ChainCatcher rapporte que l'analyste Jukan de Citrini a répondu aux rumeurs récentes concernant des notes baissières sur le NAND et des nouvelles négatives sur les négociations de prix pour le QLC. Il n'est pas surprenant que SanDisk ait accepté un prix inférieur à son offre initiale lors de la signature d'un accord à long terme avec Meta ; SanDisk est l'un des fabricants de NAND les plus actifs dans la recherche de LTA, prévoyant d'allouer plus de 50 % de sa production totale à ce type d'accords. Dans ce cadre, il est naturel qu'elle accepte des prix LTA inférieurs aux prix des contrats du trimestre en cours, mais cela ne permet pas de conclure que « SanDisk ne peut pas vendre intégralement ses commandes à des clients nord-américains offrant un prix plus élevé ». Concernant les rumeurs selon lesquelles les fabricants chinois de modules rencontrent des refus de la part des CSP nationaux pour la vente de eSSD, Jukan explique que les CSP chinois disposent de canaux directs d'achat auprès de YMTC, et non d'une demande insuffisante. Quant à l'affirmation selon laquelle les grands fournisseurs de cloud réduisent les prix des eSSD QLC, entraînant une partie des volumes non vendus, il estime que de nouveaux fournisseurs de cloud ont suffisamment de demande pour absorber ces volumes. Jukan conclut en soulignant que lorsqu'il y a une faiblesse des actions du secteur du stockage, les titres négatifs sont plus facilement amplifiés, mais que les fondamentaux n'ont pas connu une détérioration substantielle. Il réitère sa position « toujours haussière sur le stockage ». Précédemment, Jukan avait indiqué que les prix des contrats DRAM avaient encore environ 40 % de potentiel de hausse d'ici la fin 2027, et que l'offre HBM restait tendue. Cette clarification concernant le NAND renforce davantage sa position haussière globale sur l'ensemble du secteur du stockage.
Analyste : Les rumeurs négatives sur le marché NAND sont exagérées, le prix LTA bas de SanDisk reflète sa stratégie
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Résumé
L'analyste Citrini, Jukan, a répondu aux préoccupations concernant les récentes évolutions des prix sur le marché du NAND, rejetant les rumeurs baissières comme exagérées. Jukan a souligné que le prix LTA inférieur de SanDisk avec Meta est une décision stratégique, et non un problème de demande. Les CSP chinois rejettent les offres d'eSSD en raison d'un achat direct auprès de YMTC, et non d'une demande faible. Les craintes de surabondance sont infondées, les nouveaux fournisseurs de cloud absorbant les volumes excédentaires. Jukan reste optimiste sur le secteur du stockage, citant des fondamentaux solides et une analyse des prix à la hausse pour la DRAM et la HBM.
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