- Le TVL d'Aave a atteint 42 milliards de dollars avec une forte croissance annuelle, mais l'activité mensuelle et les revenus ont diminué après la volatilité de février.
- L'activité des utilisateurs a diminué de 26 % mensuellement, tandis que la part de marché est restée proche de 60 %, démontrant une résilience malgré une demande en refroidissement.
- La stablecoin GHO a dépassé 500 M$ avec le lancement de la version V4 et l'expansion des intégrations, favorisant l'adoption institutionnelle et interchaînes.
Aave has rapporté les données de performance de mars 2026, révélant des tendances mitigées après le ralentissement de l'activité suite à la volatilité de février, selon Stani Kulechov et Token Terminal. Le protocole a conservé près de 60 % de part de marché, tandis que la valeur totale verrouillée a atteint 42,34 milliards de dollars. Toutefois, les indicateurs mensuels ont diminué, reflétant une normalisation après les perturbations antérieures du marché et des sources de revenus en évolution.
Les indicateurs clés affichent des tendances mensuelles mitigées
Selon Token Terminal, la valeur totale verrouillée d'Aave a diminué de 5,79 % mois sur mois. Toutefois, elle a augmenté de 45,45 % année sur année, ce qui indique une croissance soutenue. Les prêts actifs ont suivi un schéma similaire, en reculant de 6,96 % mensuellement mais en progressant de 47,32 % annuellement.
Entre-temps, les frais ont atteint 43,94 millions de dollars, en baisse marquée par rapport à février. Les revenus ont également diminué à 6,64 millions de dollars pendant la même période. Cette baisse reflète toutefois une réduction des revenus provenant des liquidations et du SVR, et non une demande de prêt plus faible.
Dans le même temps, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels est tombé à 114 400, marquant une baisse mensuelle de 26 %. Toutefois, ce chiffre est resté légèrement au-dessus du niveau de l'année dernière. La part de marché est restée stable à 59,79 %, malgré une légère baisse mensuelle.
Lancement de la V4 et l'expansion des produits prennent de l'importance
L'activité de mars s'est également alignée sur les principaux développements produits. Notamment, Aave a lancé V4 et Aave Pro sur Ethereum. La nouvelle version a introduit une architecture modulaire en hub et rayons conçue pour des stratégies d'emprunt flexibles.
Selon Aave Labs, cette structure permet à plusieurs marchés de partager efficacement la liquidité. En conséquence, le protocole peut prendre en charge simultanément les cas d'utilisation des particuliers et des institutions.
Parallèlement, la distribution s'est étendue grâce à des intégrations. Whop Treasury a été lancé, tandis que Privy Earn et Kraken DeFi Earn ont élargi l'accès. Ces initiatives ciblaient les utilisateurs au-delà des participants traditionnels au DeFi.
Croissance des stablecoins et déplacement de la répartition des capitaux
Bien que les indicateurs principaux se soient adoucis, l'activité de la stablecoin GHO a augmenté de manière constante. Sa capitalisation boursière a dépassé 500 millions de dollars pour la première fois en mars. De plus, le volume de transferts a fortement augmenté, atteignant 5,34 milliards de dollars.
La répartition du capital a également évolué entre les chaînes. Ethereum a conservé plus de 80 % de la valeur totale verrouillée. Toutefois, des réseaux comme Base et Arbitrum ont capté une part croissante de l'activité des utilisateurs.
Dans le même temps, Aave Horizon a révélé des tendances institutionnelles. Sa valeur totale verrouillée a diminué, mais la demande d'emprunt est restée relativement stable. La taille moyenne des prêts a dépassé 1 million de dollars, reflétant une participation à grande échelle.