Le bitcoin est considéré comme un actif très volatil et risqué, et la place qu'il devrait occuper dans les portefeuilles d'investissement fait toujours l'objet de débats.
À ce stade, une nouvelle étude de 21Shares a été publiée, indiquant qu'allouer 2 à 5 % de ses portefeuilles aux cryptomonnaies augmente les rendements ajustés au risque du portefeuille.
Quel est l'impact des cryptomonnaies dans un portefeuille 60/40 ?
Dans un rapport de recherche, 21Shares a déclaré qu'allouer 2 % à 5 % d'un portefeuille traditionnel 60/40 au bitcoin et aux altcoins améliorerait clairement les rendements ajustés au risque.
Le rapport indique que la recherche couvre la période d'octobre 2023 à septembre 2026. L'étude montre que le bitcoin présente une corrélation de 38 % avec les actions américaines et une corrélation de 4 % avec l'or.
Selon les analystes de 21Shares, ces résultats montrent que le bitcoin a un effet de diversification clair, différent des actifs d'investissement traditionnels.
Depuis le lancement des ETF spot en janvier 2024, la volatilité moyenne mobile sur trois mois du BTC s'est stabilisée à 38 %, tandis que sa volatilité annualisée au cours des 12 derniers mois a atteint 44 %, contre respectivement 46 % et 59 % pour les principaux actions de croissance américaines comme Tesla et Palantir, la volatilité du BTC ayant baissé à un niveau comparable.
Retour le plus élevé avec une allocation de 5 % en cryptomonnaies !
L'étude a évalué trois modèles de portefeuille différents. Ainsi, le modèle traditionnel contenant 2 % de bitcoin, le modèle équilibré contenant 3 % de bitcoin et 1 % d'ethereum, et le modèle de croissance contenant 3 % de bitcoin, 1,5 % d'ethereum et 0,5 % de solana ont été comparés.
Les résultats ont indiqué que les trois profils — ceux réduisant l'exposition aux actions et ajoutant des cryptomonnaies — ont affiché des gains à la fois en rendements annualisés et en ratios de Sharpe par rapport à la pondération standard de 60/40.
L'étude a révélé que, tandis que le portefeuille traditionnel 60/40 a généré un rendement annualisé de 10,86 % et un ratio de Sharpe de 0,57, les modèles incluant des cryptomonnaies ont affiché des rendements de 11,64 %, 13 % et 17 %, respectivement, avec des ratios de Sharpe allant de 0,64 à 0,74.
Enfin, 21Shares a recommandé de considérer le bitcoin parmi les actifs alternatifs comme l'or, tandis que l'ethereum et le solana devraient être perçus comme des investissements de croissance axés sur la technologie. Ils ont également souligné la nécessité de respecter une règle de rééquilibrage trimestriel afin de maintenir la pondération du portefeuille, de contrôler la perte maximale et d'éviter une augmentation du risque lors de fortes fluctuations du marché.
*Ceci n'est pas un conseil en investissement.
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