L’un des pôles de capital les plus influents de la planète vient juste de réorganiser ses priorités. L’Autorité d’investissement d’Abu Dhabi a publié son rapport annuel 2025, révélant que ce fonds souverain a considérablement augmenté ses allocations cibles en faveur des stratégies de capital-investissement et de hedge funds, tout en réduisant ses investissements dans l’immobilier.
La fourchette cible de ADIA pour le capital-investissement est passée à 15 % - 20 %, contre 12 % - 17 % précédemment. Les alternatives financières, une catégorie qui englobe les hedge funds et les stratégies à rendement absolu, ont vu leur cible relevée à 7 % - 12 % contre 5 % - 10 %.
Qu'est-ce qui a changé et ce qui a été supprimé
Les gains des fonds de capital-investissement et des hedge funds se sont faits au détriment de l'immobilier. L'ADIA a réduit sa fourchette cible pour l'immobilier à 2 % - 7 %, contre 5 % - 10 % précédemment. Le fonds a souligné que son exposition absolue en dollars aux biens immobiliers est restée stable, ce qui signifie que ce changement de pourcentage reflète la croissance des autres catégories plutôt qu'une vente en masse de bâtiments.
Du côté de la gestion, 63 % des actifs de l'ADIA étaient gérés en interne en 2025, les 37 % restants étant confiés à des gestionnaires externes.
La performance raconte l'histoire
ADIA a annoncé des rendements annualisés sur 20 ans de 6,6 % et sur 30 ans de 7,2 % pour la période se terminant en 2025. Ces deux chiffres représentent une amélioration par rapport aux lectures de l'année précédente, respectivement de 6,3 % et 7,1 %.
Le directeur général, Sheikh Hamed bin Zayed Al Nahyan, a attribué la forte performance des actions en 2025, soulignant que les marchés ont résisté malgré les guerres tarifaires et les tensions géopolitiques. Il a mentionné l'intelligence artificielle comme une force stabilisante, suggérant que les gains de productivité issus de l'IA ont aidé à compenser les vents contraires macroéconomiques.
Mais cet optimisme s'accompagnait d'une réserve. Sheikh Hamed a souligné les risques potentiels liés aux changements technologiques rapides et aux mutations réglementaires attendues en 2026, rappelant que les mêmes vents favorables de l'IA qui stimulent les marchés pourraient générer de nouvelles formes de volatilité si l'adoption devance les cadres réglementaires.