Le « gourou des actions aux cheveux blancs » Serenity met en lumière un modèle de hausse de 16,6 % du S&P 500 avant les élections de mi-mandat de 2026
Le S&P 500 a historiquement généré de forts rendements après les élections mi-mandat aux États-Unis, et le commentateur financier Serenity a mis en lumière un schéma particulièrement constant avant le vote du 3 novembre 2026. Dans un message du 27 octobre, Serenity a indiqué que l'indice de référence a augmenté en moyenne de 16,6 % sur 21 cycles d'élections mi-mandat historiques, mesurés de novembre à juin de l'année suivante, chaque période examinée se terminant par une hausse. Cette observation a relancé l'attention sur les gains potentiels du marché boursier en vue de 2027. Toutefois, des recherches indépendantes utilisent des périodes de rendement et des méthodes de calcul différentes, tandis que la politique de la Réserve fédérale, l'inflation, les bénéfices des entreprises et les valorisations du marché restent des facteurs importants influençant les perspectives pour les actions américaines.
Serenity met en évidence une hausse moyenne de 16,6 % du S&P 500 sur 21 cycles électoraux intermédiaires historiques
Le commentateur financier Serenity, connu sous le nom de « Gourou des actions aux cheveux blancs », a mis en lumière un schéma historique de hausse du S&P 500 avant les élections mi-mandat américaines de 2026. Dans un message publié sur les réseaux sociaux le 27 octobre, Serenity a indiqué que l'indice de référence avait généré des rendements positifs lors des 21 cycles d'élections mi-mandat examinés, avec une hausse moyenne de 16,6 % entre novembre de l'année électorale et juin suivant. Avec les prochaines élections mi-mandat américaines prévues le 3 novembre, cette observation a relancé l'intérêt pour la performance historique du marché boursier pendant cette période et pour la possibilité que ce schéma se poursuive en 2027.
Ce que le record de 21 cycles de Serenity sur le rallye du S&P 500 montre
L'analyse historique couvre 21 cycles d'élections mi-mandat de 1942 à 2022, en se concentrant sur la performance du S&P 500 pendant la période de novembre à juin suivant chaque élection. Le chiffre de 16,6 % rapporté par Serenity représente le rendement moyen sur ces observations, et non un gain systématique enregistré à chaque cycle. Bien que toutes les 21 périodes aient conclu avec des rendements positifs, les années individuelles ont connu des conditions de marché et des niveaux de volatilité différents. Le schéma décrit la performance de l'indice entre des dates sélectionnées, et non un mouvement ascendant ininterrompu tout au long de ces mois.
Les élections de mi-mandat aux États-Unis se déroulent à mi-chemin du mandat de quatre ans d'un président, lorsque les électeurs élisent les 435 membres de la Chambre des représentants et environ un tiers du Sénat. Les changements dans la représentation au Congrès peuvent influencer les attentes du marché concernant la fiscalité, les dépenses publiques et les futures politiques économiques. Toutefois, les gains historiques ne peuvent pas être attribués uniquement aux résultats des élections, car les bénéfices des entreprises, les taux d'intérêt, la croissance économique et le sentiment des investisseurs affectent également les cours des actions. La relation entre les élections de mi-mandat et la performance du marché boursier reflète donc une association historique plutôt qu'une relation de cause à effet prouvée.
Serenity met une en évidence une performance historique plus forte parmi les actions à haute bêta
Serenity a également suggéré que les actions à bêta élevé ont historiquement surperformé l'ensemble de l'indice S&P 500 pendant les périodes post-midterm comparables. Le bêta du marché mesure la sensibilité des rendements d'une action par rapport à un indice de référence. Les actions ayant un bêta supérieur à 1 présentent généralement une plus grande sensibilité aux fluctuations du marché global, ce qui peut se traduire par des gains plus importants lors des hausses des actions, mais aussi par des pertes plus importantes lors des baisses du marché. Cette caractéristique rend l'observation historique pertinente pour les investisseurs examinant les différences entre les actions individuelles et l'indice global.
