Selon l'application Zhitong Caijing, AMD (AMD.US) a enregistré sa meilleure performance quotidienne depuis six mois. Lundi (9 novembre), l'action a clôturé en hausse de 13,26 % à 508,58 dollars, contre 449,04 dollars à la clôture de la session précédente.
Dollars. Two drivers: Google Cloud TPU 8tx platform selects fifth-generation EPYC as host
CPU ; Oppenheimer a relevé son évaluation de « aligné sur le marché » à « surperformer le marché » dimanche. Le même jour, NVIDIA (NVDA.US) a clôturé en baisse de 4,27 % à 178,67.
dollars, tandis que le « grand vendeur » Michael Burry a écrit dans sa colonne payante : « AMD a augmenté en raison des nouvelles concernant NVIDIA, mais je ne ferai pas ce trade. »
Une hausse de 13 %, avec deux catalyseurs chacun contribuant à moitié
Il s'agit d'une réparation émotionnelle accompagnée d'un volume élevé, et non d'une élévation progressive de la valorisation. Un volume de 50,7 millions d'actions a été échangé, soit environ 123 % de plus que la moyenne quotidienne des trois derniers mois ; la fourchette intrajournalière s'est située entre 468,21 et 515,18.
Dollars. Even so, the stock price is still 22.8% below the 52-week high of $658.52.
Le point de départ du rebond remonte à une semaine, lors du krach. Le 5 novembre, les inquiétudes concernant le retour sur les investissements en capital dans l'IA et la réglementation ont explosé, entraînant une chute d'environ 12 % de l'indice Philadelphia Semiconductor, une baisse de 9 % pour NVIDIA et une dégringolade journalière pour AMD.
17,26 % à 404,40 $ . Quatre jours de négociation plus tard, il a été rapporté qu'AMD a annoncé les EPYC de cinquième génération pour les TPU 8tx de Google Cloud.
Fournissez de la puissance de calcul hôte ; cette plateforme est le premier système TPU à utiliser le calcul confidentiel forcé par matériel pour protéger les poids de modèle et les données d'entreprise pendant le traitement.
Les performances de pointe et l'écosystème mature d'EPYC ont été validées dans des déploiements à grande échelle, ce qui en fait le CPU hôte privilégié pour les accélérateurs personnalisés. AMD
Le PDG Suzanna Su a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la semaine dernière. L'entreprise a indiqué que les processeurs EPYC servent plus de 10 fournisseurs de cloud à très grande échelle et des laboratoires d'IA de pointe.
De la « course pour les parts de CPU » à la « mise à disposition d'infrastructures de calcul pour l'IA »
L'analyste d'Oppenheimer, Rick Schafer, a écrit dans son rapport : « Le succès d'AMD sur les CPU serveurs et l'IA dans les centres de données est indéniable. » Prix cible : 600
Dollar: implies approximately 18% above Monday's closing price, or approximately 34% based on the November 6 closing price of $449.04. The bank expects data center revenue growth in 2027
135 %, représentant environ 85 % du chiffre d'affaires à cette date ; une puissance de calcul d'environ 3 GW en 2027, augmentant à 4 GW en 2028.
Freedom Broker maintient le même jour l'avis "Acheter" et rehausse son objectif de prix de 460 $ à 620 $, soit une hausse implicite de 21,9 %, estimant que le troisième trimestre marque le passage d'AMD de la "promotion du CPU"
Passage de la « part de marché » à l’« offre à grande échelle d’infrastructures IA ».
Le cadre interne de l'entreprise est plus agressif. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre (annoncé le 3 novembre) s'élève à 13,4 milliards de dollars, en hausse de 45 % par rapport à l'année précédente, dont 8,5 milliards de dollars provenant des centres de données, en hausse de 97 %.
Record ; prévision de revenus pour le quatrième trimestre d'environ 17 milliards de dollars, avec une marge de ±3 %. Lisa Su a déclaré que les revenus de l'entreprise augmenteront de 80 % d'ici 2027.
Ci-dessus, représente plus du double du modèle à long terme de la Journée des analystes financiers de l'année dernière ; les revenus des serveurs ont doublé, les centres de données contribueront à plus de 80 % des ventes l'année prochaine, et les revenus liés à l'IA au sein du secteur dépasseront ceux des CPU de serveurs au quatrième trimestre 2026.
Revenus. Les premiers clients de la baie Helios incluent Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI et Oracle.
