Alibaba a lancé le modèle phare Qwen3.8 le 3 août, accompagné de la bêta publique de Qwen Office. Qwen3.8-Max compte 2,4 billions de paramètres, avec 95 milliards de paramètres activés, et prend en charge un contexte de 1 million de tokens. Le prix de l'API en Chine est fixé à 12 yuans pour l'entrée d'un million de tokens et 36 yuans pour la sortie. Qwen Office intègre les versions bureau, cloud et agents collaboratifs d'entreprise, et sera ultérieurement connecté à DingTalk IM, aux bases de données d'entreprise et aux flux de travail. Le même jour, les actions d'Alibaba en Hong Kong ont augmenté de plus de 6 % en séance, témoignant d'une réponse positive des marchés financiers à la conversion des investissements en IA en revenus. Le marché chinois des outils de bureautique est actuellement très concurrentiel, avec WPS, Tencent, ByteDance et Alibaba chacun doté d'avantages propres ; l'industrie passe progressivement d'une concurrence axée sur les capacités des modèles à une compétition centrée sur les scénarios d'utilisation, et le volume d'adoption par les entreprises deviendra un indicateur clé pour mesurer le retour sur investissement en IA.

Auteur et source : The Wall Street Journal

Le 3 août, Alibaba a lancé le modèle phare Qwen3.8, et « Qwen Bureau » débute sa phase de test public.

Les modèles sont déployés en parallèle avec les produits de bureau, comblant ainsi une étape cruciale du récit IA d'Alibaba : Qwen3.8 offre des modèles plus avancés et moins coûteux, tandis que Qwen Office intègre ces modèles dans les flux de travail fréquents.

Le cœur de cette session de trading réside dans la capacité des investissements en IA à se transformer en revenus. Aujourd'hui, les actions d'Alibaba en Hong Kong ont augmenté de plus de 6 % en séance, ce qui a suscité une réponse positive des marchés financiers.

La valorisation d'Alibaba est constamment influencée par deux logiques : le commerce électronique continue de générer des flux de trésorerie, mais est affecté par la croissance de la consommation, les subventions de la plateforme et les investissements dans la vente en temps réel ; l'IA et le cloud présentent des perspectives de croissance plus élevées, mais il faut encore davantage de preuves financières pour confirmer quand les dépenses en capital se transformeront en bénéfices.

L'émergence de Qwen Office, si elle génère une utilisation à l'échelle entreprise, permettrait à Alibaba de développer le prochain produit qui mettra les jetons en mouvement.

Les géants se disputent le marché du bureau

Au cours des deux dernières années, les agents d’entreprise se sont principalement concentrés sur la résolution des problèmes d’efficacité individuelle. Un employé peut utiliser un agent pour rechercher des informations, rédiger des rapports et créer des tableaux, réduisant ainsi son temps de livraison. Toutefois, l’efficacité de l’entreprise dépend des transitions entre plusieurs départements : les données marketing peuvent-elles être intégrées dans le système de vente ? Les engagements commerciaux peuvent-ils être synchronisés avec le service juridique et les équipes de livraison ? Les critères financiers peuvent-ils rester cohérents entre les différentes équipes ?

Après accélération d'un processus, si les données restent dispersées, les autorisations ne sont pas互通, et les étapes suivantes doivent vérifier à nouveau, le cycle de livraison total de l'organisation n'est pas nécessairement réduit.

Le marché des entreprises nécessite donc une autre forme de produit. Le produit doit comprendre la structure organisationnelle et les autorisations, se connecter aux bases de données, aux bibliothèques de connaissances et aux systèmes métier, soutenir l'orchestration des processus interdépartementaux, et conserver des enregistrements d'audit, de version et de responsabilité. Alors que les agents personnels visent la qualité d'exécution d'une tâche unique, les produits destinés aux entreprises doivent également gérer la gouvernance des données, la réutilisation des normes et la collaboration multi-utilisateurs. L'organisation achète finalement un système de production gérable et reproductible.

La concurrence sur le marché du bureau national s'étend également.

