Quelles sont les actions d'IA agente ? Principales entreprises, leviers de croissance et risques d'investissement en 2026
Introduction
Et si l’intelligence artificielle pouvait faire plus que répondre à des questions et générer du contenu – si elle pouvait planifier des tâches, utiliser des outils logiciels et accomplir des flux de travail complexes ? Voilà la promesse de l’IA agente, une tendance technologique créant des opportunités potentielles dans les semi-conducteurs, le réseautage des centres de données, les logiciels d’entreprise et l’automatisation des flux de travail. Les actions d’IA agente sont des actions d’entreprises cotées en bourse qui développent, fournissent ou déployent des agents IA et l’infrastructure nécessaire à leur fonctionnement.
Contrairement aux chatbots classiques, les agents IA peuvent accomplir plusieurs étapes vers un objectif défini, récupérer des informations, interagir avec des applications connectées et ajuster leurs actions en fonction des résultats. Cela pourrait aider les entreprises à automatiser les tâches répétitives et à améliorer la productivité, mais l'adoption commerciale, la fiabilité, les coûts informatiques et la concurrence détermineront quelles entreprises captureront une valeur durable.
Quatre entreprises illustrent différents segments de ce marché : NVIDIA (NVDA) fournit l'infrastructure de calcul pour l'IA, Arista Networks (ANET) construit des réseaux à haute performance, ServiceNow (NOW) intègre l'IA dans les processus d'entreprise, et Salesforce (CRM) développe des agents IA pour des applications commerciales. Il s'agit d'exemples de recherche, et non de recommandations d'investissement. Chaque entreprise possède un modèle de revenu, un profil de risque et un niveau d'exposition distincts à l'IA agente.
Quelles sont les actions d'IA agente ?
Les actions d'IA agente désignent des entreprises cotées en bourse ayant une exposition à des systèmes d'IA capables de planifier et d'exécuter des tâches en plusieurs étapes, et non seulement de répondre à une invite. Cette catégorie inclut les fabricants de puces, les fournisseurs de réseaux, les fournisseurs de cloud, les éditeurs de logiciels d'entreprise et les plateformes d'automatisation des processus. Il s'agit d'un thème d'investissement, et non d'une classification officielle du marché boursier ; les entreprises qualifiées d'actions d'IA agente peuvent donc en bénéficier de manières très différentes.
Un agent IA combine généralement un modèle IA avec des instructions, un contexte pertinent, un accès aux données et des outils lui permettant d'effectuer des actions. Par exemple, un agent de service informatique peut classer une demande d'employé, récupérer les dossiers pertinents, résoudre un problème courant, créer un ticket et escalader un problème si nécessaire. Un agent commercial peut résumer les informations client, préparer du matériel de suivi et mettre à jour un système de gestion de la relation client. Un examen humain peut toutefois être nécessaire pour les actions sensibles, coûteuses ou à conséquences importantes.
L'opportunité commerciale provient du dépassement de l'IA au-delà de la génération de contenu pour intégrer des processus opérationnels. Si les agents peuvent accomplir des tâches avec précision et constance, les entreprises pourraient payer pour des abonnements, des services basés sur l'utilisation, de l'infrastructure ou un soutien à la mise en œuvre. Toutefois, une démonstration produit ne prouve pas qu'une entreprise a généré un revenu significatif. Les investisseurs doivent rechercher des preuves d'adoption payante, d'utilisation répétée, de fidélisation des clients et de valeur commerciale mesurable.
Quelles actions d'IA agente valent la peine d'être étudiées en 2026 ?
NVIDIA, Arista Networks, ServiceNow et Salesforce représentent quatre approches distinctes pour étudier le marché de l'IA agente. NVIDIA fournit l'infrastructure informatique, Arista assure le réseau qui relie les systèmes d'IA, ServiceNow intègre des agents dans les processus d'entreprise, et Salesforce intègre des agents dans les applications commerciales orientées client. Les comparer aide les investisseurs à comprendre où les revenus pourraient émerger et quels risques sont importants pour chaque entreprise.