Cependant, le post de Serenity ne fournit pas un jeu de données détaillé identifiant les actions à haut bêta examinées, leurs rendements moyens ou la méthodologie utilisée pour mesurer leur surperformance. Sans ces détails, l'affirmation reste une observation attribuée plutôt qu'une découverte établie indépendamment. Serenity a également évoqué la possibilité que le cycle électoral de 2026 brise le modèle historique, reconnaissant l'incertitude entourant la performance future. Le bilan rapporté offre un contexte historique utile, mais il n'établit pas que le S&P 500 ou les actions plus volatiles réaliseront des rendements similaires dans les mois à venir.
Les rendements historiques du S&P 500 après les élections de mi-mandat révèlent des différences clés dans les schémas et les calculs des rallies
Les rendements historiques du S&P 500 après les élections de mi-mandat aux États-Unis montrent un schéma généralement positif, mais les gains moyens rapportés varient en fonction de la période de mesure, de l'échantillon historique et de la méthode de calcul. Des recherches de BNY Investments, J.P. Morgan Asset Management et BlackRock soutiennent une meilleure performance des actions après les précédentes élections de mi-mandat, bien que leurs résultats varient entre environ 14 % et 17 %. Comprendre ces différences est essentiel pour évaluer le rallye rapporté de 16,6 % de Serenity, particulièrement parce que les rendements sur six mois, les gains sur douze mois et les performances incluant les dividendes mesurent des résultats différents.
Comparaison des rendements historiques du S&P 500 dans les études sur les élections de mi-mandat
Dans une recherche publiée en mai 2026, BNY Investments a rapporté que le S&P 500 a généré un rendement moyen de 16,6 % sur les 12 mois suivant les élections mi-mandat aux États-Unis depuis les années 1950. De même, une analyse de J.P. Morgan Asset Management publiée en octobre 2026 a révélé des rendements positifs sur 12 mois après chaque élection mi-mandat de 1950 à 2022, avec une moyenne d'environ 15 %. J.P. Morgan a également identifié un rendement moyen du quatrième trimestre de 6,6 % lors des années d'élections mi-mandat. Ces résultats soutiennent la force historique de la performance des actions après les élections, mais ils utilisent des périodes d'observation différentes de la comparaison novembre–juin de Serenity. Le chiffre correspondant de 16,6 % dans la recherche de BNY ne doit donc pas être interprété comme une confirmation indépendante du calcul exact de Serenity.
Une analyse séparée de BlackRock, publiée en octobre 2026, a révélé que le S&P 500 a généré un rendement total moyen de 14,1 % au cours des six mois suivant les élections de mi-mandat depuis 1970, contre 5,7 % pendant des périodes équivalentes non électorales. BlackRock a également observé que les reprises du marché ont historiquement commencé environ 22 jours de négociation avant le jour de l'élection, ce qui suggère que les changements dans l'incertitude politique et les attentes des investisseurs peuvent influencer les cours des actions avant la publication des résultats officiels. Toutefois, ces moyennes ne permettent pas d'établir que les élections sont la cause directe des gains ultérieurs. La croissance économique, la rentabilité des entreprises, la politique monétaire et les valorisations dominantes peuvent affecter les rendements pendant toute cette période.
