Écrit par FinTax
Résumé
En 2026, l'industrie mondiale des cryptomonnaies traverse des changements structurels. The Block, dans son rapport « 2026 Digital Assets Outlook », identifie la régulation, les infrastructures, les stablecoins, le DeFi et la participation institutionnelle comme des facteurs clés influençant l'évolution du secteur ; Fidelity Digital Assets, quant à elle, met l'accent sur « des transformations structurelles au-delà des prix », estimant que l'attention de l'industrie des actifs numériques passe désormais de la simple performance des prix à la structure de liquidité, aux applications de tokenisation et aux nouvelles infrastructures technologiques ; PwC, dans son rapport « Global Crypto Regulation Report 2026 », souligne en outre que les stablecoins sont devenus l'un des sujets centraux des politiques de régulation mondiales, les juridictions s'efforçant de perfectionner leurs cadres institutionnels en matière d'éligibilité à l'émission, d'actifs de réserve, de mécanismes de rachat et de surveillance continue ; Citi résume le développement des stablecoins comme un passage du « Web3 à Wall Street », c'est-à-dire que les applications des stablecoins s'étendent progressivement des marchés cryptographiques vers des scénarios financiers traditionnels tels que les paiements, la banque et la gestion des fonds d'entreprises…
Du point de vue de la conformité fiscale et comptable, les changements mentionnés ci-dessus affecteront respectivement les modes de transfert de valeur, les limites de la régulation commerciale, les entités exécutant les transactions et les responsabilités de déclaration d'informations, favorisant ainsi une intégration plus poussée du secteur des cryptomonnaies dans le système commercial réel. Plus précisément, les évolutions de 2026 se manifestent principalement selon quatre axes :
- Les stablecoins transforment la manière dont la valeur est transférée ;
- La réglementation mondiale modifie les limites opérationnelles ;
- L'IA change le sujet qui déclenche les transactions ;
- La transparence fiscale modifie la responsabilité des informations
I. Les stablecoins quittent le marché des cryptomonnaies, tandis que les paiements réels et les règlements sur chaîne s'intègrent de plus en plus rapidement
1. La taille des stablecoins continue de croître, mais les activités sur chaîne restent dominantes
La BRI, dans une étude de 2026, indique que la taille du marché des stablecoins a dépassé 300 milliards de dollars américains, environ 98 % de la valeur des stablecoins étant évaluée en dollars américains. Les stablecoins ont évolué depuis des outils de cotation et de stockage de fonds dans les échanges cryptos pour devenir des médiateurs de transfert de valeur transfrontalier ; toutefois, la majeure partie de leurs activités reste liée à des activités natives de la cryptographie telles que le trading, l'arbitrage et la gestion de liquidité.
Les estimations de structure d'utilisation publiées par la Réserve fédérale de Kansas City, États-Unis, en avril 2026, indiquent qu'environ 48,8 % des stablecoins sont utilisés pour les échanges, le DeFi et les infrastructures financières associées, 29,3 % pour le transfert de fonds, tandis que les paiements traditionnels de biens et services ne représentent qu'environ 0,7 %. Les stablecoins ont créé une liquidité significative sur chaîne, mais ils servent actuellement principalement aux échanges cryptos, aux finances sur chaîne et au transfert de fonds.
2. Croissance de la taille réelle des paiements, les stablecoins deviennent des outils de règlement en arrière-plan pour les produits de paiement traditionnels
L'étude d'Artemis sur les paiements en stablecoins révèle que le volume mensuel des paiements est passé d'environ 1,9 milliard de dollars en janvier 2023 à environ 10,2 milliards de dollars en août 2025, soit une augmentation d'environ 5,4 fois. Les scénarios de croissance incluent les paiements entre entreprises, les salaires et les règlements aux travailleurs indépendants, les dépenses par carte, les paiements des commerçants et les transferts internationaux. Les paiements B2B en stablecoins ont connu une croissance notable. L'adoption des stablecoins ne se manifeste pas nécessairement par une manipulation directe de portefeuilles sur chaîne par les consommateurs ; la forme la plus courante consiste en des règlements effectués en arrière-plan via des cartes bancaires, des applications de paiement ou des plateformes de paiement d'entreprise.
Source : Artemis, « Stablecoin Payments at Scale », janvier 2026. Les données figurant sur le graphique représentent le volume mensuel de paiements divulgué dans l'étude de recherche.
3. La chaîne de valeur s’allonge, transformant la comptabilité et le traitement fiscal d’un problème ponctuel en un problème全流程
Après l'intégration des stablecoins dans les activités commerciales réelles, les participants ne se limitent plus à l'émetteur et à la plateforme d'échange, mais incluent également les institutions de garde des réserves, les services de frappe et de rachat, les processeurs de paiement, les émetteurs de cartes, les fournisseurs de portefeuilles et les canaux de dépôt et retrait de devises fiat. La nature des revenus, les obligations fiscales et les responsabilités en matière de données varient selon chaque acteur.
Deuxièmement, la réglementation mondiale entre dans sa phase de mise en œuvre, avec un passage vers une supervision continue et des contraintes transfrontalières pour les opérateurs autorisés.
1. Un cadre de régulation intégré se développe rapidement, mais son application varie encore selon les régions.
La dernière évaluation comparative de la FSB portant sur 28 juridictions montre qu'au 31 août 2025, 11 juridictions ont mis en place un cadre réglementaire complet couvrant les risques pour la stabilité financière, 8 sont en phase de consultation ou de finalisation, 3 couvrent uniquement partiellement ces risques, et 6 restent à un stade précoce. Parmi les régions ayant établi un cadre CASP relativement complet, les capacités de déclaration réglementaire restent nettement en retard : sur les 19 juridictions identifiées par la FSB comme ayant mis en place un cadre CASP complet, seules 11 disposent de exigences de déclaration réglementaire globales.
Source : FSB, « Thematic Review on FSB Global Regulatory Framework for Crypto-asset Activities », octobre 2025.
La FSB a évalué 28 juridictions ayant participé à ce cycle d'évaluation par les pairs (sans couvrir toutes les juridictions). Les États-Unis, dont l'évaluation coïncidait avec la progression de la législation fédérale sur les stablecoins et les politiques de régulation des actifs numériques, n'ont pas soumis le questionnaire d'évaluation et n'ont donc pas été inclus dans les statistiques des quatre phases ; toutefois, le rapport a tout de même analysé les progrès du système américain à partir de sources publiques.
2. Avec MiCA comme exemple, la licence détermine le service client et la pérennité des produits.
La période de transition du MiCA de l'Union européenne prend fin officiellement le 1er juillet 2026. L'ESMA exige clairement que les entités continuant à fournir des services d'actifs cryptographiques aux clients de l'UE sans autorisation MiCA cessent immédiatement ces activités et effectuent un transfert ordonné des clients et une sortie structurée de leurs activités. La réglementation est passée de la construction institutionnelle à des contraintes opérationnelles concrètes : la capacité d'une plateforme à acquérir de nouveaux clients, à faire de la publicité, ou à offrir des services de custody ou de trading dépend désormais de son autorisation et de sa structure juridique, et non plus uniquement de son enregistrement historique ou de ses licences étrangères.
Pour les entreprises de cryptomonnaie multinationales, l'unité de base de l'évaluation réglementaire évolue également. La réglementation de ces entreprises passe d'une revue globale du groupe à une supervision par entité et par activité, chaque service devant être associé à un entité opérationnelle spécifique et à des responsabilités réglementaires précises.
3. La couverture des règles de lutte contre le blanchiment d'argent est améliorée ; l'exécution et les transferts transfrontaliers sont les prochaines priorités.
Lors de l'enquête de 2026, la FATF a constaté que 91 des 109 juridictions interrogées avaient adopté des lois mettant en œuvre la Travel Rule, soit 83 %, une augmentation par rapport à 73 % en 2025 ; toutefois, parmi les 91 juridictions ayant légiféré, 55 n'ont pas encore publié de conclusions d'inspection, d'instructions réglementaires ou de mesures d'application. La FATF a également souligné que les VASP offshore, les portefeuilles non gérés, les transactions P2P, les outils cross-chain et les arrangements DeFi restent des défis réglementaires.
