Aave a lancé V4 sur le mainnet Ethereum lundi, introduisant une architecture hub-et-rayons qui permet aux institutions d'emprunter contre des actifs du monde réel et des produits de crédit à taux fixe sans fragmenter le pool de liquidité existant du protocole.
La version partagée avec Bitcoin.com News a été annoncée à EthCC à Cannes et marque la première refonte majeure de l'infrastructure du protocole en deux ans. Aave Labs affirme que V4 a été conçu pour faire évoluer le protocole au-delà du prêt natif crypto vers des marchés de crédit plus larges, notamment le prêt structuré, le crédit adossé à des actifs tokenisés et les lignes de crédit garanties.
Les versions précédentes obligeaient les développeurs à choisir entre l'expansion sur de nouveaux marchés et le maintien de la liquidité partagée. Ce compromis poussait différents profils de risque dans le même pool ou forçait la liquidité à être répartie entre des déploiements séparés. Le modèle hub-et-rayons de V4 centralise les capitaux tout en permettant aux marchés individuels, appelés rayons, de fonctionner avec leurs propres règles de garantie et paramètres de risque.
Stani Kulechov, fondateur et PDG de Aave Labs, a déclaré que la nouvelle architecture est conçue pour mettre à profit la liquidité existante du DeFi du côté de la demande. « Aave V4 déplace l'accent sur le côté de la demande, en mettant cette liquidité à profit sur les marchés de crédit réels — du prêt natif crypto aux actifs tokenisés, en passant par le crédit structuré et les modèles d'emprunt spécifiques aux institutions », a observé Kulechov.
Aave détient actuellement des milliards en dépôts nets. L'architecture V4 permet aux marchés spokes contrôlés par la gouvernance d'accéder à ce pool de liquidité tout en isolant les risques selon le type de garantie et l'environnement d'emprunt.
Au lancement, des spokes dédiés sont actifs depuis Lido, EtherFi, Kelp, Ethena et Lombard. Les actifs pris en charge incluent USDT et XAUt de Tether, USDC et EURC de Circle, cbBTC de Coinbase, frxUSD de Frax et USDG de Paxos. Chainlink est le fournisseur exclusif d'oracle sur les marchés V4.
Chainlink cofondateur Sergey Nazarov a déclaré que le lancement représente une avancée vers la connexion de la finance sur chaîne aux marchés mondiaux de capitaux. Ethena PDG Guy Young a attribué la profonde liquidité d'Aave à un élément central de la croissance d'Ethena et a qualifié V4 d'étape importante suivante.
Le protocole a subi des audits par des tiers, une vérification formelle, des tests d'invariants et un concours de sécurité publique de six semaines impliquant des centaines de chercheurs indépendants avant son déploiement. Le déploiement initial utilise des paramètres conservateurs et une portée limitée afin de permettre au système de se renforcer dans des conditions de marché réelles avant une expansion.
V4 est un sur-ensemble de V3, conservant toutes les fonctionnalités précédentes tout en permettant une conception plus modulaire. Le déploiement donne à la gouvernance Aave le temps d'observer le comportement de liquidité avant d'élargir progressivement les lignes de crédit et les types de marchés.
Accompagnant V4, Aave Labs a lancé Aave Pro, une nouvelle interface web conçue pour les utilisateurs avancés et le point d'accès principal des marchés V4 au lancement. Un déploiement multi-chaine est en cours d'évaluation. Avalanche figure parmi les chaînes examinées, compte tenu de l'histoire opérationnelle d'Aave sur cette plateforme et de la liquidité disponible. Toute extension nécessitera l'approbation de la gouvernance DAO d'Aave.
Les revenus provenant des produits labellisés Aave sont versés au trésor Aave, finançant le développement et la sécurité. Le modèle est conçu pour aligner les incitations entre les utilisateurs, les développeurs et le protocole à mesure que de nouveaux marchés sont introduits.
Aave a été lancé sous le nom d'ETHLend en 2017. Avec la V4, l'entreprise se positionne comme une infrastructure de crédit pour les marchés financiers sur chaîne, plutôt qu'un protocole de prêt autonome. Au moment de la rédaction, c'est le plus grand protocole DeFi en termes de valeur totale verrouillée (TVL).
FAQ 🔎
- Qu'est-ce qu'Aave V4 ? Aave V4 est une version mise à jour du protocole de prêt DeFi Aave qui utilise une architecture hub-et-rayons pour prendre en charge de nouveaux types de marchés, tels que les prêts à taux fixe et les collatéraux sous forme d'actifs du monde réel tokenisés.
- Quand Aave V4 a-t-il été lancé ? Aave V4 a été lancé sur le mainnet Ethereum le 30 mars 2026, annoncé lors d'EthCC à Cannes, en France.
- Quels actifs sont pris en charge sur Aave V4 au lancement ? V4 prend en charge USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG et les actifs de Lido, EtherFi, Kelp, Ethena et Lombard au déploiement initial.
- Aave V4 est-il disponible sur d'autres réseaux en plus d'Ethereum ? Aave V4 a été lancé uniquement sur le mainnet d'Ethereum, avec une expansion multi-chaîne, incluant Avalanche, en cours d'évaluation sous réserve de l'approbation de la gouvernance DAO d'Aave.