Aerodrome (AERO) bondit de 16 % malgré une perte de 8 M$ au T3, grâce à la croissance du TVL et du DEX

Aerodrome [AERO] a capté une partie des gains du marché au cours de la dernière journée, l'actif affichant une hausse de 16 % au moment de la rédaction, s'ajoutant aux 84 % de gain accumulés au cours des 180 derniers jours. Bien que l'actif soit en hausse à court terme, il reste toujours à 73 % en dessous de son plus haut historique de 2,40 $. KuCoin

L'analyse du marché, cependant, met en doute le gain à court terme susceptible d'entraîner l'actif vers des niveaux plus élevés, en raison de deux préoccupations fondamentales que AMBCrypto a examinées dans cette analyse.

Les indicateurs les plus clairs de la raison pour laquelle il y a eu une hausse notable du prix de AERO au cours de la dernière journée sont liés à la croissance du Total Value Locked (TVL), ainsi qu'au volume sur les échanges DeFi.

Le TVL du marché est resté à la hausse au cours des derniers jours, avec DeFiLlama signalant une augmentation passant de 306,72 millions de dollars à 337,73 millions de dollars au moment de la rédaction.

La hausse d'environ 31 millions de dollars de valeur indique un flux de capitaux entrant sur le marché, alors que les investisseurs déposent davantage en anticipant des gains futurs supplémentaires. Parallèlement, il y a eu une croissance progressive du volume des DEX, où l'activité de trading a nettement augmenté.

Selon les rapports de DeFiLlama, depuis le 5 août, le volume de l'actif échangé sur le protocole a augmenté de près de 50 %, soit 215,04 millions de dollars.

Il est passé d'environ 305,79 millions de dollars à 520,83 millions de dollars au moment du rapport, ce qui suggère une échelle de croissance souvent associée à une grande utilité sur le marché.

Une préoccupation majeure pour AERO reste le fait que le protocole fonctionne actuellement avec une perte notable. Les données financières de DeFiLlama pour cet actif montrent que les revenus du protocole, soit le bénéfice brut moins les incitations, sont tombés à -8,15 millions de dollars.

Cela marque la plus grande perte trimestrielle enregistrée par le protocole depuis le T3 2025, une lecture qui ne renforce pas la perspective à long terme pour les investisseurs et pourrait accentuer la pression à la vente.

En plus du rapport de résultats, le revenu net des détenteurs de jetons pour le T3 2026 s'élève actuellement à 10,16 millions de dollars, atteignant son niveau le plus bas depuis le lancement du protocole lors des T4 et T3 2024.

La baisse du marché à cette échelle reste significative, surtout alors que le marché cryptographique dans son ensemble a affiché une performance haussière. Au T3 2025, par exemple, l'actif a renvoyé environ 60,25 millions de dollars en incitations aux détenteurs de jetons sur le marché.

Une pression croissante provient du marché au comptant, les investisseurs montrant des signes de distribution. Selon les données de Spot Netflow, le indicateur est devenu positif, ce qui implique plus d'entrées que de sorties sur les plateformes d'échange, portant le Netflow à 544 220 $ .

Netflow mesure la différence entre les entrées et les sorties sur le marché. Lorsque l'écart est important, comme dans ce cas, il y a une forte probabilité qu'il renforce la pression pesant sur AERO.

Pour contexte, c'est le cas depuis les 48 dernières heures. Par conséquent, tant qu'il n'y a pas de retournement du flux net Spot, le risque de nouvelle baisse persiste.

• AERO a augmenté de 16 % en 24 heures alors que le TVL et le volume DEX ont progressé, soutenant une activité plus forte sur Aerodrome.
• Des résultats négatifs et une augmentation du flux net spot pourraient mettre la reprise sous pression si les ventes persistent.