dYdX : Guide du débutant pour l'échange décentralisé

dYdX : Guide du débutant pour l'échange décentralisé

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dYdX : Guide du débutant pour l'échange décentralisé

Le DEX dYdX se spécialise dans la fourniture de produits financiers avancés tels que les contrats perpétuels et le trading avec marge sur la blockchain. Il s'appuie sur la technologie des smart contracts pour offrir une plateforme sécurisée et non dépositaire permettant de trader des cryptomonnaies avec effet de levier, en mettant l'accent sur la nature décentralisée et sans confiance de ses opérations.

Qu'est-ce que l'échange décentralisé dYdX ? 

dYdX est un échange décentralisé (DEX) spécialisé dans des options de trading avancées, comme les contrats perpétuels et les options de trading sur marge. Avec plus de 1 000 milliards de dollars de volume de trading à vie en décembre 2023 et une base d'utilisateurs en croissance rapide, dYdX s'est imposé comme un leader parmi les acteurs DEX.

 

Lancé en 2017, il fonctionnait initialement sur la blockchain Ethereum mais a commencé sa transition vers sa propre chaîne dYdX en octobre 2023. Ce passage a positionné dYdX comme un leader dans le secteur DeFi avec des fonctionnalités notables telles qu'une vitesse de transaction accrue et des frais de gaz réduits.

 

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Comment fonctionne l'échange dYdX ? 

Interface de trading dYdX v3 avec carnet d'ordres et différents types d'ordres | Source : dYdX 

 

dYdX se distingue des DEX traditionnels, qui utilisent souvent des modèles de créateurs de marché automatisés (AMM). Au lieu de cela, dYdX utilise un modèle de carnet d'ordres, permettant aux utilisateurs d'exécuter des transactions à des prix précis. Vous pouvez passer des ordres à cours limité à des prix spécifiques, offrant plus de contrôle et de précision aux traders expérimentés.

 

En outre, dYdX fonctionne sur sa propre chaîne dYdX, une blockchain Layer-2 personnalisée conçue pour des transactions rapides et peu coûteuses. La chaîne dYdX, construite sur le Cosmos SDK, exploite sa modularité et son interopérabilité pour la souveraineté blockchain et l'interaction réseau. Elle utilise le mécanisme de consensus efficace Tendermint pour une finalité rapide, améliorant le débit des transactions et réduisant la latence par rapport à son ancien système basé sur Ethereum. L'architecture de la chaîne dYdX est conçue pour optimiser le trading, en particulier pour le trading à haute fréquence, les produits dérivés et les stratégies de trading complexes. Elle utilise les avantages de Cosmos pour offrir une plateforme évolutive et interopérable pour DeFi.

 

dYdX v4 sur la chaîne dYdX propose également une fonction de staking, conçue pour inciter les utilisateurs et contribuer à la sécurité et à la gouvernance de la plateforme. En stakant leurs tokens dYdX, les utilisateurs peuvent participer à la gouvernance du protocole et gagner des récompenses sous forme de tokens dYdX supplémentaires. 

 

"Hedgies" est une collection NFT unique lancée par dYdX. Ces NFTs servent de formes distinctives de collection numérique au sein de l'écosystème dYdX. Souvent conçus avec des caractéristiques artistiques uniques, les Hedgies peuvent offrir divers avantages ou utilités sur la plateforme dYdX, comme l'accès à des événements exclusifs, des fonctionnalités améliorées de la plateforme ou une reconnaissance spéciale au sein de la communauté. 

 

Options de trading sur le DEX dYdX 

dYdX propose une gamme d'options de trading pour les traders expérimentés recherchant des instruments financiers sophistiqués, notamment les dérivés et le trading sur marge. Voici un aperçu :

 

  1. Contrats perpétuels : Ils représentent l'activité principale de dYdX, vous permettant de trader à la hausse ou à la baisse le prix des cryptomonnaies sans date d'expiration. Vous pouvez spéculer sur les mouvements de prix futurs avec un effet de levier, amplifiant les gains potentiels (et les pertes).

  2. Trading sur marge : Empruntez des fonds à la plateforme pour augmenter votre puissance d'achat et contrôler des positions plus importantes. Cela peut maximiser vos profits si le marché évolue en votre faveur, mais amplifie également les pertes potentielles. Utilisez cette option avec prudence et gérez soigneusement votre risque lors de son utilisation.

