Rapport quotidien du marché crypto – 17 septembre 2026

La Réserve fédérale a augmenté les taux de 25 points de base pour la première fois en trois ans. Les marchés cryptos ont initialement baissé, puis se sont redressés après la décision, mais la trajectoire hawkish des points a continué de peser sur l'appétit au risque. La Réserve fédérale a relevé la fourchette cible à 3,75 %–4,00 %. Le BTC est brièvement tombé à environ 75 K avant la décision, puis a rapidement rebondi au-dessus de 76 K après l'annonce, tandis que l'ETH a récupéré autour de 2,4 K. Les actions américaines ont clôturé en baisse généralisée, avec les actions liées aux cryptos en sous-performance : Circle a chuté de plus de 6 %, Robinhood de plus de 5 %, et Coinbase de plus de 4 %. Par rapport à la veille, le rendement du Trésor américain à 10 ans est descendu d'un pic de 5,05 % à environ 5 %, tandis que les prix du pétrole se sont également retirés depuis environ 108 $, ce qui signifie que la pression macroéconomique ne s'est pas aggravée davantage. Toutefois, la trajectoire des points montre que la plupart des responsables s'attendent toujours à une autre hausse des taux cette année, et le marché n'a pas encore connu de rebond significatif du type « vendre le bruit, acheter la nouvelle ». À court terme, le BTC devra maintenir son support autour de 75 K, tandis que 76,5 K–78 K reste la première zone de résistance. Un mouvement soutenu au-dessus de cette fourchette serait nécessaire pour déclencher une reprise supplémentaire.

Une hausse de 25 points de base était largement anticipée ; la vraie surprise a été la position clairement plus hawkish de la Fed concernant de nouveaux resserrements. Le dernier graphique des points montre que 16 des 18 responsables ayant soumis des projections prévoient au moins un nouveau relèvement des taux cette année, contre huit en juin qui n’attendaient aucun relèvement pour l’ensemble de l’année. Cela signale un changement clair dans l’évaluation des risques d’inflation par la Fed. Warsh a également souligné que l’économie reste solide, l’emploi est proche du plein emploi et l’inflation est « trop élevée et l’est depuis trop longtemps ». Le marché ne se concentre donc plus sur cette hausse en elle-même, mais sur la question de savoir si les taux resteront plus élevés plus longtemps et si le prochain relèvement pourrait intervenir dès octobre. La probabilité implicite du marché pour une autre hausse de 25 points de base en octobre est désormais proche de 50 %.

Les conditions de financement restent faibles, les ETF n’affichant aucune acquisition significative supplémentaire après la prise en compte des catalyseurs négatifs. Le 16 septembre, les ETF spot BTC américains ont enregistré environ 450 millions de dollars de sorties nettes, et les ETF ETH environ 141 millions de dollars de sorties nettes. Les ETF SOL ont affiché un léger flux net entrant d’environ 0,84 million de dollars, mais ce montant a été limité. Glassnode a également observé que les nouveaux flux de capital sur chaîne avaient stagné, tandis que l’offre de stablecoin restait globalement stable, ce qui suggère que le problème actuel ne se limite pas aux vents contraires macroéconomiques, mais inclut également un manque de capital frais. Par ailleurs, le rendement du Trésor américain à 10 ans a baissé depuis son récent pic, et le BTC s’est maintenu autour de 75 K sans autre vente chaotique. Si les rendements du Trésor continuent de diminuer et que les sorties des ETF se stabilisent, un soutien à l’achat pourrait progressivement se construire autour de 75 K. À l’inverse, si les ETF continuent de connaître de grandes sorties, le potentiel de rebond du BTC pourrait rester limité même après la pleine absorption de la hausse des taux.

Écosystème Arc : L'activité spéculative a fortement augmenté le premier jour du lancement du mainnet, avant de chuter brusquement. ARGUS, TOLLY et LONG ont atteint brièvement des capitalisations boursières d'environ 35 millions de dollars, 25 millions de dollars et 17 millions de dollars respectivement hier, mais TOLLY, LONG, COOL et d'autres avaient déjà reculé de 38 % à 54 % ce matin. Ce mouvement semble actuellement plus comme une activité spéculative du premier jour qui s'estompe et une rotation rapide entre les points chauds.

Le secteur de la confidentialité surperforme : ZEC a gagné environ 21 % en 24 heures et DASH a augmenté d’environ 12 %, tandis que le volume de trading du secteur de la confidentialité a augmenté d’environ 107 % par rapport à la journée précédente. Le catalyseur direct a été le vote de gouvernance NU7 de Zcash, avec environ 2,4 millions de ZEC participant. Environ 99,9 % ont soutenu la réduction du temps de bloc de 75 secondes à 25 secondes, tandis que 98,9 % ont soutenu le maintien du mécanisme de halving au style Bitcoin.