WPS progresse depuis l'entrée documentaire vers WPS 365 et l'agent d'productivité natif « WPS Lingxi », avec pour avantages ses capacités de formatage, son stock de documents et sa clientèle institutionnelle et entreprise. Tencent entre par le biais d'un agent de bureau ; WorkBuddy peut lire et écrire des fichiers locaux, décomposer automatiquement les tâches et appeler des outils ; la version entreprise peut également se connecter aux systèmes internes ; WeChat Work, QQ, Tencent Docs et Tencent Cloud lui fournissent une distribution et une infrastructure.

ByteDance intègre les capacités des produits DouBao et Feishu pour lancer la version entreprise de DouBao. Le modèle Seed gère les tâches complexes, le traitement des données, la génération multimédia ainsi que les opérations sur ordinateur et navigateur, tandis que Feishu fournit les connaissances d'entreprise, les permissions organisationnelles et un environnement de collaboration. Les documents, tableaux et autres résultats générés par l'IA peuvent être directement intégrés dans les flux de Feishu, permettant à ByteDance d'étendre l'utilisation de l'IA individuelle à la collaboration d'équipe.

Le parcours d'Alibaba s'approche davantage d'une architecture d'agent d'entreprise complète. Qwen Office intègre QoderWork, MuleRun et Wukong, prenant en charge à la fois les agents de bureau, les agents cloud et les agents de collaboration d'entreprise ; il sera ultérieurement connecté à DingTalk IM, aux bases de données d'entreprise et aux flux de travail. Qwen détermine la limite d'intelligence, DingTalk fournit les relations organisationnelles, les autorisations et les points d'entrée des processus, tandis qu'Alibaba Cloud prend en charge les données, la puissance de calcul et la facturation des tokens.

Ce package complet constitue un avantage relativement clair d'Alibaba et met à l'épreuve la capacité des trois systèmes à offrir une expérience unifiée.

Les cabinets d'avocats peuvent transformer le processus de due diligence en matière de fusion-acquisition en une compétence organisationnelle, tandis que les équipes internationales peuvent permettre à un Agent de continuer à faire avancer les projets après la fin de la journée de travail des employés. Ces scénarios transforment l'expérience individuelle en actif entreprise ; une fois déployés en production, leur consommation de tokens dépasse largement celle d'une seule question-réponse ou de la génération d'un court texte.

Du modèle plus puissant à un plus grand nombre d'appels de tokens

Qwen3.8 fournit une nouvelle base de modèle pour cette entrée. Selon les informations publiées par Alibaba, Qwen3.8-Max compte un total de 2,4 billions de paramètres, avec 95 milliards de paramètres activés, prend en charge un contexte de 1 million de tokens et améliore particulièrement les capacités en matière de codage, de collaboration et de tâches Agent à long terme. Le prix de l'API en Chine est de 12 yuans pour 1 million de tokens en entrée et 36 yuans pour 1 million de tokens en sortie, avec un prix de 1,5 yuans pour les hits de cache.

Les capacités du modèle déterminent si l'Agent peut accomplir des tâches complexes, tandis que le coût unitaire détermine si les entreprises souhaitent augmenter leur utilisation. Lorsque les deux s'améliorent simultanément, on observe une élasticité de la demande typique : la baisse du prix par appel rend plus de tâches économiquement viables ; l'Agent passe de la génération d'une seule diapositive PowerPoint à la lecture continue de centaines de documents, à l'appel de plusieurs systèmes et à des itérations continues, ce qui augmente la consommation totale de tokens par tâche.

Les scénarios professionnels offrent un volume d'appels plus stable et plus intense que les questions-réponses grand public.

Les interactions de consommation se présentent généralement sous forme de courtes conversations, et la volonté des utilisateurs de payer ainsi que leur rétention sont facilement variables ; les tâches entreprises impliquent souvent des documents longs, des images, des vidéos et des connaissances historiques, et comprennent des cycles multiples incluant la planification, l'appel d'outils et la vérification des résultats. L'intensité d'appel pour une tâche de due diligence, d'audit ou d'analyse commerciale peut être bien supérieure à celle d'une conversation ordinaire.