1. NVIDIA (NVDA) : L'infrastructure de calcul derrière les agents IA
NVIDIA est un fournisseur majeur d'infrastructures de calcul accéléré utilisées pour développer et exécuter des modèles d'IA. Son exposition à l'IA agente provient de la capacité de traitement requise lorsque les agents raisonnent sur des tâches, appellent des modèles, récupèrent des informations et répètent des opérations jusqu'à la finalisation d'un flux de travail.
Selon les résultats officiels du deuxième trimestre fiscal 2027 de NVIDIA, publiés le 26 août 2026, le chiffre d'affaires a atteint 96,2 milliards de dollars, en hausse de 106 % sur un an, tandis que le chiffre d'affaires des centres de données est passé à 89,0 milliards de dollars, en hausse de 117 %. Ces résultats témoignent d'une forte demande pour les infrastructures de calcul IA, bien que NVIDIA ne sépare pas la part exacte de ce chiffre d'affaires provenant spécifiquement de l'IA agente.
La question d'investissement est de savoir si la demande en informatique IA pourra rester forte alors que les entreprises passent de l'expérimentation à la production. Les agents peuvent générer des charges de travail d'inférence importantes car ils peuvent effectuer plusieurs appels de modèle pour une seule tâche. Toutefois, les résultats futurs de NVIDIA dépendent également des dépenses des clients, de la concurrence, des transitions de produits, de la capacité d'approvisionnement et de l'économie de la construction d'infrastructures IA. Ses résultats ne doivent pas être considérés comme une mesure directe de l'adoption des agents uniquement.
2. Arista Networks (ANET) : Réseautage pour les centres de données AI
Arista Networks fournit des équipements et logiciels de réseau haute performance qui relient les serveurs, le stockage et les systèmes informatiques dans les centres de données. Sa présence dans l'IA agente est indirecte : à mesure que les organisations développent leur infrastructure d'IA, elles peuvent avoir besoin de réseaux plus rapides et plus efficaces pour déplacer les données entre les ressources informatiques.
Dans son annonce d'entreprise du 7 octobre 2026, Arista a abordé les architectures à échelle de baie pour les réseaux AI, reflétant l'accent de l'industrie sur les systèmes de mise en réseau conçus pour des charges de travail AI exigeantes. Son portefeuille de produits plus vaste comprend des plateformes Ethernet à large bande passante et des logiciels pour les environnements de centre de données.
Cela rend Arista pertinente pour la couche d'infrastructure soutenant l'IA agente. À mesure que les applications d'IA deviennent plus complexes, le réseau reliant les accélérateurs et les serveurs peut affecter l'utilisation du système, les performances et l'efficacité opérationnelle. Toutefois, Arista n'est pas principalement un développeur d'agents d'IA, et ses résultats financiers dépendent d'un marché du réseau plus large. Les investisseurs doivent prendre en compte la concentration client, la concurrence, les contraintes d'approvisionnement et la possibilité que les dépenses en infrastructure évoluent avec le temps.
3. ServiceNow (NOW) : Agents IA pour les flux de travail d'entreprise
ServiceNow est un exemple direct d'une entreprise logicielle cherchant à transformer les agents IA en outils pour accomplir des tâches d'entreprise. Sa plateforme relie les processus métier à travers des domaines tels que la gestion des services informatiques, les services aux employés, les opérations client et les flux de travail de sécurité.
L'annonce de ServiceNow du 21 octobre 2026, avec NVIDIA, a introduit la disponibilité générale d'Arc, un agent IA personnel d'entreprise conçu pour planifier et exécuter des tâches à travers les outils professionnels. Les entreprises ont également décrit une approche combinant des politiques au niveau logiciel avec des protections en temps d'exécution pour aider les entreprises à définir quelles actions les agents peuvent effectuer.
L'opportunité commerciale consiste à aider les organisations à automatiser davantage de tâches grâce aux logiciels qu'elles utilisent déjà. ServiceNow pourrait en bénéficier si les clients adoptent des agents pour des workflows supplémentaires et paient pour des fonctionnalités offrant des gains de productivité mesurables. Ses fonctionnalités de gouvernance de l'IA pourraient également être importantes pour les entreprises qui doivent gérer les autorisations, l'accès aux données et l'activité des agents.