Comment les fenêtres de retour, les dividendes et les échantillons historiques modifient les résultats
La méthode de calcul peut modifier de manière significative la force rapportée d'un rallye du S&P 500 après les élections de mi-mandat. Par exemple, une analyse historique indépendante de SV News a révélé une augmentation moyenne de 16,5 % du prix sur 21 cycles de mi-mandat entre 1942 et 2022, en mesurant les rendements du dernier cours de clôture d'octobre au niveau de clôture de juin suivant. Cela diffère légèrement du 16,6 % moyen rapporté par Serenity et illustre comment les dates de début, les dates de fin et les sources de données peuvent produire des résultats différents. Les rendements en prix mesurent les changements du niveau de l'indice, tandis que les rendements totaux prennent également en compte les dividendes réinvestis, ce qui rend les comparaisons directes inappropriées sans définitions cohérentes. Le choix de l'échantillon historique est également important : la même analyse de SV News a identifié des rendements négatifs d'octobre à juin après les mi-mandats de 1930 et 1938, démontrant que le bilan positif dépend en partie de l'année de départ. Une autre qualification importante provient de S&P Dow Jones Indices, qui identifie le 4 mars 1957 comme la date officielle de lancement du S&P 500 et classe les performances antérieures comme une histoire hypothétique reconstituée. Ces distinctions expliquent pourquoi les statistiques historiques liées aux cycles électoraux doivent être évaluées à l'aide de plages temporelles clairement définies, de mesures de rendement comparables et d'ensembles de données transparents, plutôt que de traiter une moyenne unique comme une règle universelle du marché.
Élections de mi-mandat de 2026 : politique de la Réserve fédérale, inflation et catalyseurs du marché façonnant le S&P 500
La performance du S&P 500 autour de les élections de mi-mandat américaines de 2026 dépendra fortement de la politique de la Réserve fédérale, des tendances d’inflation, des résultats des entreprises et des attentes économiques changeantes. À mesure que les élections du 3 novembre approchent, les investisseurs évaluent si une croissance économique résiliente peut soutenir les valorisations boursières malgré des coûts d’emprunt élevés et des pressions inflationnistes persistantes. L’indice de référence a clôturé à 7 743,98 le 28 octobre 2026, en hausse de 0,28 % après que la Réserve fédérale a maintenu les taux d’intérêt. Ces développements offrent un contexte important pour évaluer les conditions du marché boursier américain au-delà des schémas historiques liés au cycle électoral. Les investisseurs examinent également la manière dont la politique monétaire et la rentabilité des entreprises pourraient influencer la performance du marché des actions à l’approche de 2027.
La Réserve fédérale maintient les taux d'intérêt à 3,75 %–4,00 %
La Réserve fédérale a maintenu sa fourchette cible des fonds fédéraux à 3,75 %–4,00 % le 28 octobre 2026, après une hausse de 25 points de base en septembre. Le Comité fédéral du marché ouvert a approuvé cette décision par un vote de 10 contre 2, deux décideurs préférant une autre hausse de 25 points de base. La banque centrale a décrit l'activité économique comme s'étendant à un rythme soutenu, soutenue par une dépense domestique résiliente, la croissance de la productivité et un investissement en capital robuste. Toutefois, les décideurs ont également reconnu que l'inflation restait élevée, laissant la direction des futures décisions sur les taux d'intérêt dépendre des données économiques à venir. Le vote divisé reflète également les différences entre les décideurs sur la réponse appropriée à l'inflation persistante et la force de l'activité économique.
La politique de taux d'intérêt influence directement les valorisations du S&P 500 à travers les coûts de financement des entreprises, les rendements des obligations du Trésor et les attentes concernant les bénéfices futurs. Des coûts d'emprunt plus élevés peuvent décourager les investissements des entreprises et réduire la valeur actuelle des bénéfices projetés, en particulier pour les entreprises de croissance dont les valorisations dépendent fortement des bénéfices attendus à plus long terme. À l'inverse, des conditions d'emprunt stables peuvent aider les entreprises à planifier leurs dépenses et à gérer leurs obligations de dette. Le maintien des taux en octobre a assuré une continuité dans la politique monétaire, mais il n'a pas signifié un changement imminent vers des taux plus bas. Les investisseurs restent donc concentrés sur la capacité de la croissance économique à soutenir la rentabilité des entreprises tout en gardant des conditions financières relativement restrictives. Les variations des rendements des obligations et les attentes concernant les futures décisions de la Réserve fédérale pourraient également influencer les valorisations des actions, même lorsque le taux directeur reste inchangé.
