- Doctor Profit a mis en avant Circle, Coinbase et ethereum comme un écosystème connecté.
- La thèse repose sur la tokenisation, la croissance de l'USDC et les progrès réglementaires.
- L'analyste a déclaré une répartition du portefeuille de 60 % ethereum et 40 % bitcoin.
L'analyste Doctor Profit a détaillé une thèse d'investissement à long terme centrée sur Circle, Coinbase et Ethereum, affirmant qu'ils se trouvent au cœur d'un écosystème de finance numérique en évolution. Il a publié ce rapport alors que les législateurs continuent de faire progresser la législation sur les cryptomonnaies aux États-Unis, tandis que les institutions développent les efforts de tokenisation et l'adoption de stablecoins réglementés sur les marchés financiers.
Les liens avec BlackRock renforcent la thèse d'investissement
Selon Doctor Profit, le rôle croissant de BlackRock dans les actifs numériques renforce les liens entre Circle, Coinbase et Ethereum. Il a déclaré que Circle gère la majorité des réserves de USDC via un fonds géré par BlackRock, tandis que Coinbase agit comme custodien du BlackRock iShares Bitcoin Trust et de plusieurs autres ETF crypto américains.
Il a également souligné la participation de Coinbase dans Circle et son accord de partage des revenus lié aux réserves de USDC. Par ailleurs, le réseau Base de Coinbase règle ses transactions sur Ethereum, créant ainsi un autre lien au sein de ce qu’il a appelé les « Trois Galactiques ».
Selon l'analyste, Ethereum héberge également le fonds trésor tokenisé BUIDL de BlackRock. Il a ajouté qu'Ethereum mène actuellement le marché des actifs réels tokenisés, avec environ 16,6 milliards de dollars verrouillés.
La réglementation et la tokenisation restent des priorités clés
Doctor Profit a également mentionné la loi en attente du CLARITY Act, affirmant qu'elle pourrait apporter une certitude juridique supplémentaire sur les marchés d'actifs numériques. Il a souligné que cette législation traite des classifications de jetons, de la supervision des plateformes d'échange, des stablecoins, de la finance décentralisée et des protections en cas d'insolvabilité.
Il a également cité l'initiative de tokenisation de la Depository Trust & Clearing Corporation. Selon son rapport, la plateforme repose sur Besu, un client Ethereum, pour l'infrastructure blockchain prenant en charge les titres tokenisés.
L'allocation de bitcoin diffère des cycles précédents
Bien que Doctor Profit ait déclaré qu’il reste optimiste sur le bitcoin, il a révélé que son portefeuille contient désormais 60 % d’ethereum et 40 % de bitcoin. Il a soutenu que l’avenir du bitcoin pourrait éventuellement impliquer une mise à niveau résistante aux ordinateurs quantiques, en se référant au récemment annoncé Bitcoin Security Consortium.
L'analyste a également cité une recherche de Coinbase estimant que entre 20 % et 50 % des anciens formats de wallet bitcoin pourraient être exposés à des risques futurs liés à l'informatique quantique. Il a ajouté que le produit de trésorerie tokenisé USYC de Circle a atteint environ 3 milliards de dollars, tandis que USDC a géré un volume de transactions d'environ 1,21 billion en juin, selon les chiffres inclus dans son rapport.