  3. Trading au comptant : Pour ceux qui préfèrent des transactions plus simples, dYdX propose également le trading au comptant. Cela vous permet d'acheter et de vendre des cryptomonnaies directement au prix du marché actuel lors de la passation d'un ordre au marché.

Outils de trading avancés : Au-delà des offres principales, dYdX donne accès à

 

  1. Ordres stop-loss : Automatisez vos stratégies de sortie pour limiter les pertes si le marché évolue contre vous.

  2. Ordres à cours limité : Définissez des objectifs de prix spécifiques pour acheter ou vendre, vous offrant un contrôle accru sur vos transactions.

  3. Scalping et trading à haute fréquence : La faible latence et la rapidité des transactions de la chaîne dYdX en font une option idéale pour ces stratégies de trading rapides.

N'oubliez pas que les frais varient en fonction du type de transaction et de votre volume de trading, entre 0,01 % et 0,05 %. En outre, des frais réseau sur la chaîne dYdX peuvent également s'appliquer.

 

Note : dYdX s'adresse aux traders expérimentés qui comprennent les risques des instruments financiers complexes comme les dérivés et le trading sur marge. Si vous débutez dans les cryptos ou êtes peu familier avec ces concepts, éduquez-vous en profondeur et pratiquez avec de petites sommes avant de vous lancer dans des options de trading avancées.

 

Comment démarrer avec le trading sur dYdX 

Avant de commencer à trader sur dYdX, il est crucial d'aborder cela avec précaution, en raison de la nature avancée de ses fonctionnalités. Voici un guide étape par étape pour vous aider à naviguer dans le processus :

 

1. Création et approvisionnement du compte

Visitez le site web dYdX et connectez votre portefeuille web3 compatible avec Ethereum comme MetaMask, Coinbase Wallet ou Ledger Live. Suivez les étapes pour vérifier votre identité via les procédures de Connaissance du Client (KYC). Transférez des cryptomonnaies prises en charge comme ETH, USDC, ou USDT vers votre compte dYdX.

 

2. Choisissez vos options de trading

  • Contrats perpétuels: Tradez à la hausse ou à la baisse sur le prix des cryptos sans date d'expiration, en utilisant l'effet de levier pour des gains (et pertes) amplifiés.

  • Trading avec marge: Empruntez des fonds pour augmenter votre pouvoir d'achat et contrôler des positions plus importantes, tout en gardant à l'esprit les risques liés à l'effet de levier.

  • Trading au comptant: Achetez et vendez des cryptomonnaies directement en utilisant un ordre au marché ou un ordre limite. 

3. Comprendre les frais de trading sur dYdX

  • Frais de trading: Ils varient en fonction du type de transaction et de votre volume de trading, entre 0,01 % et 0,05 %. En général, ils sont plus bas que ceux des échanges centralisés, mais des frais réseau sur la chaîne dYdX peuvent s'appliquer.

  • Spreads: La différence entre les prix d'achat et de vente peut influencer vos coûts de trading.

4. Passez votre premier trade sur le DEX dYdX

  • Sélectionnez votre paire de trading : Choisissez les deux cryptomonnaies que vous souhaitez échanger (par exemple, ETH/USDC).

  • Choisissez votre type d'ordre : Les ordres limités vous permettent de définir des objectifs de prix spécifiques, tandis que les ordres au marché s'exécutent immédiatement au meilleur prix disponible.

  • Définissez votre levier (optionnel) : Soyez prudent si vous utilisez un levier, car cela amplifie à la fois les profits et les pertes potentiels.

  • Revoyez et confirmez : Vérifiez bien tous les détails avant d'exécuter votre transaction.

5. Conseils de gestion des risques

  • Commencez petit : Débutez avec des tailles de transaction plus petites pour vous familiariser avec la plateforme et comprendre les risques impliqués.

  • Gestion des risques : Utilisez des outils comme les ordres stop-loss pour gérer les risques et éviter des pertes importantes.

  • Faites des recherches et apprenez : Cherchez toujours des informations sur les cryptomonnaies que vous prévoyez de trader et éduquez-vous en profondeur sur les concepts avancés de trading.