Cependant, la disponibilité technique ne correspond pas à la réussite financière. Les investisseurs doivent examiner l'adoption par les clients, la croissance des abonnements, la rétention, les marges opérationnelles et le coût de développement et de livraison des services d'IA. Les résultats du troisième trimestre 2026 de ServiceNow sont prévus pour le 28 octobre ; les investisseurs doivent consulter les communications officielles ultérieures de l'entreprise pour obtenir des informations financières à jour.
4. Salesforce (CRM) : Agents IA pour la vente et le service client
Salesforce propose une autre approche logicielle entreprise, intégrant des agents IA à la gestion des relations clients, au service, aux ventes et aux données commerciales. Sa plateforme Agentforce est conçue pour aider les entreprises à créer et déployer des agents capables d'effectuer des tâches au sein des applications commerciales.
Selon le communiqué de résultats du deuxième trimestre fiscal 2027 publié par Salesforce le 26 août 2026, le revenu récurrent annuel d'Agentforce a dépassé 1,5 milliard de dollars, en croissance de plus de 240 % sur un an. Salesforce a également déclaré avoir livré à ce jour 7,0 milliards d'unités de travail agentic à travers Agentforce et Slack, dont 3,2 milliards pendant le trimestre. Ces indicateurs déclarés par l'entreprise témoignent de l'utilisation et de la monétisation, bien qu'ils ne suffisent pas à établir par eux-mêmes une rentabilité future.
L'avantage potentiel de Salesforce réside dans sa position existante dans les données clients et les processus métier des entreprises. Les entreprises pourraient trouver utile de déployer des agents dans des environnements où les dossiers clients, les historiques de service et les processus de vente sont déjà présents. Si ces agents améliorent les temps de réponse ou automatisent les tâches répétitives, l'entreprise pourrait être en mesure d'élargir sa relation avec ses clients existants.
Les principales questions sont de savoir si l'adoption peut se poursuivre, si les fonctionnalités d'agent génèrent des revenus supplémentaires, et si l'économie reste attrayante à mesure que l'utilisation augmente. Les investisseurs doivent également prendre en compte la concurrence d'autres plateformes logicielles et la possibilité que les clients attendent que des fonctionnalités avancées d'IA soient incluses dans leurs abonnements existants.
Quels sont les principaux risques des actions d'IA agente ?
Les principaux risques incluent une adoption commerciale incertaine, un comportement d'agent peu fiable, des préoccupations en matière de cybersécurité, une forte concurrence et des valorisations qui reflètent déjà des attentes optimistes. L'IA agente peut changer la manière dont les entreprises fonctionnent, mais les avantages financiers dépendront de la capacité des entreprises à déployer cette technologie de manière fiable et à générer plus de revenus qu'il n'en coûte pour la fournir.
La fiabilité constitue un défi central. Un agent peut mal interpréter les instructions, récupérer des informations incorrectes ou effectuer une action non intentionnelle lorsqu'il est connecté à des systèmes métier. Les entreprises peuvent exiger une surveillance, des limites de permissions, des tests, des traces d'audit et une revue humaine. Ces mesures de sécurité sont essentielles dans les processus sensibles, mais elles peuvent augmenter les coûts de déploiement et limiter la quantité de travail qui peut être automatisée.
La concurrence représente un autre risque. Les fournisseurs de logiciels établis peuvent ajouter des fonctionnalités similaires à leurs plateformes, tandis que de nouveaux développeurs peuvent proposer des produits spécialisés à des prix plus bas. Les fournisseurs d'infrastructure font également face à des exigences clients en évolution et à une pression concurrentielle. Un produit qui semble différencié aujourd'hui peut devenir moins attractif à mesure que les modèles, le matériel et les plateformes logicielles s'améliorent.
