Un témoin ayant témoigné dans l’affaire Andrew Left est désormais impliqué dans une enquête sur des opérations de trading interne, ajoutant une nouvelle dimension à la condamnation pour fraude de ce célèbre short seller.
Les avocats de Left ont demandé ce mois-ci au juge présidant son procès d'annuler le verdict de culpabilité sur les 13 chefs d'infraction de fraude boursière. Ils ont affirmé que le procès était « fondamentalement injuste », car ils n'ont pas eu l'occasion de questionner ce témoin lors de l'enquête ni de remettre en question sa crédibilité.
L'avocat de Left a écrit : « Un nouveau procès conduirait très probablement à un acquittement. »
Le fondateur de Citron Research, Left, est en quelque sorte une célébrité du short selling. Il a parié sur la baisse de GameStop au moment où cette action est devenue un "meme stock", ce qui l'a mis en opposition avec certains traders particuliers sur les réseaux sociaux. Depuis des années, il est un invité fréquent de CNBC et de Bloomberg TV, où il partage régulièrement ses opinions sur les cours des actions.
Left n'a pas encore été condamné. En plus de l'affaire pénale, il fait face à une poursuite civile parallèle intentée par la Securities and Exchange Commission (SEC), qui reste en suspens.
La condamnation pénale de Left a secoué certains cercles de Wall Street, et ce procès a été perçu par le public comme un test de la liberté d'expression et de la légitimité des stratégies des vendeurs à découvert radicaux. Left, qui s'est lui-même défendu lors du procès, a déclaré que ses opinions sur les entreprises cotées étaient sincères.
L'un des témoins de l'accusation est Daniel Bachus, directeur financier de Grand Canyon Education. Cette entreprise est une société technologique cotée qui fournit des services aux universités. Les avocats de Left ont déclaré que Bachus était le seul témoin à avoir affirmé que Left avait menti à propos d'une entreprise en utilisant les rapports de Citron Research, et non simplement dissimulé des informations.
Le 21 août — plusieurs semaines après la fin du procès — Grand Canyon Education a placé Bachus en congé administratif rémunéré, invoquant « un lien avec une enquête gouvernementale en cours » portant sur des transactions boursières effectuées par un non-employé de l'entreprise. Cela est indiqué dans un document de divulgation déposé auprès de la SEC. Le parquet dans l'affaire Left a qualifié cette enquête dans ses propres documents comme une « enquête sur des opérations de trading interne ».
Aucun organisme gouvernemental n'a publiquement accusé Bachus ou Grand Canyon Education de comportement inapproprié dans le cadre de cette enquête. Dans les documents divulgués par la SEC, l'entreprise indique qu'elle n'est pas la cible de l'enquête. Les représentants de la SEC et de Grand Canyon Education ont refusé de commenter. Bachus n'a pas répondu à la demande de commentaire de Business Insider.
Les avocats de Left ont déclaré qu'ils auraient dû être informés de cette enquête pendant le procès, afin de pouvoir interroger Bachus en contre-interrogatoire et tenter de convaincre le jury qu'il n'était pas un témoin crédible.
Ils ont écrit dans un document : « Cette preuve aurait pu détruire la crédibilité du seul témoin du gouvernement sur la fausse déclaration. »
Dans l'affaire Left, l'accusation a informé les avocats de Left qu'ils avaient appris l'enquête seulement après le procès. Il n'est pas clair quelle agence gouvernementale a lancé l'enquête, ni quand Bachus ou Grand Canyon Education ont été informés. De nombreux documents judiciaires liés à cette affaire restent scellés ou caviardés.
Les procureurs du Département de la Justice ont déclaré dans des documents judiciaires que les avocats de Left ont exagéré le rôle de Bachus dans cette affaire de short selling. L'affaire accuse Left d'avoir commis une fraude sur les valeurs mobilières de plus de dix entreprises cotées. Ils affirment que Left souhaitait mener « sa propre enquête fantôme » sur Bachus afin de tenter de miner sa crédibilité en tant que témoin.
Le parquet a déclaré : « La loi ne permet pas de mener des recherches infinies dans le but de trouver des allégations. »
Left refuse de commenter. Eric S. Rosen, avocat de Left, a déclaré qu'il ne pouvait pas commenter car de nombreux documents associés restent sous scellés.
Un porte-parole du bureau du procureur des États-Unis à Los Angeles a refusé de commenter.