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Analyse macroéconomique : La force du marché du travail et le « rallye de Noël »
L'environnement économique plus large se caractérise par un récit surprenant de « atterrissage doux », soutenu par des données solides sur l'emploi et une optimisme festif.
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Résilience du marché du travail : Les premières demandes de chômage aux États-Unis ont récemment baissé à 214 000, signalant un marché du travail solide qui continue de défier les craintes de récession. Cette résilience a fourni un fondement essentiel à la dépense des consommateurs alors que nous entrons dans l'année 2026.
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Nouvelles Cotes Records sur le Marché des Actions : Au réveillon de Noël, le S&P 500 et Dow Jones Industrial Average les deux ont terminé à des plus hauts historiques. Cette montée en flèche, alimentée par une inflation ralentissante et des attentes de baisses des taux de la Réserve fédérale en 2026, reflète une forte appétence pour le risque dans la finance traditionnelle.
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Le Standard Or : L'or à l'once a effectué un mouvement historique, flambant brièvement au-delà de 4 500 dollars par once. Les performances du métal soulignent une préférence pour les actifs traditionnels "refuges" en période de tensions géopolitiques, même si les actions marchés planer.
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Crypto Aperçus du marché : limité à une fourchette et résolument craintif
Malgré le boursier optimiste dans le contexte boursier, le marché des cryptomonnaies traverse une « déconnexion de la valeur », caractérisée par une faible liquidité et une forte anxiété.
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Bitcoin’s Marche sur la corde raide : Le Bitcoin est resté largement confiné dans une fourchette entre 86,4 k et 88,1 k. Bien qu'il ait brièvement baissé en raison d'un manque d'élan des fêtes, il continue de maintenir des niveaux clés de soutien, dépourvu de l'élan de Noël observé au S&P 500.
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Sentiment dans "Peur extrême" : Le Indice de peur et d'avidité du crypto-monnaie reste coincé près 25, indiquant une sentiment « Peur Extrême » généralisée. Cela suggère que les participants de détail et institutionnels sont encore en train de réduire les risques ou attendent un catalyseur réglementaire ou monétaire plus clair au début de 2026.
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Altcoin "Micro-Manifs" : Intéressamment, alors que le Bitcoin stagne, certaines altcoins ont montré une force relative, leur part de capitalisation boursière augmentant légèrement. Cela indique un déplacement vers des opportunités « idiosyncratiques » – les investisseurs recherchant un alpha dans des mises à jour spécifiques de gouvernance ou de technologie plutôt qu'une reprise du marché généralisée.
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Considérations pour les investisseurs
À mesure que 2025 se rapproche de sa fin, les investisseurs pourraient souhaiter évaluer le marché à travers les prismes suivants :
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Corrélation retardée : Historiquement, marchés de la crypto parfois restent en retard sur les importantes montées boursières. Évaluer si la force actuelle du S&P 500 est un indicateur précoce d'une reprise des cryptomonnaies au premier trimestre 2026 est un thème clé pour l'année à venir.
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Sensibilité à la liquidité : Avec de nombreux centres financiers fermés pour les vacances, volumes d'échange sont minces. Dans de tels environnements, de petites commandes peuvent provoquer des variations de prix disproportionnées. L'évaluation du risque de « glissement » ou de volatilité soudaine est cruciale.
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Le récit du "Gold Numérique" : La hausse de l'or vers 4 500 dollars alors que le Bitcoin reste dans une fourchette invite à un réexamen. Le Bitcoin est-il actuellement un or numérique sous-évalué, ou les capitaux institutionnels ont-ils de nouveau déplacé leurs préférences vers des refuges physiques pour l'instant ?
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Patience par rapport à l'impulsion : Dans un état de peur extrême, le marché punit souvent les prises de position impulsives en « bottom fishing ». Se concentrer sur la survie d'un portefeuille dans un scénario de mouvement latéral prolongé peut s'avérer plus prudent que de rechercher la volatilité à court terme.
Résumé
La fin de 2025 présente un marché de « Froid interne et Chaleur externe ». Alors que les marchés traditionnels sont exubérants, l'espace crypto vit une période calme de consolidation. Le succès des mois à venir dépendra peut-être davantage de la compréhension des changements de politique macroéconomique de 2026 que de la réaction aux fluctuations à faible volume de la semaine de fin d'année.