Enfin, les investisseurs doivent éviter d'assimiler la croissance du secteur à la performance des actions. Même si les entreprises adoptent davantage d'agents IA, une entreprise particulière peut échouer à attirer des clients ou à maintenir ses marges. Les cours des actions reflètent également les attentes concernant les bénéfices futurs, les taux d'intérêt et les conditions générales du marché. Les investisseurs doivent vérifier les affirmations des entreprises, évaluer la valorisation et prendre en compte la possibilité de perdre du capital, plutôt que de s'appuyer sur la popularité d'un thème lié à l'IA.
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Conclusion
Les actions d'IA agente offrent un accès à plusieurs segments d'un marché technologique en développement, allant de l'infrastructure informatique et du réseautage au logiciel d'entreprise et à l'automatisation des processus. NVIDIA, Arista Networks, ServiceNow et Salesforce illustrent ces différents modèles économiques. NVIDIA fournit des systèmes informatiques, Arista relie l'infrastructure IA, ServiceNow applique des agents aux processus d'entreprise, et Salesforce intègre des agents dans les applications orientées client.
Leurs opportunités dépendent de différents facteurs. Les fournisseurs d'infrastructure ont besoin d'une demande soutenue en capacité de calcul et de réseau, tandis que les entreprises logicielles doivent démontrer que les clients adopteront les agents IA, les paieront et les utiliseront continuellement. Dans cette catégorie, la fiabilité, la sécurité, les coûts de mise en œuvre, la concurrence et l'évaluation restent des considérations importantes.
Les investisseurs devraient aller au-delà des annonces et examiner les divulgations financières, l'adoption par les clients, les revenus récurrents, les marges et les flux de trésorerie. Ils devraient également distinguer le développement d'agents directs de l'exposition indirecte à l'infrastructure, plutôt que de traiter toutes les entreprises liées à l'IA comme interchangeables. Le thème de l'IA agente peut créer des opportunités commerciales, mais il ne garantit pas que chaque entreprise capturera une valeur durable ou que son cours boursier augmentera. Une recherche minutieuse et une évaluation équilibrée des risques sont essentielles pour évaluer ce marché en évolution.
FAQ
1. Quelle est la différence entre l'IA agente et l'IA générative ?
L'IA générative produit du contenu tel que du texte, des images et du code en réponse aux demandes des utilisateurs. L'IA agente utilise des modèles d'IA, des outils et une logique de flux de travail pour planifier et exécuter des tâches en plusieurs étapes. Les deux catégories se chevauchent, car les agents s'appuient souvent sur des modèles d'IA générative.
2. Quelles industries pourraient bénéficier de l'IA agente ?
Les applications potentielles incluent les services informatiques, le support client, le développement logiciel, les opérations commerciales, la finance et l'automatisation des processus métiers. Les avantages dépendront de la capacité des agents à effectuer des tâches de manière fiable, à s'intégrer aux systèmes existants et à délivrer une valeur mesurable.
3. NVIDIA et Arista Networks sont-elles des actions pure-play sur l'IA agente ?
Non. NVIDIA fournit l'infrastructure informatique utilisée par un large éventail d'applications d'IA, tandis qu'Arista Networks propose des équipements et logiciels de réseau pour les centres de données et d'autres environnements. Leur exposition à l'IA agente est principalement liée à l'infrastructure nécessaire pour supporter les charges de travail d'IA.
4. Que doivent vérifier les investisseurs avant d'évaluer une action d'IA ?
Les investisseurs doivent examiner la croissance des revenus, les revenus récurrents, la rentabilité, les flux de trésorerie, l'adoption par les clients, la position concurrentielle et la valorisation. Ils doivent également étudier les documents d'entreprise et évaluer si l'entreprise peut transformer l'utilisation de l'IA en résultats financiers durables.
5. L’IA agente peut-elle réduire le besoin de travailleurs humains ?
L'IA agente peut automatiser certaines tâches répétitives et changer la manière dont les gens accomplissent certains emplois, mais l'ampleur de l'impact variera selon l'industrie, le processus et la mise en œuvre. La fiabilité, la supervision, la responsabilité et le besoin de jugement humain continueront d'être importants.
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