Le règlement européen sur le transfert de fonds exige que les CASP transmettent les informations du payeur et du bénéficiaire lors des transferts d'actifs cryptographiques ; l'Australie met en œuvre progressivement la règle de voyage pour les actifs virtuels à compter de 2026, exigeant des institutions qu'elles identifient les contreparties ainsi que les portefeuilles hébergés et non hébergés ; pour les VASP offshore destinées à des clients locaux, certaines juridictions ont déjà adopté des mesures telles que l'enregistrement obligatoire, des avertissements publics, le retrait des applications des magasins d'applications et la restriction d'accès aux institutions financières locales. La prochaine étape pour les entreprises consistera à déterminer si leurs systèmes techniques peuvent échanger les informations du payeur et du bénéficiaire, identifier les services transfrontaliers destinés aux résidents locaux, et soumettre en continu aux autorités de régulation des données complètes, cohérentes et vérifiables.
Trois : Les agents IA deviennent de nouveaux acteurs de négociation, et les paiements automatisés restructurent les enregistrements de transactions et les chaînes de responsabilité
Les stablecoins offrent aux agents IA un moyen de paiement natif à Internet.
Le protocole x402 développé par Coinbase utilise le code d'état HTTP402 pour permettre aux sites web ou API de demander directement un paiement en stablecoin après réception d'une requête, permettant au client de effectuer le paiement et de réclamer à nouveau le service sans avoir besoin de compte traditionnel, de session ou de processus d'authentification complexe. Ce mécanisme s'applique aussi bien aux utilisateurs humains qu'aux AI Agent nécessitant des achats automatisés de données, de puissance de calcul, d'inférence de modèles ou d'autres services numériques.
Par rapport aux cartes bancaires et aux virements bancaires, les paiements Agent présentent généralement des caractéristiques telles que des montants faibles, une fréquence élevée, un déclenchement en temps réel et un appel au cas par cas. Les transferts programmables des stablecoins et les mécanismes de signature de portefeuille peuvent être directement intégrés aux demandes logicielles, ce qui en fait une voie technologique essentielle pour les paiements entre machines.
2. Les paiements automatisés ont atteint une échelle significative et présentent des caractéristiques de données hautement automatisées.
Coinbase a révélé dans ses résultats du premier trimestre 2026 que x402 avait traité plus de 100 millions de paiements cumulés, avec plus de 99 % des transactions effectuées en USDC. Le site officiel de x402 affichait le 23 juillet 2026 environ 75,41 millions de transactions au cours des 30 derniers jours, pour un montant total d'environ 24,24 millions de dollars américains, avec environ 94 100 acheteurs et environ 22 000 vendeurs. Bien que le montant par transaction via machine puisse être faible, le nombre de transactions et le nombre de participants augmentent rapidement.
Source : page en temps réel de x402.org, consultée le 23 juillet 2026. Les indicateurs varient avec le temps.
3. L'agent IA nécessite une refonte des autorisations de trading, de la répartition fiscale et des preuves d'audit
Lorsqu'un agent IA effectue des transactions de manière autonome au nom d'une entreprise, la signature sur chaîne ne prouve que qu'un portefeuille a émis une instruction, sans garantir automatiquement que la transaction respecte les politiques d'autorisation, d'achat et de traitement fiscal de l'entreprise. L'entreprise doit au minimum conserver les enregistrements de l'identité de l'agent, du mandant, de la portée des autorisations, des conditions de déclenchement, de la contrepartie de la transaction, du contenu du service et des interventions humaines.
L'IA peut également être utilisée pour la classification des transactions, la génération d'écritures comptables, l'identification des événements fiscaux et la détection d'anomalies, mais les résultats de l'IA dans le domaine fiscal et comptable doivent disposer de sources de données vérifiables, de règles de jugement explicites, de journaux de traitement complets et de registres d'ajustements humains. Les entreprises devront à l'avenir accomplir une double tâche : gérer le volume massif de transactions automatisées générées par l'IA, tout en démontrant que les résultats conformes produits par l'IA peuvent être audités et revus.
Quatrièmement, la transparence fiscale entre dans sa phase de mise en œuvre : la déclaration par les plateformes réinvente la gouvernance des données cryptographiques
1. La mise en œuvre globale du CARF s'accélère ; 2026 devient l'année clé pour la construction des systèmes et la collecte de données
Selon la liste publiée par le Forum mondial de l'OCDE sur la transparence fiscale au 23 juin 2026, 76 juridictions ont officiellement engagé la mise en œuvre du CARF, dont 46 prévoient un premier échange en 2027, 29 en 2028, et les États-Unis en 2029. Pour les juridictions prévoyant un premier échange en 2027, l'année 2026 marque le début du premier cycle de collecte d'informations : les autorités compétentes doivent finaliser la transposition législative nationale et la mise en œuvre des règles de déclaration, tandis que les RCASP doivent lancer la due diligence des utilisateurs, la classification des transactions, la conservation des données et la modernisation des systèmes de déclaration. Les juridictions prévoyant un premier échange en 2028 et 2029 entreront respectivement dans leurs phases préparatoires correspondantes l'année précédente.
