« TACO Trade » de retour alors que les actifs risqués rebondissent en synchronisation
Résumé
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Macroéconomie : Trump a déclaré qu'il n'avait aucune intention d'acquérir le Groenland par des moyens militaires et a indiqué qu'un accord-cadre sur le Groenland avait été conclu avec l'OTAN, sans imposition de droits douaniers associés. Le « commerce TACO (Trump Always Chickens Out) » est revenu, rétablissant rapidement l'appétit pour le risque. Les trois principaux indices boursiers américains ont rebondi et récupéré en grande partie les pertes de la séance précédente, tandis que l'indice Russell 2000, représentatif des petites capitalisations, a atteint un nouveau plus haut historique.
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Crypto Marché : Bitcoin a évolué étroitement en ligne avec les actions américaines, réalisant un rebond en forme de V, alimenté par le "TACO trade". Elle a clôturé en hausse de 1,16 % sur la journée, mettant fin à une série de six séances baissières. Les altcoins ont suivi avec une reprise modeste, tandis que la domination globale du marché en termes de capitalisation est restée stable, indiquant que l'appétit pour le risque n'a pas encore significativement migré vers des actifs à plus forte volatilité.
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Mises à jour du projet
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Jetons chauds : GWEI, ROSE, SKR
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SKR : Solana Mobile a lancé son jeton SKR, qui a bondi de 230 %, avec une capitalisation boursière dépassant les 150 millions de dollars
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GWEI : ETHGas a terminé son airdrop communautaire ; GWEI a augmenté de 90 %, avec une capitalisation boursière se stabilisant autour de 50 millions de dollars
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AXS : Clôture à +23 %, premières hausses parmi les 100 premières cryptomonnaies ; coréen volume d'échange a augmenté, représentant plus de 40 %
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KTA : La chaîne publique axée sur les paiements Keeta a conclu un accord pour l'acquisition d'une banque, allouant 35 millions de KTA afin de soutenir le processus d'acquisition.
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Déplacements majeurs d'actifs
Indice de peur et d'avidité du crypto-monnaie : 20 (24 il y a un jour), Peur extrême
Aperçu d'aujourd'hui
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Données du PCE de base des États-Unis en novembre
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Immunefi lance son jeton de plateforme IMU le 22 janvier
Macroéconomie
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Trump a réitéré qu'il n'avait pas l'intention d'utiliser la force militaire concernant le Groenland
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Trump : Un accord-cadre sur la Groenland a été établi ; les droits de douane associés ne seront pas appliqués
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Secrétaire du Trésor américain Bessent : Pas inquiet concernant toute vente d'obligations du Trésor américain déclenchée par l'affaire du Groenland
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Trump : Annoncera bientôt un nouveau candidat à la présidence de la Réserve fédérale, mais a exprimé des inquiétudes concernant un éventuel « manque de loyauté » après la nomination
Orientation de la Politique
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Le comité de l'Agriculture du Sénat américain va publier la dernière version du projet de loi sur la structure du marché de la cryptomonnaie
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David Sacks : Une fois que le projet de loi sur la structure du marché sera adopté, les banques entreront pleinement dans le secteur de la crypto-monnaie.
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Trump : Espère signer un texte législatif sur la cryptomonnaie dès que possible et s'assurer que les États-Unis restent le principal centre mondial de la cryptomonnaie
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Le Vietnam a commencé à expérimenter un régime formel de licence pour les plateformes de trading d'actifs cryptographiques
Points saillants de l'industrie
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Bloomberg : Wall Street institutions sortent des arbitrages Bitcoin
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Galaxy prévoit de lancer un fonds spéculatif de 100 millions de dollars au premier trimestre, visant des profits dans le numérique prix des actifs volatilité
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Vitalik : 2026 marquera un retour complet vers les réseaux sociaux décentralisés
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S'efforcer d'émettre 150 millions de dollars en actions privilégiées pour acheter plus de Bitcoin
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Neynar acquiert et reprend Farcaster, avec les actifs du protocole et de l'application transférés en totalité
Plongée profonde dans les points saillants de l'industrie
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Les institutions de Wall Street sortent des arbitrages sur le bitcoin
Analyse : Ce phénomène signale une amélioration de l'efficacité du marché et le déclin de la « période de bonus institutionnelle ». Auparavant, un écart de base significatif existait entre les prix à terme et les prix à l'espèce (notamment sur la CME), permettant aux institutions de générer des rendements stables via des stratégies de type "long spot + short futures". Alors que les ETF à l'espèce deviennent monnaie courante et que la liquidité s'accroît, ces déséquilibres de prix se sont rapidement réduits, entraînant une baisse des rendements. Cela reflète un changement dans le comportement de Wall Street : un déplacement des arbitrages basiques à faible risque vers une allocation d'actifs plus sophistiquée. Le Bitcoin évolue d'un pool spéculatif volatile vers une classe d'actifs mature et à prix transparent.
