Les fonds long terme actifs ont vendu 44,4 milliards de dollars en actions de semi-conducteurs le mois dernier

ChainCatcher : Le 25 août, selon les données de Bank of America, les fonds actifs à long terme ont fortement réduit leurs positions dans les actions mondiales des semi-conducteurs le mois dernier, avec des ventes d'environ 44,4 milliards de dollars, ce qui indique que les capitaux institutionnels se retirent des transactions les plus surpeuplées liées à l'IA. Les flux de capitaux se sont orientés vers les secteurs des télécommunications, de l'énergie, des matières premières et de la modernisation du réseau électrique, reflétant une réallocation plus marquée au sein du thème de l'IA. Ces données expliquent une partie de la pression récente sur les marchés. Avant les résultats d'NVIDIA, le marché maintient toujours des attentes élevées concernant la demande en IA, mais les actions de puces ont déjà connu une forte hausse et une concentration accrue des positions. Dès lors que les taux à long terme augmentent, que les prévisions de revenus liés à l'IA s'atténuent ou que le rendement des dépenses en capital des fournisseurs de cloud est remis en question, le secteur des semi-conducteurs subira en premier lieu une pression de délestage. Bank of America souligne également que, au cours de la dernière année, les thèmes les plus vendus par les fonds incluaient le calcul IA et le calcul quantique, ce qui montre que les capitaux ne quittent pas entièrement l'IA, mais réduisent simplement leur exposition aux segments surpeuplés. Bank of America prévoit que, à court terme, les actions de puces continueront d'être influencées par les résultats d'NVIDIA, les orientations des fournisseurs de cloud et l'évolution des taux d'intérêt ; à moyen terme, les capitaux pourraient privilégier des sous-secteurs tels que l'électricité, les équipements, les réseaux et le stockage, capables de bénéficier des dépenses d'infrastructure liées à l'IA.