Les données d'inflation de septembre mettent en lumière des pressions prix persistantes
Le Bureau américain des statistiques du travail a rapporté que l'indice des prix à la consommation a augmenté de 3,7 % sur un an en septembre 2026, contre 3,4 % en août. Les prix à la consommation ont augmenté de 0,6 % pendant le mois de septembre, tandis que l'inflation sous-jacente, qui exclut les aliments et l'énergie, a atteint 2,6 % annuellement. L'énergie a été un facteur majeur, avec une hausse des prix de l'énergie de 20,4 % au cours des 12 derniers mois et une augmentation des prix de l'essence de 9,1 % uniquement pendant le mois de septembre. Ces chiffres indiquent que les pressions inflationnistes sont restées inégales entre les catégories de dépenses, compliquant les perspectives pour le pouvoir d'achat des ménages et les coûts opérationnels des entreprises. Les écarts entre l'inflation globale et l'inflation sous-jacente mettent également en évidence la manière dont les prix de l'énergie volatils peuvent affecter les tendances générales des prix à la consommation sans refléter des augmentations équivalentes dans chaque catégorie.
L'inflation affecte le S&P 500 par plusieurs canaux, notamment la demande des consommateurs, les marges bénéficiaires et les attentes concernant la politique monétaire. Les entreprises confrontées à des coûts plus élevés pour le transport, l'énergie et la production peuvent voir leur rentabilité réduite, à moins qu'elles ne puissent transférer ces coûts supplémentaires aux clients. En même temps, une inflation persistante peut maintenir les rendements des obligations du Trésor à un niveau élevé, augmentant la concurrence entre les actions et les investissements à revenu fixe. Les entreprises disposant d'un pouvoir de tarification plus fort peuvent être mieux positionnées pour protéger leurs marges que celles opérant avec une flexibilité limitée. L'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale est basé sur l'indice des prix à la consommation personnelle, et non sur l'IPC, ce qui rend cette distinction importante lors de l'évaluation de la manière dont les chiffres de l'inflation des consommateurs peuvent influencer les futures décisions de politique. Ces indicateurs diffèrent par leurs poids de dépenses et leurs méthodes de calcul, de sorte que les investisseurs examinent généralement les deux lorsqu'ils évaluent les tendances sous-jacentes de l'inflation et les perspectives en matière de taux d'intérêt.
Résultats des entreprises, évaluations des actions et attentes liées aux élections sur les marchés
Les résultats des entreprises fournissent une autre mesure importante pour déterminer si le S&P 500 peut maintenir sa performance autour des élections de mi-mandat de 2026. La mise à jour des résultats trimestriels de FactSet du 23 octobre a révélé que 24 % des entreprises du S&P 500 avaient publié leurs résultats du troisième trimestre, avec 83 % ayant dépassé les prévisions de bénéfices par action. Toutefois, les bénéfices globaux ont dépassé les attentes de seulement 2,1 %, soit moins que la moyenne sur cinq ans des surprises positives de bénéfices de 7,5 %. Le ratio cours/bénéfice forward sur 12 mois de l'indice s'élevait à 18,7, contre une moyenne sur cinq ans de 19,8. Ces chiffres suggèrent que les attentes en matière de bénéfices restaient importantes pour les valorisations du marché, tandis que les surprises de bénéfices plus faibles que d'habitude mettaient en lumière la nécessité d'évaluer la solidité des résultats au-delà du pourcentage d'entreprises ayant dépassé les prévisions. Un dépassement des bénéfices reflète également la performance par rapport aux estimations des analystes et ne signifie pas nécessairement une croissance plus forte des bénéfices sur un an, ce qui rend les tendances des revenus et les orientations de la direction tout aussi importantes.