  • Ressources communautaires : dYdX propose une documentation complète, des tutoriels et une communauté solidaire pour vous aider à apprendre et à naviguer sur la plateforme.

L'évolution de dYdX V3 vers la chaîne dYdX 

La transition clé vers la chaîne dYdX a débuté en octobre 2023, avec les deux plateformes coexistant actuellement, mais la version chaîne dYdX (dYdX v4) attirant une adoption croissante. dYdX n'a pas migré directement d'Ethereum vers la chaîne dYdX ; à la place, elle a lancé sa propre blockchain tout en conservant son produit v3 existant sur Ethereum. Cette configuration révolutionnaire de Layer-2 permet à dYdX de fonctionner avec un débit de transactions accru et une latence réduite par rapport à son système précédent basé sur Ethereum, tout en garantissant un environnement de trading décentralisé et sécurisé. 

 

Cette transition progressive s'est déroulée en deux phases clés :

 

  • 26 octobre 2023 : Le logiciel de la chaîne dYdX a été déployé, et le premier bloc de la chaîne dYdX a été créé par les validateurs.

  • 30 octobre 2023 : Le sous-DAO d'opérations de dYdX a déployé le code de l'interface utilisateur, permettant aux utilisateurs de migrer leurs jetons ethDYDX (jetons de gouvernance sur Ethereum) vers des jetons wethDYDX (version encapsulée sur la chaîne dYdX).

Cette approche en deux étapes a minimisé les perturbations pour les utilisateurs tout en introduisant les avantages de la blockchain personnalisée. Désormais, les utilisateurs peuvent choisir de trader soit sur la plateforme v3 sur Ethereum, soit sur la nouvelle version chaîne dYdX, mais la majorité du volume de trading s'est déplacée vers cette dernière en raison de ses vitesses plus rapides et de ses frais réduits.

 

dYdX vs. Uniswap 

En décembre 2023, le volume de trading cumulé de dYdX a dépassé la barre des 1 000 milliards de dollars. Il a également ajouté une autre réussite à son actif le même mois lorsque ses volumes de trading quotidiens ont brièvement dépassé ceux de l’OG DEX Uniswap. Cependant, au moment de la rédaction, ils sont de nouveau passés en dessous. 

 

Comparer dYdX et Uniswap souligne des différences clés : Uniswap, connu pour sa simplicité et son modèle AMM, s’adresse principalement aux débutants en DeFi. En revanche, dYdX attire les traders expérimentés grâce à ses fonctionnalités avancées et ses options de trading sophistiquées.

 

dYdX : Fonctionnalités principales

  1. dYdX TVL: 295 millions de dollars

  2. dYdX Volume de Trading: 534 millions de dollars

  3. Options de Trading: Se concentre sur les dérivés : contrats perpétuels, trading avec marge, et positions avec effet de levier. Disponibilité limitée du trading au comptant.

  4. Nombre de Paires de Trading prises en charge: Propose des centaines de paires crypto pour le trading de dérivés, avec un focus sur les contrats perpétuels.

  5. Autres fonctionnalités: 

    1. Modèle de carnet d'ordres: Permet un contrôle précis des prix avec les ordres limités.

    2. Vitesse de transaction rapide et frais réduits: Offerts par la chaîne dédiée dYdX.

    3. Outils de trading avancés: Ordres de stop-loss, stratégies de marge.

  6. Structure des frais: Varie en fonction du type et du volume de trading, généralement inférieure à celle des échanges centralisés mais supérieure à Uniswap pour les échanges de base.

  7. Utilisateurs ciblés: Traders expérimentés recherchant des instruments financiers complexes et l'effet de levier.

Uniswap : Caractéristiques principales 

  1. Uniswap TVL : 3,43 milliards $

  2. Volume de trading Uniswap : 708 millions $

  3. Options de trading : Principalement conçu pour le trading au comptant : échanger un token contre un autre directement. Fonctionnalité limitée pour les dérivés.

  4. Nombre de paires de trading prises en charge : Des dizaines de milliers de paires négociables pour le trading au comptant, y compris des tokens ERC-20, des stablecoins et des tokens DeFi.