Dès qu'une entreprise intègre des agents dans ses processus standardisés, les coûts de migration augmentent avec la configuration des autorisations, la base de connaissances et l'accumulation de compétences ; la qualité des revenus est généralement supérieure à celle d'une conversion unique par trafic.

La contribution de l'agent à la performance des fournisseurs de cloud se fait progressivement sentir ; au trimestre clos en mars 2026, les revenus d'Alibaba Cloud ont augmenté de 38 % en glissement annuel, et les revenus commerciaux externes de 40 % ; les revenus liés aux produits IA ont enregistré une croissance à deux chiffres pour le 11e trimestre consécutif, représentant 30 % des revenus cloud externes, et le nombre de clients de Bailian a augmenté de huit fois en glissement annuel.

Les analystes sont unanimes sur ce changement : Citigroup considère Alibaba comme le principal bénéficiaire de l'économie tokenisée en Chine et estime que le MaaS pourrait devenir le produit générant le plus de revenus pour Alibaba Cloud ; Morgan Stanley prévoit une croissance des revenus du cloud de 45 % au premier trimestre de l'exercice fiscal 2027, avec une marge EBITA du cloud qui passe de 9 % au trimestre précédent à 11 % ; HSBC estime que l'augmentation de la part du MaaS, le déploiement accru de puces développées en interne et la hausse des prix des produits cloud contribueront ensemble à améliorer la marge du cloud.

Ces changements reflètent l'impact central de l'IA sur l'évaluation d'Alibaba : le marché commence à mesurer le retour sur les investissements d'Alibaba dans l'IA à l'aide du volume de requêtes Token, des revenus MaaS et de la marge bénéficiaire du cloud.

Qwen3.8 offre des capacités proches des modèles de pointe à un prix inférieur, ce qui pourrait réduire temporairement les revenus par token ; un coût plus faible poussera également les clients à confier davantage de processus aux agents. Tant que le volume d'appels augmente plus rapidement que la baisse des prix, et que les puces internes, le cache et l'architecture clairsemée continuent de réduire les coûts d'inférence, les revenus cloud et la marge bénéficiaire peuvent s'améliorer simultanément.

Le marché nécessite une expansion des scénarios d'IA

Alors que les capacités des modèles de pointe continuent de s'améliorer et que les coûts d'inférence baissent constamment, la concurrence dans l'industrie de l'IA s'étend aux scénarios d'application. Les classements des modèles déterminent la limite technologique, tandis que les scénarios réels déterminent la fréquence d'utilisation, la fidélisation des clients et le volume de paiement.

Les difficultés de l'extension des scénarios se concentrent sur les flux de travail d'entreprise. Les entreprises demanderont si l'Agent peut accomplir de manière stable des tâches à long terme, s'il peut hériter des autorisations organisationnelles et protéger les données, s'il peut s'intégrer aux systèmes existants tout en conservant des traces d'audit, et ils devront calculer le nombre d'heures et de ressources humaines économisées pour chaque tâche.

Ainsi, l'industrie cherche des tâches à haut volume, à long contexte et répétables. La programmation, le bureau, le service client, le marketing et la recherche professionnelle sont devenus les principaux points d'entrée, avec le bureau couvrant davantage de départements et des relations de données plus complexes. Les fabricants doivent simultanément gérer la performance du modèle, l'intégration système et la gouvernance organisationnelle, et la forme produit évoluera progressivement d'un assistant ponctuel vers une plateforme d'exécution entreprisale.

Évaluer si le scénario du marché fonctionne nécessite également un ensemble d'indicateurs plus concrets : nombre de clients entreprises et taux de paiement, consommation et rétention de jetons par client, taux de completion des tâches, fréquence de réutilisation des compétences au niveau organisationnel, ainsi que les revenus et les bénéfices générés par le volume d'appels.

Pour Alibaba, Qwen Office a pour rôle d'intégrer Qwen dans les flux de travail des entreprises et de convertir les tâches en volumes d'appels à Alibaba Cloud. Pour l'ensemble du secteur, le prochain récit de l'IA proviendra de scénarios plus réels et de la capacité de ces scénarios à maintenir le flux continu de tokens.

Source : WeChat Official Account « Hard AI »