Les élections de mi-mandat du 3 novembre apportent une autre source d'incertitude via d'éventuels changements dans la représentation au Congrès et les priorités législatives. Les investisseurs pourraient réévaluer leurs attentes en matière de fiscalité, de dépenses fédérales, de réglementation sectorielle et de politique budgétaire à mesure que les résultats électoraux deviennent disponibles. Toutefois, les changements de politique proposés ne deviennent pas nécessairement des lois, et les réactions des marchés peuvent refléter les attentes bien avant leur mise en œuvre. Parallèlement, les résultats du secteur technologique, les dépenses en infrastructure d'intelligence artificielle et les investissements corporatifs plus larges restent des moteurs pertinents de la performance des actions. L'interaction entre ces fondamentaux économiques, la politique monétaire et les attentes budgétaires aidera à déterminer la façon dont le S&P 500 réagira aux développements entourant les élections de 2026, plutôt qu'un seul événement politique ne déterminant la direction du marché. Les changements de contrôle du Congrès pourraient influencer l'agenda législatif, bien que le calendrier et l'impact économique des futures politiques dépendront des négociations, de leur mise en œuvre et des conditions économiques dominantes.
Perspective sur le S&P 500 après les élections de mi-mandat de 2026 : actions à haute bêta, potentiel de rallye et risques d'investissement
Les perspectives de l'S&P 500 après les élections de mi-mandat américaines de 2026 offrent des opportunités de nouveaux gains, accompagnées de risques significatifs pour les marchés. Les investisseurs observent si la croissance des bénéfices des entreprises, les investissements technologiques et une participation accrue aux marchés pourront soutenir la performance des actions jusqu'en 2027. Les actions à bêta élevé pourraient bénéficier de manière disproportionnée d'une aversion au risque plus faible, bien que leur sensibilité aux baisses du marché crée une exposition supplémentaire. La direction du prochain rallye boursier dépendra des attentes en matière de résultats, des conditions financières et de la confiance des investisseurs, et non uniquement des schémas historiques des élections.
La croissance des bénéfices des entreprises et la largeur du marché pourraient soutenir de nouveaux gains
Une rentabilité corporative plus forte pourrait fournir une base importante pour un rallye du S&P 500 après les élections de mi-mandat. Le rapport sur les résultats du 23 octobre 2026 de FactSet a montré que les analystes prévoyaient une croissance des bénéfices du S&P 500 au quatrième trimestre de 29,2 % sur un an, reflétant une optimisme continu concernant la performance des entreprises. Toutefois, ces projections restent sujettes à révision à mesure que les entreprises publient leurs résultats financiers et actualisent leurs prévisions. Une progression plus durable du marché bénéficierait également d'une participation plus large parmi les secteurs tels que l'industrie, les services financiers, la santé et les actions de consommation discrétionnaire, plutôt que de s'appuyer principalement sur les grandes entreprises technologiques. Une meilleure diversification du marché, qui mesure le nombre d'actions participant à une hausse, peut indiquer que les attentes positives en matière de bénéfices s'étendent à davantage d'entreprises. À l'inverse, des prévisions de bénéfices affaiblies ou des gains concentrés sur un petit nombre d'entreprises pourraient rendre l'indice global plus vulnérable aux corrections.
