Mubadala Capital a mis en ligne l'un de ses fonds d'investissement sur les marchés privés, faisant de l'entité de gestion d'actifs du fonds souverain d'Abu Dhabi l'une des dernières grandes institutions financières à adopter la tokenisation.
Le gestionnaire d'actifs alternatifs, qui supervise environ 430 milliards de dollars d'actifs, a déclaré jeudi qu'il avait lancé une version tokenisée de l'une de ses stratégies de marchés privés destinée aux investisseurs qualifiés, en utilisant l'infrastructure de KAIO, un spécialiste de la tokenisation basé aux Émirats arabes unis.
Le fonds est disponible sur le réseau Base de Coinbase, Solana et Sui et a déjà attiré environ 75 millions de dollars en actifs sur chaîne, selon les entreprises.
Coinbase (COIN) prend également une exposition au fonds sur son propre bilan, un premier exemple d'une société de crypto-monnaies cotée en bourse investissant dans un produit de marchés privés tokenisés. Les entreprises n'ont pas révélé la taille de l'investissement.
Cette initiative ajoute Mubadala Capital, qui gère plus de 430 milliards de dollars d'actifs, à une liste croissante de grandes sociétés d'investissement qui placent des fonds sur des infrastructures blockchain. BlackRock, Franklin Templeton, Apollo, Fidelity, Janus Henderson et, plus récemment, Invesco, ont tous lancé ou élargi leurs offres de fonds tokenisés, principalement axées sur les Treasury américaines, les fonds du marché monétaire et le crédit privé.
La tokenisation est devenue l'un des segments à la croissance la plus rapide des actifs numériques, alors que les entreprises de finance traditionnelle cherchent à moderniser l'infrastructure des fonds. Citi a récemment estimé que les titres tokenisés pourraient atteindre environ 5,5 billions de dollars d'ici 2030, tandis que le Boston Consulting Group et Ripple estiment que les actifs tokenisés dans toutes les classes d'actifs pourraient atteindre 18,9 billions de dollars d'ici 2033.
La création de jetons basés sur la blockchain pour des fonds existants pourrait aider à élargir l'accès à un nouvel ensemble d'investisseurs et ouvrir la porte à l'utilisation des parts de fonds comme garantie ou à leur intégration dans d'autres applications financières sur chaîne.
Pour ce cas particulier, KAIO fournit l'infrastructure qui émet et administre le fonds tokenisé de Mubadala Capital. L'entreprise a indiqué que Mubadala rejoint des entreprises telles que Hamilton Lane, Brevan Howard et Laser Digital qui utilisent sa plateforme pour distribuer des produits d'investissement sur chaîne, et dispose actuellement de 144 millions de dollars en fonds tokenisés sur sa plateforme.
« Cette stratégie repose sur un accès différencié — aux opportunités d'investissement, aux co-investissements, à un réseau mondial que la plupart des investisseurs ne peuvent pas atteindre seuls », a déclaré Max Franzetti, responsable de Mubadala Capital Solutions, dans un communiqué. « La porter sur chaîne étend cet accès à une nouvelle catégorie d'investisseurs qualifiés sans compromettre la discipline institutionnelle qui définit notre manière d'investir. »
Brett Tejpaul, directeur de Coinbase Institutional, a déclaré que l'ajout de ce fonds au bilan corporatif de Coinbase reflète un intérêt croissant pour les actifs tokenisés réglementés en tant que réserves. « À mesure que les actifs réglementés deviennent programmables, ils peuvent devenir une partie d'une économie sur chaîne plus transparente, composables et accessible aux investisseurs qualifiés dans les juridictions éligibles. »
Le lancement s'inscrit également dans l'ambition plus large des Émirats arabes unis de devenir un hub pour la finance tokenisée. Abou Dhabi et Dubaï sont devenus certaines des juridictions les plus actives pour les actifs numériques, les régulateurs mettant en place des cadres pour les cryptomonnaies tandis que les banques, les investisseurs soutenus par l'État et les entreprises financières expérimentent de plus en plus des fonds tokenisés, des obligations et des stablecoins.