'une fraction de la production totale de CXMT, est suffisamment important pour avoir un impact sur un marché où chaque puce est déjà réservée. Et avec la capacité de CXMT réservée jusqu'en 2027, le problème de mémoire d'Apple en Chine ne dispose d'aucune solution à court terme.