Près de quatre dollars sur cinq de USDT0 déposés dans les protocoles DeFi se trouvent dans Aave V3. Le géant du prêt contrôle 78,6 % des environ 872,7 millions de dollars de dépôts en USDT0 dans la finance décentralisée, une concentration de liquidités en stablecoin qui rendrait jalouses la plupart des banques traditionnelles.
Ce chiffre devient encore plus frappant lorsque vous zoomiez. La part d'Aave V3 dans la valeur totale verrouillée combinée de l'USDT et de l'USDT0 représente environ 62,8 % des 6,1 milliards de dollars sur 29 protocoles, ce qui équivaut à environ 3,83 milliards de dollars en dépôts de stablecoins sous sa coupe.
Les chiffres derrière la hausse
Sur une période d’environ 90 jours menant à la fin juillet 2026, les dépôts nets de USDT sur le marché Core d’Aave V3 ont augmenté de 526 millions de dollars. Cela a fait passer les actifs de 1,93 milliard de dollars à environ 3,03 milliards de dollars, soit une augmentation de 57 % en environ trois mois.
Les taux d'utilisation sur la plateforme dépassent fréquemment 90 %. Ces taux d'utilisation extrêmement élevés ont contraint la gouvernance d'Aave à suivre le rythme. La communauté du protocole a adopté plusieurs votes pour augmenter les plafonds de prêt, notamment une hausse en juin 2026 qui a porté le plafond à 3,48 milliards de dollars.
USDT0 et le facteur cross-chain
USDT0 mérite lui-même quelques explications. Lancé au début de 2025, il s'agit essentiellement de la version omnichaine de Tether pour USDT, conçue pour se déplacer sans heurt sur plusieurs blockchains grâce à la technologie LayerZero et un mécanisme de brûlage et de frappe. Depuis son lancement, USDT0 a facilité un volume interchaîne compris entre 85 et 100 milliards de dollars.
Sa présence sur divers marchés Aave, y compris les déploiements sur des réseaux comme Plasma, en fait un complément naturel à la stratégie multi-chaîne du protocole.
Ce que cela signifie pour le prêt DeFi
Pour les protocoles de prêt concurrents, le défi est considérable. Lorsqu'une plateforme contrôle près de 63 % de la TVL totale en USDT et USDT0 à travers 29 protocoles, les 28 restants se partagent environ 2,27 milliards de dollars entre eux.
L'activité d'emprunt sous-jacente à ces chiffres révèle également quelque chose sur le sentiment global du marché. Des taux d'utilisation élevés des stablecoins indiquent généralement un effet de levier actif dans le système, les traders empruntant des stablecoins pour les investir dans des actifs volatils ou pour financer des stratégies de rendement ailleurs.