Rapport quotidien du marché crypto – 31 juillet 2026

Le ralentissement de l'inflation sous-jacente du PCE du Q2 aux États-Unis et une croissance du PIB plus faible que prévu ont renforcé les attentes de baisses futures des taux. Parallèlement, les résultats de Microsoft supérieurs aux attentes ont rétabli la confiance dans les investissements en IA, tandis que l'atténuation de la pression de liquidation précédente sur les fonds IA a alimenté un fort rebond des actions technologiques. Microsoft a bondi de plus de 15 % en une seule séance, ajoutant environ 450 milliards de dollars de capitalisation boursière, ce qui constitue la plus grande augmentation journalière de capitalisation boursière de l'histoire du marché boursier américain. Les secteurs de la mémoire et des semi-conducteurs ont également progressé, avec Micron en hausse de 18 %, SanDisk de 26 %, AMD de 13 % et TSMC de plus de 7 %. Le marché des cryptomonnaies a suivi le mouvement plus large en faveur des actifs à risque, avec le BTC ayant brièvement dépassé 65 000 $. Toutefois, les tentatives répétées de maintenir la fourchette de 65 000 $ à 65 300 $ ont échoué, déclenchant une prise de bénéfices à court terme. Le BTC s'est depuis retiré à environ 64 500 $. Le marché reste en phase de consolidation après le rebond. Bien que la structure haussière reste intacte, une forte résistance au-dessus de 65 000 $ et un volume de trading insuffisant limitent tout nouveau gain à la hausse.

En juillet, le marché du prêt DeFi a mis fin à cinq mois consécutifs de déclin, les soldes de prêts actifs reprenant leur essor à 22,2 milliards de dollars, ce qui indique une reprise progressive de la demande en capital sur chaîne. Aave et Morpho ont continué de dominer le marché. Par ailleurs, Aave a réduit son exposition au risque en supprimant des actifs à faible adoption et en réduisant ses déploiements sur les marchés marginaux, orientant ainsi le protocole vers une amélioration de l'efficacité plutôt que vers une expansion, reflétant un mouvement plus large parmi les principaux protocoles DeFi vers des opérations plus raffinées. L'infrastructure de trading sur chaîne a également continué de s'affiner, avec le lancement par Uniswap de la page d'agrégation Launches pour soutenir l'émission de jetons sur Robinhood Chain, améliorant ainsi l'efficacité de l'émission et du trading de nouveaux actifs. La croissance rapide du nombre de détenteurs d'actions tokenisées souligne davantage l'expansion continue des scénarios de trading d'actifs RWA et sur chaîne.

Dans le même temps, Coinbase et Strategy ont annoncé des résultats financiers inférieurs aux attentes. Bien que les revenus du Q2 de Coinbase aient diminué, les revenus des marchés de prévision ont augmenté de 106 % trimestre après trimestre, ce qui s'aligne sur la croissance de Robinhood sur les marchés de prévision et indique que les contrats d'événements et les marchés de prévision émergent comme de nouveaux leviers de croissance pour les plateformes de trading. Strategy a enregistré une perte de 8,22 milliards de dollars au Q2 en raison des variations de la juste valeur du bitcoin, mais ses détentions de BTC ont augmenté à 843 775 BTC, soit une hausse de 25 % depuis le début de l'année, démontrant sa stratégie continue d'accumulation de bitcoin.