L'enthousiasme autour de l'IA augmente, le ton hawkish de la Réserve fédérale et les tensions entre les États-Unis et l'Iran agitent les marchés

Selon Mars Finance, le 29 août, les marchés mondiaux cette semaine ont été marqués par une combinaison de positions longues et courtes. Le président de la Réserve fédérale, Powell, a émis un signal hawkish lors de la réunion annuelle de Jackson Hole, affirmant que la tendance sous-jacente de l'inflation américaine n'avait pas connu d'« amélioration significative ». Il a ajouté que si l'inflation de base ne baissait pas suffisamment rapidement vers 2 %, la Fed « avait encore du travail à faire ». Après son discours, les attentes d'un relèvement des taux en septembre ont nettement augmenté : l'indice du dollar a progressé de 0,85 % cette semaine, l'or a chuté de plus de 3 % en une journée et a reculé de 3,24 % sur la semaine, tandis que l'argent au comptant a perdu 3,82 % sur la période. Sur le plan géopolitique, les perspectives des négociations entre les États-Unis et l'Iran restent incertaines. Les États-Unis ont lancé l'opération « Economic Outcasts » contre l'Iran et élargi leur champ de sanctions. L'Iran, quant à lui, coordonne avec Oman la réouverture du détroit d'Ormuz, avec pour projet de mettre en place un couloir temporaire et d'effectuer des opérations conjointes de déminage. Toutefois, une réouverture complète du détroit dépend toujours des conditions posées par l'Iran, notamment la levée des blocus et sanctions américaines, le dégel des fonds iraniens, ainsi que l'arrêt des actions hostiles d'Israël au Liban. Parallèlement, Trump a annoncé que les États-Unis avaient obtenu un « contrôle majoritaire » sur les réserves pétrolières du Venezuela, estimées à plus de 65 milliards de barils. Sur le marché du pétrole, les traders anticipent une reprise de l'offre du Moyen-Orient, ce qui a conduit à une nette faiblesse des prix cette semaine. Le trading basé sur l'IA s'est encore intensifié cette semaine. NVIDIA a publié des résultats solides : son chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre fiscal s'est élevé à 96,2 milliards de dollars, en hausse de 106 % en glissement annuel ; les revenus provenant des centres de données ont atteint 89 milliards de dollars, en progression de 117 %. L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires de 108 milliards de dollars pour le troisième trimestre fiscal. Ces résultats ont stimulé une hausse de 8,7 % du cours de l'action NVIDIA en une journée, avec une augmentation de capitalisation boursière d'environ 442 milliards de dollars, soit environ 3 000 milliards de yuans. OpenAI a quant à elle révélé les progrès du test de son puce d'inférence interne, Jalapeño, et prévoit son déploiement d'ici la fin 2026, tout en continuant d'augmenter ses investissements dans les infrastructures IA. Sur le plan des politiques macroéconomiques, l'élargissement par le Trésor américain du programme de rachat des bons du Trésor à long terme a suscité des débats sur la « primauté budgétaire » et l'indépendance de la Réserve fédérale. Le Japon aurait utilisé au total 15,4 billions de yens pour intervenir sur les marchés des changes, un record mensuel historique. En Chine, plusieurs départements ont simultanément mis en œuvre des politiques immobilières : la durée maximale des prêts hypothécaires personnels a été prolongée de 30 à 40 ans, et des mesures visant à soutenir un nouveau modèle de développement du secteur immobilier ont également été adoptées. Les autres points d'attention incluent l'émission par Alibaba d'environ 80 milliards de dollars Hong Kong destinés au développement d'infrastructures et de modèles IA, ainsi qu'une augmentation continue des actions de l'entreprise par la direction. Apple a quant à elle lancé une nouvelle gamme de Mac équipée de son premier processeur M6 à 2 nanomètres et a annoncé une présentation automnale le 9 septembre, où pourrait être dévoilé le premier iPhone à écran pliable.