Source : Forum mondial de la transparence fiscale de l'OCDE, « Juridictions engagées à mettre en œuvre le CARF », mis à jour le 23 juin 2026.
2. DAC8 et le Form1099-DA poussent la plateforme à assumer la responsabilité directe de déclaration
L’UE DAC8 s’appliquera à partir du 1er janvier 2026, intégrant les transactions d’actifs numériques dans le cadre de la coopération administrative fiscale et de l’échange automatique d’informations. Les fournisseurs de services d’actifs numériques doivent identifier les utilisateurs et préparer les déclarations de transactions. Les courtiers américains en actifs numériques doivent déclarer les transactions via le formulaire 1099-DA : le rapport sur le revenu total s’applique aux transactions survenant après le 1er janvier 2025, tandis que le rapport sur la base de coût pour les actifs numériques couverts s’applique progressivement aux transactions survenant après le 1er janvier 2026.
Les autorités fiscales ne s'appuient plus uniquement sur la déclaration volontaire des particuliers, mais identifient désormais les cessions d'actifs, les revenus et les détentions transfrontalières des contribuables grâce aux données des plateformes. Pour les plateformes, les obligations fiscales ne se limitent plus à l'impôt sur les sociétés, mais s'étendent à la classification, à la vérification et à la déclaration des transactions des utilisateurs.
3. Il existe une grande différence entre les données chainées et les données fiscales
La blockchain peut fournir des adresses, des horodatages, des quantités de tokens et des hachages de transaction, mais elle ne permet généralement pas de répondre directement à des questions telles que : à qui appartient l'adresse ? La transaction a-t-elle modifié la propriété ? Le virement correspond-il à une vente, à un achat ou à un transfert interne ? Comment déterminer la base de coût ? À quelle juridiction fiscale l'utilisateur appartient-il ? La déclaration fiscale nécessite donc de relier les enregistrements sur la chaîne aux informations de compte de la plateforme, à l'autodéclaration de résidence fiscale, aux flux en monnaie fiduciaire et à la logique métier des produits.
Lorsque CARF, DAC8, Form1099-DA, la règle de voyage, la comptabilité d'entreprise et l'audit utilisent simultanément les mêmes données d'utilisateurs et de transactions, la cohérence des données devient un nouveau risque de conformité. Si l'identité de l'utilisateur, la classification des actifs, les montants et la base de coût présentent des conflits entre différents systèmes, l'entreprise risque non seulement des déclarations erronées, mais aussi l'impossibilité d'expliquer les écarts entre les déclarations fiscales, les livres comptables et les rapports de régulation.
La conformité réglementaire en matière de cryptomonnaies devient une infrastructure.
Du point de vue fiscal et réglementaire des cryptomonnaies, ces quatre changements convergent vers une même tendance : les activités cryptographiques s'intègrent de plus en plus profondément dans les systèmes d'exploitation réels et de régulation transfrontalière. Les stablecoins élargissent les scénarios de paiement et de règlement, les AI Agent augmentent le niveau d'automatisation des transactions, tandis que les régulations et les systèmes fiscaux exigent que ces transactions soient précisément attribuées à des entités spécifiques et qu'elles génèrent des enregistrements de données continus et vérifiables.
Dans ce contexte, la conformité des cryptomonnaies ne peut plus se baser uniquement sur une évaluation juridique isolée ou une déclaration finale, mais nécessite la mise en place d’un système de données et de contrôles intégrés à l’exploitation quotidienne. Pour que l’entreprise puisse continuellement répondre aux exigences liées à l’exploitation transfrontalière, aux déclarations réglementaires et aux vérifications d’audit, les clients, les comptes, les portefeuilles, les transactions, les traitements comptables et les critères de déclaration doivent être cohérents. À cet égard, la conformité des cryptomonnaies constituera une condition fondamentale pour le fonctionnement continu de l’activité.