Ce même trimestre a également vu des contreperformances : les revenus du jeu ont chuté de 40 % en glissement annuel, les clients et les jeux ont totalisé 3,7 milliards de dollars, en baisse de 8 %, et l'entreprise prévoit une baisse à deux chiffres des livraisons de PC l'année prochaine.
La gouvernance d'NVIDIA en suspens devient une aubaine pour AMD
AMD a augmenté « facilement », en partie parce que les fonds avaient besoin d'un endroit où aller. 8 novembre
Le jour, le conseil d'administration de NVIDIA a annoncé le lancement d'une enquête indépendante concernant un sujet lié au comportement personnel du PDG Jensen Huang, après des rapports selon lesquels il aurait été la cible d'activités de renseignement externes ; le conseil a déclaré qu'il n'y avait aucune raison de penser que des secrets d'entreprise ou la sécurité nationale avaient été compromis, et Jensen Huang continue de exercer ses fonctions
PDG.
Bank of America qualifie cela comme « un nouvel élément de pression, mais pas encore un événement rentable », et maintient l'avis d'achat sur NVIDIA avec un prix cible de 350 dollars (impliquant un rendement implicite par rapport au dernier cours de clôture selon ses calculs)
96 %), et souligne que les distractions liées à NVIDIA pourraient
AMD, Broadcom (AVGO.US) et Marvell Technology (MRVL.US) en bénéficient, mais les fournisseurs avec une exposition plus importante à la Chine feront face à une plus grande volatilité en raison de l'élargissement des contrôles. Dan de Yorkville Ives
Ives a qualifié cet événement de « tache » pour Huang Renxun et s'attend à ce que le Congrès intervienne pour poser des questions — ce qui est son attente, et non une avancée confirmée.
Burry : Ne pas toucher à cette transaction, mais aucune position courte n'a été annulée
Burry a commencé à être prudent concernant les puces AI dès juin : à cette époque, il a révélé un positionnement court sur l'ETF iShares Semiconductor (SOXX), invoquant une valorisation surévaluée et l'IA
Les dépenses d'infrastructure ne sont pas durables. Le mois dernier, il a concentré la majeure partie de sa position courte sur les put du Nasdaq 100 et du VanEck Semiconductor ETF (SMH), respectivement en avril et juin 2027
Tous les contrats à échéance mensuelle étaient hors cours de 20 % au moment de la divulgation. Il a également accusé NVIDIA d'intervention en mars, l'empêchant de participer à une transaction liée à Oracle concernant des infrastructures AI pour AMD.
Mais il n’est pas opposé idéologiquement à AMD ; c’est une décision basée sur le prix : « Si AMD était moins chère, j’achèterais, car si NVIDIA est poursuivie pour violation des lois antitrust, AMD pourrait recevoir trois fois plus de dommages-intérêts. »
La semaine dernière, SMH a chuté de 11,21 % en une journée à 447,73 $ (5 novembre), et il a vendu 25 % de ses SMH.
Put options, while emphasizing that even after selling this portion, the remaining position is still a very large one. The rest of the short structure remains unchanged: Oracle, Palantir, QQQ
Maintien des puts sur Caterpillar, dont la valeur a quadruplé, suivi d'une réduction de 75 % ; il achète également — augmente sa position sur MercadoLibre à moins de 1 500 $ par action
50 %.
Il a parié sur un actif qui est lui-même « un代理 de NVIDIA » : NVIDIA représente 20,57 % du poids de SMH ; le 5 novembre, lorsque NVIDIA a chuté de 9,26 %, cet ETF
Il a chuté presque autant qu'une action individuelle.
Le sentiment des petits investisseurs a atteint l'autre extrémité. Sur Stocktwits, le sentiment autour de AMD est passé de "haussier" à "extrêmement haussier", avec une augmentation massive du volume de messages en 24 heures.
277 %. Le désaccord se situe finalement sur l'évaluation : les données de LSEG montrent que 48 des 56 analystes couvrant AMD ont émis un avis "Acheter" ou "Acheter fort", mais les prix cibles varient de 550 de Morgan Stanley
Entre 800 $ et 1 000 $ en dollars américains ; selon la même source, le cours de l'action AMD est d'environ 100 fois ses bénéfices des 12 derniers mois. C'est exactement ce que Burry a fait en vendant à découvert le SOXX en juin
La raison qu'il a mentionnée précédemment, mais cette fois-ci, il ne compte pas se baser sur une seule nouvelle pour porter un jugement.