Trading 101 : Qu'est-ce qu'un carnet d'ordres pour le trading de cryptomonnaies ?

Un carnet d'ordres est une liste électronique contenant les ordres d'achat et de vente d'un instrument financier donné. L'organisation du carnet est effectuée selon le prix, détaillant toutes les actions ou actifs proposés à chaque niveau de prix. Il peut également afficher les détails des vendeurs ou acheteurs individuels. Toutefois, certains traders choisissent de rester anonymes. Cette liste permet aux traders de prendre des décisions éclairées en assurant la transparence du marché. 

Alors que les carnets d'ordres étaient initialement associés aux bourses de valeurs, ils gagnent désormais en popularité dans le trading crypto. Il existe deux types de carnets d'ordres. Le carnet d'ordres niveau 1 affiche des données de marché de base, telles que les prix et les meilleurs prix d'achat et de vente. Le carnet d'ordres niveau 2 affiche des informations détaillées, telles que la profondeur du marché. La profondeur du marché indique la capacité du marché à absorber une grande commande sans modification des prix. 

Outre les traders ordinaires, il existe également des market makers qui cherchent à tirer profit des écarts entre le prix d'offre et le prix de la demande. Ces individus ou entreprises achètent et vendent des titres ou des cryptomonnaies pour leurs comptes. Un market maker propose un marché à deux côtés, tandis qu'un market taker passe des ordres aux prix fixés par les market makers.

Graphique ETH/USDT sur l'échéance journalière | Source :KuCoin

 

Les composants d'un carnet d'ordres peuvent varier selon le type de titre. Toutefois, ses principales caractéristiques incluent :

 

Section acheteurs et section vendeurs - Un carnet d'ordres est bidirectionnel, car il enregistre les prix du marché en temps réel. Le carnet comporte une côté acheteurs et une côté vendeurs. Les acheteurs et les vendeurs constituent les deux aspects essentiels d'un marché de trading.

 

Offre et demande – Certains carnets d'ordres, principalement utilisés par des traders avancés, ne comportent pas de section acheteurs et de section vendeurs. Au lieu de cela, ils présentent une section « offre » et une section « demande ». Un acheteur fixe une offre pour un nombre spécifique d'actions à un prix déterminé, tandis qu'une demande est fixée par un vendeur qui propose un prix précis pour ses titres.

 

Prix - Le carnet d'ordres enregistre également les valeurs pour les deux sections. Les prix affichés dans la colonne des acheteurs indiquent le montant qu'ils proposent, tandis que le prix dans la section des vendeurs indique le prix auquel ils vendent.

 

Montant total - Les deux colonnes afficheront les montants totaux des titres spécifiques vendus à différents prix. Le montant total indique les niveaux de demande et d'offre ainsi que la liquidité du marché.

ETH/USDT Chart sur le cadre temporel journalier | Source : KuCoin

 

Représentation visuelle - Une représentation visuelle du carnet d'ordres permet aux traders de trouver facilement les meilleurs prix d'achat ou de vente. Le graphique peut prendre la forme d'un graphique, d'un graphique linéaire ou d'autres types. Cette fonctionnalité facilite également la compréhension des niveaux de demande et d'offre pour le trader.

 

Il existe également trois sections principales d'un carnet d'ordres : les ordres d'achat, les ordres de vente et l'historique des ordres. Les ordres d'achat affichent les détails des acheteurs, y compris le total des offres et le montant d'achat préféré. Un ordre de vente est similaire à un ordre d'achat, sauf qu'il se trouve du côté des vendeurs. Un market order stocke toutes les transactions déjà effectuées.

 

La différence entre un ordre Market et un ordre Limit confond souvent de nombreux traders. Un ordre Market s'exécute au meilleur prix du marché disponible. Un ordre Limit ne s'exécute que si les prix du marché atteignent un certain niveau. Un ordre Stop Market de vente est fixé en dessous des prix du marché actuels. Un ordre Limit est un moyen idéal d'éviter les frais maker et les frais taker. Les frais maker-taker offrent des remises aux fournisseurs de liquidité pour leur participation aux marchés de trading.

 

Un carnet d'ordres affiche en temps réel les prix d'offre et de demande, car il est constamment mis à jour. Ce carnet permet aux traders de prendre des décisions éclairées en détaillant les tendances du marché et les dynamiques de marché sur une période donnée. 

Le carnet d'ordres correspond automatiquement aux préférences du trader, ce qui crée une commodité dans les activités de trading.

 

Le carnet d'ordres offre principalement des opérations de marché transparentes. Toutefois, les carnets d'ordres contiennent également des « dark pools », qui sont des ordres cachés au public. Ces ordres impliquent des transactions de grande taille pouvant déplacer les marchés sans jamais être exécutés, simplement en agissant comme des niveaux de soutien ou de résistance psychologiques. 

 

Si les détails de telles transactions sont partagés avec le public avant la transaction, cela modifierait considérablement le prix de l'instrument d'investissement. Toutefois, lorsqu'ils sont publiés après, l'impact sur la valeur de l'actif est considérablement réduit. Les dark pools réduisent l'utilité du carnet d'ordres, car il n'y a aucune certitude que les chiffres présentés correspondent aux valeurs réelles de la demande et de l'offre.

 

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Avertissement : Pour votre confort, cette page a été traduite à l'aide de la technologie IA (GPT). Pour obtenir les informations à la source, consultez la version anglaise originale.