Les actions à bêta élevé et les secteurs de croissance font face à une plus grande volatilité
Les actions à bêta élevé pourraient connaître des mouvements de prix plus importants si la confiance des investisseurs se renforce après les élections de mi-mandat de 2026. Les entreprises technologiques orientées croissance, les fabricants de semi-conducteurs et les entreprises sensibles à l'économie pourraient bénéficier d'une demande plus forte, d'une augmentation des investissements et d'une amélioration des attentes en matière de résultats. Toutefois, les actions individuelles au sein de ces secteurs présentent des sensibilités marchées différentes, et un bêta élevé ne garantit pas à lui seul des rendements supérieurs. Une exposition accrue aux fluctuations du marché peut amplifier les pertes lorsque les coûts d'emprunt augmentent, que les résultats déçoivent ou que les investisseurs réduisent leur volonté de prendre des risques. Les fondamentaux des entreprises, les niveaux d'endettement, les flux de trésorerie et les valorisations restent donc importants lors de l'évaluation des opportunités potentielles. Les investisseurs comparant les actions à bêta élevé avec l'ensemble du S&P 500 doivent distinguer la possibilité de rendements plus élevés de la volatilité supplémentaire requise pour les atteindre.
La concentration du marché et les risques de valorisation pourraient remettre en question la reprise
La concentration du S&P 500 dans un groupe relativement restreint de grandes entreprises introduit une autre considération importante pour sa perspective post-électorale. Les données de S&P Dow Jones Indices ont montré que les dix plus grandes composantes représentaient environ 37,8 % du poids de l'indice au 31 août 2026. Cette concentration signifie que les changements dans les cours des actions ou les attentes en matière de bénéfices des principales entreprises technologiques peuvent influencer de manière significative l'indice, même lorsque de nombreuses autres actions se comportent différemment. Les dépenses en infrastructure d'intelligence artificielle restent une opportunité de croissance majeure, mais les questions concernant le rendement des investissements, l'augmentation des dépenses en capital et la rentabilité future pourraient influencer les valorisations. D'autres risques incluent des rendements des obligations du Trésor plus élevés, des tensions géopolitiques, la volatilité des prix de l'énergie et une demande des consommateurs plus faible. Un rallye boursier soutenu par une amélioration des bénéfices dans plusieurs secteurs aurait des caractéristiques sous-jacentes différentes d'un rallye principalement alimenté par des augmentations de valorisation de quelques actions fortement pondérées.
Principaux indicateurs de marché à surveiller jusqu'en juin 2027
La période suivant les élections de mi-mandat de novembre 2026 offrira plusieurs opportunités d’évaluer si les conditions du marché soutiennent de nouveaux gains du S&P 500. Les résultats du quatrième trimestre, les prévisions de bénéfices actualisées pour 2027, les mouvements des rendements des Treasury et les futures décisions de la Réserve fédérale aideront les investisseurs à évaluer la solidité des perspectives économiques. La largeur du marché, les révisions des estimations de bénéfices et les différences de performance entre les secteurs de croissance et défensifs peuvent également indiquer si l’appétit pour le risque s’intensifie ou s’affaiblit. Des révisions positives des bénéfices associées à des conditions financières stables pourraient soutenir les valorisations boursières, tandis que des bénéfices décevants ou une pression inflationniste renouvelée pourraient accroître les risques à la baisse. La date limite de juin 2027, mise en évidence dans les analyses historiques post-midterms, fournit une période de comparaison utile, mais elle n’est ni une date limite pour un rallye ni une cible de prix fiable. Les investisseurs doivent évaluer les données économiques et corporatives entrantes tout au long de cette période, plutôt que d’assumer que le comportement historique du marché déterminera les rendements futurs.
Conclusion
La hausse moyenne rapportée de 16,6 % du S&P 500 sur 21 cycles électoraux intermédiaires historiques met en évidence un schéma notable dans la performance du marché boursier américain. Des recherches financières indépendantes soutiennent une tendance plus large vers des rendements positifs après les élections intermédiaires, bien que les différences dans les échantillons historiques, les périodes de mesure et le traitement des dividendes produisent des résultats variés. Ces résultats offrent un contexte utile pour les élections de 2026, mais ne permettent pas d'établir si ce même schéma se poursuivra. À l'avenir, la performance du S&P 500 dépendra des bénéfices des entreprises, de la politique de la Réserve fédérale, de l'inflation, de la valorisation des actions et de la confiance des investisseurs. Une rentabilité plus forte et une participation plus large au marché pourraient soutenir de nouveaux gains, tandis que des pressions sur les prix persistantes, des coûts d'emprunt plus élevés et une concentration du marché pourraient accroître la volatilité. Le bilan historique offre un point de référence précieux, mais les évolutions de l'économie et des marchés financiers détermineront en dernière analyse la performance de l'indice jusqu'en 2027.
FAQ
Les rendements historiques du S&P 500 après les élections de mi-mandat sont-ils ajustés à l'inflation ?
Pas nécessairement. La plupart des études historiques sur le S&P 500 rapportent des rendements nominaux, qui mesurent les gains d'investissement sans tenir compte des changements de pouvoir d'achat. Les rendements ajustés à l'inflation, ou réels, montrent de combien la valeur d'un investissement a augmenté après prise en compte de la hausse des prix à la consommation. Les investisseurs doivent vérifier si les chiffres de performance historique incluent des ajustements pour l'inflation avant de comparer les rendements entre différentes décennies.
En quoi le S&P 500 pondéré à égalité diffère-t-il de l'indice traditionnel ?
L'indice S&P 500 traditionnel utilise un pondération par capitalisation boursière, accordant une plus grande influence aux grandes entreprises sur la performance de l'indice. L'indice S&P 500 Equal Weight attribue environ 0,2 % à chaque composante lors du rééquilibrage trimestriel. Comparer les deux permet aux investisseurs d'évaluer si les gains du marché sont concentrés dans les grandes entreprises ou répartis plus largement parmi les actions de grande capitalisation américaines.
Pourquoi un ETF sur le S&P 500 pourrait-il générer des rendements différents de l'indice ?
Un fonds négocié en bourse (ETF) sur le S&P 500 vise à suivre la performance de l'indice de référence, mais ses rendements peuvent différer en raison des frais de gestion, des frais de négociation, de l'erreur de suivi et du traitement des dividendes. Les prix du marché des ETF peuvent également différer temporairement de leur valeur liquidative sous-jacente. Les investisseurs doivent comparer des mesures de rendement équivalentes et des périodes identiques lors de l'évaluation d'un ETF par rapport à la performance historique de l'indice.
Les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis modifient-ils immédiatement les politiques fiscales et économiques ?
Non. Les élections de mi-mandat déterminent la représentation au Congrès, mais la plupart des modifications des lois fédérales sur les impôts et les dépenses nécessitent que la législation soit adoptée par les deux chambres du Congrès et approuvée par le président, à moins qu'elle ne soit adoptée par une alternative constitutionnelle. Les attentes politiques peuvent influencer les marchés financiers avant l'entrée en vigueur de la législation, ce qui signifie que les cours des actions peuvent réagir à des politiques anticipées qui seront ultérieurement modifiées ou jamais mises en œuvre.
Que révèle le tirage maximal sur les précédentes poussées du S&P 500 ?
Le tirage maximal mesure la plus grande baisse en pourcentage depuis un pic jusqu'à un creux ultérieur pendant une période donnée. Il aide les investisseurs à comprendre le risque à la baisse subi au cours d'un cycle de marché historique, même lorsque le rendement final est positif. Comparer les tirages maximaux aux gains moyens permet une évaluation plus complète du risque de marché que l'examen du rendement final seul.
Le S&P 500 peut-il augmenter même lorsque la croissance économique américaine ralentit ?
Oui. Les cours des actions reflètent les attentes concernant les bénéfices futurs des entreprises, les taux d'actualisation et les conditions financières, et non pas seulement la croissance économique. L'S&P 500 peut progresser pendant une croissance économique plus lente si les investisseurs anticipent une amélioration de la rentabilité ou des conditions plus favorables à venir. Toutefois, une détérioration soutenue des bénéfices des entreprises ou de la stabilité financière peut affaiblir ces attentes et augmenter la volatilité.
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