Selon Mars Finance, selon un rapport de CoinDesk, environ 81 700 contrats d'options sur Bitcoin sur Deribit (valeur nominale d'environ 6,4 milliards de dollars américains) expirent vendredi à 08:00 UTC. Le nombre d'options call dépasse celui des options put, avec un ratio put/call de 0,83. Le point de douleur maximal se situe à 68 000 $. Les options call avec un prix d'exercice de 80 000 $ représentent une valeur nominale de 157 millions de dollars, tandis que les options call avec un prix d'exercice de 75 000 $ affichent le plus grand volume d'ouvertures non clôturées, atteignant 236 millions de dollars. Shaun Fernando, chief risk officer de Deribit, a déclaré que près de 20 % des positions ouvertes sur Bitcoin sur Deribit expirent prochainement, combinées à une forte volatilité du marché, une structure des volatilités passant de backwardation à contango, une hausse relative de 30 % du DVOL, et une bascule de la courbe de skew call/put de négative à positive, rendent cette date d'expiration « à surveiller ». Le Bitcoin a grimpé de près de 62 000 $ à 80 000 $ en une semaine, enregistrant la deuxième plus forte hausse hebdomadaire depuis plusieurs années ; un grand nombre d'options call avec des prix d'exercice inférieurs à 80 000 $ sont désormais dans la monnaie. Fernando a souligné que plus de 500 millions de dollars de valeur nominale se trouvent dans une fourchette de volatilité de 5 % autour du prix actuel, ce qui pourrait provoquer un gamma hedging plus intensif avant l'expiration, entraînant un phénomène de « fixation » des prix aux niveaux clés ou accélérant leur franchissement. Le hedging dynamique effectué par les market makers pour gérer leurs expositions pourrait faire osciller le prix du Bitcoin autour des prix d'exercice dominants comme 80 000 $ ; un franchissement décisif au-delà de ce niveau pourrait déclencher un mouvement plus important.
6,4 milliards de dollars d'options bitcoin arrivent à échéance vendredi, ce qui pourrait intensifier la volatilité du marché en mai
MarsBitPartager
Résumé
L'activité du marché des options sur bitcoin atteindra son apogée vendredi, avec 81 700 contrats sur Deribit d'une valeur notionnelle de 6,4 milliards de dollars qui expirent à 08:00 UTC. Le ratio put/call est de 0,83, avec une douleur maximale à 68 000 $. Le strike à 80 000 $ détient 157 millions de dollars en calls, tandis que le strike à 75 000 $ présente la plus forte ouverture de positions à 236 millions de dollars. Shaun Fernando, CRO de Deribit, a déclaré que près de 20 % de l'ouverture de positions sur bitcoin expirent, avec une volatilité en hausse de 30 % et DVOL en contango. Plus de 500 millions de dollars de valeur notionnelle sont situés dans une fourchette de prix de 5 %, ce qui risque de déclencher un gamma hedging et un price pinning près des strikes clés. Les traders surveillent également les altcoins en raison de la sensibilité accrue du marché.
Source:Afficher l'original
Clause de non-responsabilité : les informations sur cette page peuvent avoir été obtenues auprès de tiers et ne reflètent pas nécessairement les points de vue ou opinions de KuCoin. Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement, sans aucune représentation ou garantie d’aucune sorte, et ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement. KuCoin ne sera pas responsable des erreurs ou omissions, ni des résultats résultant de l’utilisation de ces informations.
Les investissements dans les actifs numériques peuvent être risqués. Veuillez évaluer soigneusement les risques d’un produit et votre tolérance au risque en fonction de votre propre situation financière. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos conditions d’utilisation et divulgation des risques.