  5. Autres fonctionnalités : 

    1. Modèle AMM : Interface simplifiée, mais moins de contrôle sur le prix de la transaction.

    2. Pools de liquidités : Les utilisateurs fournissent de la liquidité et gagnent des frais.

    3. Intégration dans un écosystème élargi : Compatible avec divers protocoles DeFi.

  6. Structure des frais : Les frais preneurs sont généralement de 0,3 %, les fournisseurs de liquidité gagnent des frais sur les transactions.

  7. Utilisateurs cibles : Utilisateurs débutants et intermédiaires recherchant des échanges simples de tokens et une participation au DeFi.

Choisir entre dYdX et Uniswap dépend de votre niveau d'expérience et de vos objectifs de trading. dYdX s'adresse aux traders expérimentés recherchant des dérivés sophistiqués et un effet de levier, tandis qu'Uniswap propose une interface plus simple et une sélection de tokens plus large pour des swaps basiques et l'exploration de la DeFi. 

 

En fin de compte, le meilleur DEX pour vous dépend de vos besoins individuels et de votre tolérance au risque. Faites vos recherches, comprenez les fonctionnalités de la plateforme et tradez de manière responsable. 

 

Perspectives d’avenir : dYdX va-t-il transformer le paysage du trading ? 

dYdX a le potentiel d’avoir un impact significatif sur le paysage du trading, particulièrement dans le secteur de la DeFi. Ses points clés incluent son échange décentralisé innovant spécialisé dans le trading de dérivés on-chain, sa récente transition de la phase Beta au Trading complet, et sa migration d’Ethereum vers Cosmos, marquant son indépendance croissante. 

 

Le token DYDX, initialement utilisé principalement pour la gouvernance, a vu son utilité s'étendre dans la version v4 de la chaîne dYdX pour inclure le staking et la contribution à la sécurité et à la gouvernance du réseau. Ce changement ajoute une nouvelle dimension au rôle du token dans l'écosystème.

 

La feuille de route dYdX pour 2024 se concentre principalement sur la mise en place et l’amélioration de divers subDAOs (organisations autonomes décentralisées) au sein de son écosystème, chacun étant responsable de domaines fonctionnels spécifiques. 

 

  1. Sous-DAO des opérations : Gérer les tâches opérationnelles telles que la gestion des comptes bancaires et les relations avec les fournisseurs. 

  2. Sous-DAO du développement produit : Aligner la stratégie produit sur les tendances du marché et les besoins de la communauté, en se concentrant sur le développement des fonctionnalités et la performance de la plateforme. 

  3. Sous-DAO marketing et communication : Gérer les stratégies marketing, la sensibilisation communautaire et le développement des partenariats. 

  4. Sous-DAO de gestion des risques : Surveiller les conditions du marché, développer des modèles de risque et définir des politiques de gestion des risques. 

  5. Sous-DAO de gestion de la trésorerie : Superviser la stratégie financière, l'allocation des fonds et la transparence financière. 

  6. Sous-DAO de résolution des litiges : Agir comme une "cour" décentralisée pour la résolution des litiges. 

  7. Sous-DAO pour le développement commercial des teneurs de marché ou validateurs : Gérer les relations avec les teneurs de marché et les validateurs. 

Ces subDAOs démontrent l'engagement de dYdX envers la décentralisation, l'autonomisation de la communauté et l'amélioration opérationnelle.

 

Conclusion 

dYdX propose une plateforme complète et avancée pour les traders à la recherche de fonctionnalités allant au-delà des DEX traditionnels. Son évolution, son avantage compétitif par rapport à des plateformes comme Uniswap, et ses perspectives prometteuses en font un acteur notable sur le marché DeFi. Que vous soyez un trader expérimenté ou nouveau dans le DeFi, dYdX mérite votre attention pour son potentiel à redéfinir le trading décentralisé.

 

Lectures supplémentaires 

  1. Les meilleures plateformes d'échange décentralisées (DEXs) à surveiller en 2024

  2. Comment configurer un portefeuille MetaMask en quelques minutes

  3. Guide des meilleurs portefeuilles Web3 de l'ère du nouvel Internet décentralisé

  4. Comment fonctionnent les différents types d'ordres : ordres au marché, ordres à cours limité et ordres avancés

  5. Qu'est-ce que la finance décentralisée (DeFi) ?

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