Le 28 juillet, Ionic Digital, qui a acquis les actifs de Celsius Mining après la faillite de Celsius Network, a commencé à être négociée sur Nasdaq sous le ticker IOND. Cette introduction directe a créé un marché public pour les actions de classe A existantes, y compris les actions émises dans le cadre du plan de faillite de Celsius, mais elle n’a pas automatiquement permis à chaque détenteur d’actions liées aux créanciers de les vendre.
Étant donné qu'il s'agissait d'une introduction directe, Ionic n'a pas vendu d'actions et n'aurait reçu aucun produit si les actionnaires enregistrés existants avaient vendu les leurs. La transaction a créé un lieu de négociation et une découverte de prix pour les actions existantes, plutôt que de lever de nouveaux capitaux pour Ionic.
D’où proviennent les actions liées au créancier
Ces actions ont été émises le 31 janvier 2024, lors de l'acquisition par Ionic des actifs de Celsius Mining. Selon le prospectus final de l'entreprise, Ionic n'a pas payé de contrepartie en espèces pour ces actifs, mais a émis 37 millions d'actions de classe A aux anciens créanciers agréés de Celsius Network et à certaines filiales et affiliés.
Ionic a déclaré environ 82 000 actionnaires d'enregistrement avant la cotation, hors les bénéficiaires effectifs dont les actions étaient détenues au nom de mandataires. Le prospectus ne précise pas combien de ces actionnaires d'enregistrement étaient des créanciers Celsius bénéficiaires, donc ce total ne peut pas être considéré comme un nombre de créanciers.
Le même dépôt séparé a enregistré 10 800 164 actions de revente liées à l'offre privée d'Ionic de juin 2026. Ces actions n'étaient pas les 37 millions d'actions du plan de faillite. Les investisseurs de l'offre privée ne pouvaient généralement pas transférer leurs titres en dessous de 70 $ l'action avant six mois après la cotation.
Le prospectus indiquait que les 37 214 869 actions de classe A en circulation restantes pourraient être vendues dans le cadre d'exemptions de la Securities Act. Des limites spécifiques aux détenteurs pourraient toujours s'appliquer, y compris des restrictions pour les affiliés et les bénéficiaires de plans considérés comme des souscripteurs.
Même pour les détenteurs sans ces restrictions, le commerce sur la plateforme d'échange ne garantissait pas un accès immédiat. Pour les bénéficiaires dont les actions restaient enregistrées chez Odyssey Transfer and Trust Company, les conseils aux actionnaires d'Ionic indiquaient qu'un courtier participant à la Depository Trust Company et prenant en charge le système d'enregistrement direct devait transférer les actions vers un compte de courtage. L'entreprise a déclaré que ce processus prenait généralement un à deux jours ouvrables.
Le chiffre de 53 $ de Nasdaq n'était qu'un prix de référence pour une mise en bourse directe, pas un prix d'offre ni un prix auquel des actions ont été échangées. Le prix du marché à l'ouverture a été déterminé par les ordres d'achat et de vente dans l'enchère de Nasdaq.
IOND a clôturé sa première séance à 62,90 $ sur un volume d'environ 1,58 million d'actions, selon Investing.com.
Le listing a donc créé une véritable voie de sortie pour les actions liées aux créanciers, mais pas un cash-out universel le jour même. La possibilité pour un détenteur d'utiliser cette voie dépendait de l'endroit où les actions étaient détenues, de la capacité du courtier à les recevoir, et de l'application de restrictions imposées par la loi sur les valeurs mobilières.
L'article Why 37 million Celsius bankruptcy shares are blocked from an immediate cash-out despite Nasdaq debut est apparu en premier sur CryptoSlate.