Les trades à haut risque autour de l'intelligence artificielle s'intensifient rapidement. Selon Goldman Sachs, qui cite des données EPFR, les actifs des ETF levés liés à l'IA et aux thèmes technologiques ont fortement augmenté sur les marchés américains, coréen et taïwanais au cours des deux derniers mois, indiquant que les investisseurs utilisent des outils plus agressifs pour amplifier leurs paris sur le secteur de l'IA.
La taille aux États-Unis atteint 84 milliards de dollars
À la fin mai, les actifs nets totaux des ETF leviers sur actions américaines ont atteint 84 milliards de dollars américains, contre 39 milliards de dollars américains en avril. Les statistiques de Goldman Sachs couvrent 573 ETF leviers sur actions américaines.
Les produits associés aux marchés coréen et taïwanais s'étendent également simultanément. Les actifs combinés des ETF à effet de levier sur actions ont augmenté de 17 milliards de dollars américains à 43,1 milliards de dollars américains, couvrant 52 ETF coréens et 11 ETF taïwanais.
Les fonds sont concentrés sur les actions pondérées en IA
Cette vague d'expansion est directement liée à l'accentuation continue du trading basé sur l'IA. En dehors des États-Unis, les actions clés de la chaîne d'approvisionnement en IA en Corée du Sud et à Taïwan sont également devenues des pôles d'attraction pour les capitaux.
En Corée du Sud, SK Hynix et Samsung Electronics représentent une part importante de l'indice global coréen. En ce qui concerne le marché de Taïwan, TSMC représente plus de 40 % de la pondération de l'indice pondéré. La poursuite de la hausse des actions pondérées amplifie davantage l'effet d'attraction des produits leviers.
Lors de la rétroaction, la volatilité peut être plus intense
Les ETF à effet de levier amplifient principalement les rendements quotidiens à l'aide de dérivés, certains produits permettant d'atteindre une amplification de deux ou trois fois les variations journalières de l'indice ou de l'action sous-jacente. En période de marché favorable, ces produits attirent plus facilement les capitaux à court terme ; en cas de recul du marché, les pertes sont également amplifiées.
Adam Crisafulli, fondateur de Vital Knowledge, a déclaré qu'il n'est pas rare que les investisseurs poursuivent l'effet de levier pendant une phase haussière, mais que le trading basé sur l'IA montre déjà des signes de surchauffe. L'IA stimule effectivement la croissance des revenus de nombreuses entreprises, mais les sociétés qui transforment réellement ces revenus en bénéfices et en liquidités restent principalement concentrées chez quelques entreprises de puces et de stockage.
Dans le même temps, les grandes entreprises technologiques continuent d'investir massivement dans les infrastructures IA. Les dépenses en capital d'Alphabet, Microsoft, Meta et Amazon devraient atteindre plus de 700 milliards de dollars cette année. Les analystes de Wall Street prévoient que les dépenses liées à l'IA dépasseront 1 000 milliards de dollars d'ici 2027.