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Galaxy prévoit de lancer un fonds spéculatif de 100 millions de dollars au premier trimestre
Analyse : Alors que les étalements d'arbitrage traditionnels se réduisent, Galaxy est en train de se recentrer vers stratégies actives pour capturer les primes de volatilité. Alors qu'un fonds de 100 millions de dollars est modeste pour un gestionnaire d'actifs de premier plan, sa stratégie est hautement représentative : elle cible à la fois les jetons et les actions de fintech (avec une allocation de 30 %). Cela indique que les grands gestionnaires d'actifs numériques brouillent les frontières entre « Crypto » et « Actions », adoptant une perspective holistique de « Finance Numérique ». Cette allocation transmarchande vise à couvrir les risques liés à un seul marché tout en exploitant la forte volatilité unique de la crypto pour générer un alpha.
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Vitalik : 2026 marquera un retour complet vers les réseaux sociaux décentralisés
Analyse : La prédiction de Vitalik sert de critique de la financiarisation excessive des modèles sociaux actuels. Il considère 2026 comme le point de convergence où la maturité technique (comme le partitionnement des données et l'interopérabilité multi-utilisateurs) rencontre la demande des utilisateurs (le désir d'échapper à la manipulation algorithmique et aux échos). Contrairement aux premiers modèles de « SocialFi » animés par la spéculation sur les jetons, la prochaine génération de Réseaux Sociaux Décentralisés (DeSoc) reviendra à l'essence de la communication—en mettant l'accent sur la lutte contre les fausses informations et la sélection de contenus de haute valeur. Cela suggère que des protocoles comme Lens et Farcaster évolueront d'« expériences sur la chaîne » vers une infrastructure à impact social.
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S'efforcer d'émettre 150 millions de dollars en actions privilégiées pour acheter du Bitcoin
Analyse : Strive (fondé par Vivek Ramaswamy) imite le "Stratégie de trésorerie Bitcoin" pionnière par MicroStrategy. En émettant des actions préférentes (SATA) avec un taux de dividende de 12,25 % afin de lever des fonds pour l'achat de bitcoins, l'entreprise utilise un ingénierie financière agressive pour bloquer les coûts de capital tout en pariant sur l'appréciation à long terme du Bitcoin. Cela met en évidence une « course aux réserves » émergente parmi les entreprises cotées aux États-Unis, considérant le Bitcoin comme une couverture ultime contre la dépréciation des monnaies fiduciaires et un outil d'optimisation de la structure du bilan.
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Neynar Acquiert et Prend le Contrôle de Farcaster
Analyse : C'est un cas classique de "Fournisseur d'infrastructure avalant l'application centrale," signalant l'intégration verticale au sein de la Web3 piste sociale. Comme Neynar est le principal fournisseur d'infrastructure pour Farcaster, le transfert complet des actifs du protocole et des applications suggère une forte interdépendance entre le "développement du protocole" et les "outils pour les développeurs". Avec le recul des fondateurs originaux comme Dan Romero, Farcaster passe d'un projet "dirigé par les fondateurs" à des "opérations institutionnalisées". Bien que cette intégration puisse accélérer les itérations techniques, elle suscite également un débat au sein de la communauté sur le fait de savoir si le consensus décentralisé pourrait être dilué par des intérêts corporatifs.
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Ondo Global Markets s'étend à l'écosystème Solana
Analyse : Ce mouvement pousse le échelle des actifs du monde réel (RWA) à de nouvelles hauteurs. En introduisant plus de 200 actions et ETF américains tokenisés sur Solana, Ondo exploite le haut débit et les faibles frais du réseau pour permettre un « flux libre 24h/24, directement sur la chaîne » des actifs traditionnels. Il ne s'agit pas seulement d'une migration d'actifs entre chaînes, mais d'un défi disruptif pour le modèle traditionnel de courtage. La composabilité de Solana signifie que ces actions tokenisées peuvent être utilisées directement comme garantie dans DeFi protocoles, dissolvant efficacement le « mur de feu » entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée.