Qu'est-ce que le trading sur marge en crypto-monnaies ?

Cet article présente un aperçu du trading sur marge sur KuCoin EU, incluant le fonctionnement de l'emprunt, de l'effet de levier, des indicateurs de risque et du remboursement. Il est destiné uniquement à des fins informatives et ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation, ni une évaluation de convenance au titre du MiCAR ou du MiFID. Le trading sur marge comporte des risques importants, notamment la possibilité de pertes pouvant dépasser le montant initial de la garantie. Les utilisateurs doivent examiner attentivement les mécanismes et les risques avant de participer au trading sur marge.

Contenus 

1. Types de trading sur marge : marge croisée vs. marge isolée
2. Emprunt et intérêts sur le trading sur marge de KuCoin EU
3. Stratégies longue et courte expliquées
4. Surveillance du ratio d'endettement et du remboursement
5. Avantages et risques du trading sur marge
6. Le trading sur marge est-il fait pour vous ?

1. Types de trading sur marge : marge croisée vs. marge isolée

KuCoin EU prend en charge deux modes de trading sur marge : la marge croisée et la marge isolée. Ces modes fonctionnent différemment et sont adaptés à des stratégies de trading et des préférences de gestion des risques distinctes.

1.1 Marge croisée

En mode marge croisée :

• Tous les actifs détenus dans le compte sur marge de l'utilisateur sont utilisés collectivement comme garantie.
• Ce mode aide à optimiser l'utilisation du capital et réduit la nécessité de transférer des tokens spécifiques lors de l'emprunt d'actifs.
• Les comptes en marge croisée sont traités comme une position unifiée avec un ratio d'endettement partagé.
• Les utilisateurs bénéficient de la flexibilité pour emprunter un large éventail de jetons pris en charge.
• L'effet de levier maximal est plafonné à 5x.

Considération importante : la marge croisée regroupe tous les risques au sein du compte. En cas de mouvements de prix défavorables, le risque affecte l'ensemble du solde du compte.

1.2 Marge isolée

En mode marge isolée :

• Chaque paire de trading fonctionne via son propre compte sur marge indépendant.
• Les trades, les risques et les calculs de dette sont isolés pour chaque paire.
• Seules les deux cryptomonnaies spécifiques de la paire de trading peuvent être transférées, détenues ou empruntées dans le compte.
• L'effet de levier maximal est plafonné à 10x, mais cette limite varie selon la paire de trading.

Considération importante : si une position est liquidée, seuls les actifs du compte sur marge isolée sont affectés ; les autres comptes sur marge restent inchangés.

Marge croisée vs. marge isolée

La marge croisée implique un compte partagé et un risque réparti sur tous les actifs, tandis que la marge isolée est spécifique au compte et le risque est limité aux paires de trading individuelles.

2. Emprunt et intérêts sur le trading sur marge de KuCoin EU

2.1 Principes d'emprunt

L'emprunt permet aux utilisateurs d'augmenter leurs fonds disponibles en utilisant une garantie. KuCoin EU propose deux méthodes d'emprunt :

• Emprunt manuel : Les utilisateurs empruntent des actifs sur le marché de prêt avant de passer des ordres. L'emprunt est initié manuellement.
• Emprunt auto : Une fois l'effet de levier souhaité configuré, le système emprunte automatiquement les fonds nécessaires lorsque l'utilisateur passe une commande.

2.1.1 Limites d'emprunt

Marge croisée : L'emprunteur dispose d'un effet de levier maximal de 5x, et les actifs empruntables maximum représentent 4 fois les actifs totaux du compte sur marge croisée. Si un utilisateur détient 10 USDC dans un compte sur marge croisée, il peut emprunter jusqu'à 40 USDC, augmentant ainsi ses fonds disponibles à 50 USDC.

Marge isolée : L'effet de levier maximal peut atteindre 10x, selon la paire de trading. En utilisant un effet de levier de 10x comme exemple, les actifs empruntables maximum représentent 9 fois les actifs totaux du compte de marge isolée spécifique. Si un utilisateur détient 10 USDC dans un compte de marge isolée BTC/USDC, il peut emprunter jusqu'à 90 USDC, augmentant ainsi ses fonds disponibles à 100 USDC. Ce compte de marge isolée ne peut emprunter que du BTC pour vendre à découvert ou du USDC pour acheter. Il ne peut pas être utilisé pour emprunter d'autres cryptomonnaies.

2,2 Intérêt

Les intérêts sont calculés sur la base du capital, du taux d'intérêt journalier et de la durée réelle de l'emprunt. Vous pouvez consulter les historiques d'intérêts sur la page « Commandes » → « Intérêts marge croisée / marge isolée » comme illustré ci-dessous.

Méthode de calcul des intérêts

Les intérêts sont facturés à l'heure selon des taux d'emprunt dynamiques influencés par l'offre et la demande. Pour plus de détails, veuillez consulter Interest Calculation. En parallèle, une échelle de capital plus stable sera fournie pour l'emprunt sur marge, et le processus de trading sur marge restera inchangé.

Remboursement des intérêts

Les emprunteurs peuvent rembourser manuellement ou utiliser la fonction Remboursement auto, qui priorise le remboursement du prêt avec les actifs reçus via le trading.

Partage des intérêts

La plateforme prélevera 5 % de vos intérêts accumulés en tant que frais et 10 % en tant que fonds de garantie.

3. Stratégies de trading long et short

Le trading sur marge permet aux utilisateurs d'ouvrir des positions longues et courtes :

• Acheter en hausse : Achat à bas prix et vente à prix élevé lorsque le marché est attendu à la hausse. Exemple : Emprunter des USDC pour acheter du BTC. Si le prix du BTC augmente, l'utilisateur vend son BTC contre des USDC, rembourse les USDC empruntés et conserve le bénéfice.

• Vente à découvert : Vendre à un prix élevé et racheter à un prix bas lorsque le marché est attendu à la baisse. Exemple : Emprunter du BTC pour le vendre. Si le prix du BTC diminue, l'utilisateur achète du BTC pour rembourser le montant emprunté et conserve le bénéfice.

4. Gestion des risques : Surveillance du ratio d'endettement et du remboursement

4.1 Ratio d'endettement

Si l'utilisateur n'emprunte aucun actif numérique, le ratio d'endettement est de 0 %. Lorsque l'utilisateur emprunte un certain nombre d'actifs numériques, le système calcule le ratio d'endettement en fonction du capital de l'utilisateur, des actifs empruntés et des intérêts. Le calcul est le suivant :

Ratio d'endettement = Passifs du compte / Actifs du compte

Les passifs du compte = Actifs empruntés + Intérêts accumulés = somme(tous les actifs empruntés * prix repère) + somme(intérêts accumulés pour tous les actifs empruntés * prix repère)

Actifs du compte = somme (tous les actifs détenus * prix repère)

Le ratio d'endettement sera actualisé toutes les secondes. Lorsque le ratio d'endettement de l'utilisateur atteint 92 %, son compte déclenche une alerte, et KuCoin EU envoie un avis par e-mail à l'utilisateur selon les paramètres de sécurité. Lorsque le ratio d'endettement approche 95 %, le système déclenche une liquidation forcée pour rembourser la dette restante. Les détenteurs de compte sont invités à surveiller fréquemment leur ratio d'endettement et à prendre les mesures nécessaires pour le réduire :

• Transférez des actifs supplémentaires vers le compte sur marge.
• Rembourser des parties de la dette en cours.

Faible risque : ≤60 % de ratio d'endettement ;

Risque modéré : ratio d'endettement de 60 % à 85 % ;

Risque élevé : ratio d'endettement > 85 %.

Remarque : Vous ne pouvez transférer qu'une partie de vos fonds depuis le compte sur marge si le ratio d'endettement est inférieur à 60 %. Plus le ratio d'endettement est bas, plus le montant transférable est élevé. Si vous souhaitez transférer l'intégralité de vos fonds, veuillez vérifier les passifs sur la page de vos actifs sur marge et rembourser tous les prêts en premier.

4.2 Règles de remboursement

4.2.1 Afficher les passifs

Les tokens que vous empruntez sont les tokens que vous devez rembourser. Vous ne pouvez pas utiliser un autre token pour rembourser un prêt. Par exemple, les dettes en USDC doivent être remboursées en USDC, tandis que les dettes en BTC doivent être remboursées en BTC. Lors du remboursement d'un prêt, assurez-vous que le compte sur marge dispose d'un montant suffisant des tokens correspondants.

Passifs à payer = Actifs empruntés + intérêts accumulés.

Vous pouvez consulter les passifs croisés et isolés via la page Compte sur marge.

4.2.2 Méthode de remboursement

L'emprunteur peut choisir de rembourser les prêts manuellement à tout moment avant la date d'échéance. Les intérêts sont calculés à l'heure en fonction du temps d'utilisation réel.

Calcul des intérêts : Les taux d'intérêt horaires pour le prêt sont calculés dynamiquement chaque heure en fonction des conditions de capital et de liquidité. Les intérêts sont également calculés et versés chaque heure.

Remboursement auto : la fonction remboursement auto est optimisée de sorte que, une fois que l'utilisateur vend des actifs via la fonction de remboursement auto, les actifs reçus ne seront utilisés pour rembourser les passifs que s'il existe des passifs correspondants.

5. Risques du trading sur marge

5.1 Liquidation forcée

Une liquidation forcée se produit lorsque les mouvements du marché font atteindre le ratio d'endettement 95 % :

• Toutes les positions du compte sur marge seront liquidées pour couvrir la dette.
• Tout solde résiduel après liquidation sera retourné au compte de l'utilisateur, déduction faite des frais de liquidation (les différents actifs et passifs en crypto ont des taux de frais de liquidation différents ; veuillez consulter le tableau des frais de traitement de liquidation).

Notification de liquidation 

Selon vos paramètres de compte, vous recevrez une notification par e-mail et une notification dans l'application/sur le site lorsque la condition de liquidation est déclenchée.

Limites d'opération

a. Toutes les paires de trading sur marge ne permettent pas de passer d'ordres (sous quelque forme que ce soit) ;
b. Tous les ordres Open en trading sur marge seront annulés automatiquement par le système ;
c. Aucun jeton ne peut être transféré vers le compte sur marge pendant qu'il est en cours de liquidation forcée.

Après la liquidation forcée, le système reprendra les positions pour les clôturer et rembourser les dettes. S'il reste des soldes, une petite partie des frais de liquidation (les taux de frais de liquidation varient selon les actifs et passifs en cryptomonnaie, veuillez consulter le tableau des frais de gestion de liquidation) sera prélevée pour protéger contre les risques de solde négatif ; les autres montants seront restitués aux comptes des utilisateurs en USDC ou en tokens liquidés. 

5.2 Autres considérations de risque

• La volatilité du marché peut amplifier les pertes
• Les pertes peuvent dépasser la garantie initiale
• Les écarts de liquidité peuvent affecter l'exécution
• Les mouvements de prix peuvent déclencher une liquidation rapidement
• Les utilisateurs doivent surveiller activement leurs positions et les ajuster si nécessaire.

Le trading sur marge n'est pas adapté à tous les utilisateurs.

6. 6. Considérations importantes avant d'utiliser le trading sur marge

Les utilisateurs doivent évaluer attentivement si le trading sur marge correspond à leur situation financière, à leur tolérance au risque et à leur expérience en trading. Le trading sur marge implique un effet de levier et peut entraîner des changements rapides de l'équité du compte. Il est recommandé de consulter un conseiller financier indépendant si nécessaire.

Nous espérons que cet article vous a été utile. N'hésitez pas à contacter notre support client 24/7 via chat en ligne ou ouvrir un ticket si vous avez d'autres questions.