AMD se prépare à annoncer ses résultats du deuxième trimestre fiscal 2026 le 4 août, et les chiffres avant la publication ressemblent à un bulletin scolaire que vous voudriez vraiment montrer à vos parents. Le segment data center du fabricant de puces a enregistré 5,8 milliards de dollars de revenus au Q1, soit une hausse de 57 % sur un an, et les prévisions pour le Q2 suggèrent que la dynamique ne ralentit pas.
L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires total d'environ 11,2 milliards de dollars pour le trimestre, soit une croissance d'environ 46 % sur un an. Le chiffre d'affaires des processeurs serveur seul devrait bondir de plus de 70 % par rapport à la même période de l'année dernière.
Le moteur d'infrastructure IA
Les processeurs serveur EPYC et les accélérateurs GPU Instinct stimulent la majeure partie de la croissance des centres de données, avec une demande croissante de la part des hyperscalers et des clients entreprises qui s'efforcent de déployer des charges de travail IA à grande échelle.
Les marges brutes non GAAP devraient s'établir à environ 56 % pour le trimestre, reflétant le changement de mix vers des produits de centre de données à plus forte marge.
La société aurait travaillé sur deux projets majeurs en vue du rapport de résultats. Bien que les détails restent confidentiels, les attentes générales sont que ces initiatives sont liées à des accélérateurs IA de prochaine génération et à des architectures de processeurs serveur.
Ce que les investisseurs doivent surveiller le 4 août
Le chiffre global des revenus est important, mais surveillez attentivement la répartition par segment des centres de données. Le chiffre de 5,8 milliards de dollars pour le Q1 établit une barre élevée, et toute accélération séquentielle indiquerait qu'AMD gagne des parts plus rapidement que prévu sur le marché des accélérateurs IA.
La trajectoire de la marge brute est l'autre indicateur clé. Le chiffre non-GAAP attendu de 56 % est sain, mais si les marges dépassent cette cible, cela suggérerait que le mix produit d'AMD évolue vers des puces IA encore plus rentables.
Les orientations pour la seconde moitié de 2026 devraient déplacer davantage l'action que les résultats réels du T2. Les investisseurs veulent savoir si le taux de croissance supérieur à 70 % des processeurs serveur est durable ou s'il s'agit d'un phénomène limité à un trimestre dû à l'accumulation de stocks.