Cross Margin

Huling in-update noong: 07/31/2026, 03:39:10

1. Cross Margin vs Isolated Margin sa Futures Contracts

Ang isolated margin at cross margin ay dalawang iba’t ibang margin mode. Maaari ng pumili ang mga user ng cross margin mode at ang kaugnay na leverage sa trading page. Ang leverage ay nakakaapekto sa initial margin para sa cross margin positions at sa position margin para sa isolated margin positions.

Paano Pumili ng Cross Margin Mode

Isolated Margin Mode

Sa isolated margin mode, ang position margin ay isang fixed na amount. Kapag nagbubukas ng position, ito ang initial margin. Pagkatapos, maaaring dagdagan ng mga user ang margin upang ayusin ang position. Kung bumaba ang margin balance sa ilalim ng maintenance margin, iiwanan ang position. Sa kasong ito, ang position margin ay kumakatawan sa pinakamataas na posibleng pagkawala na haharapin ng user.

Isolated position margin formula: Isolated Position Margin = Position Quantity × Entry Price ÷ Leverage

Kung bumili ka ng 0.1 BTCUSDT na contracts sa presyo ng 50,000 USDT gamit ang 25x leverage, ang isolated position margin ay: 50,000 × 0.1 ÷ 25 = 200 USDT. Kung mag-fluctuate ang presyo at liquidated ang position, ang pagkawala ay limitado sa 200 USDT at hindi makakaapekto sa iba pang pera sa futures account.

Cross Margin Mode

Sa cross margin mode, ginagamit ang lahat ng balanse sa futures account bilang position margin. Ang mga position na may parehong settlement currency ay nagbabahagi ng margin. Halimbawa, lahat ng USDT-margined cross margin contracts ay nagbabahagi ng USDT margin, ngunit ang coin-margined contracts ay hindi nagbabahagi ng margin sa pagitan ng iba’t ibang coin (hal., ang ETH ay hindi maaaring gamitin bilang margin para sa BTC coin-margined contracts). Ito ay nagpapahintulot sa mga trader na maksimisahin ang paggamit ng kanilang pera nang hindi madalas mag-transfer o mag-close ng position.

Sa cross margin mode, kung bumili ka ng 0.1 BTCUSDT na mga kontrata sa 50,000 USDT na may 25x leverage at ang balanse ng iyong futures account ay 1,000 USDT, ang initial margin para sa position na ito ay:

50,000 × 0.1 ÷ 25 = 200 USDT

Kung kumikita ang position na ito ng 200 USDT na tubo, ang kabuuang margin ng iyong account ay magiging 1,200 USDT. Ang karagdagang 200 USDT ay maaaring gamitin upang buksan ang mga bagong position nang hindi isasara o tarhag ang mga pondo, kung kaibahan sa isolated margin.
Kabaligtaran, kung mawawalan ng 200 USDT ang position, ang kabuuang margin ng account ay magiging 800 USDT, at bumababa nang kaugnay ang available funds para sa iba pang position.

Buod

Ang isolated at cross margin ay nagbibigay ng dalawang iba’t ibang margin mode. Ang isolated margin ay may fixed na position margin, na ginagawang mas madaling maintindihan. Ang cross margin ay kasama ang buong account balance at unrealized PnL, na pinakamaksimisang paggamit ng mga pondo.

2. Mga Pakinabang ng Cross Margin Mode

Sa isolated margin mode, hihiwalay na pinagmamalaki ng bawat position. Ibig sabihin, kailangan ng mga trader na mag-close ng position o mag-withdraw ng pera bago gumawa ng bagong trade pagkatapos makakuha ng kita. Ang cross margin mode ay nag-aalis ng mga karagdagang hakbang, nagbibigay ng mas flexible at epektibong pamamahala sa pera. Bukod dito, ang cross margin mode ng KuCoin ay nag-aalok ng mga sumusunod na benepisyo:

2.1 Maximum Open Position

Sa isolated margin mode o sa loob ng industriya, ang pinakamalaking position size ay karaniwang limitado ng risk limits. Gayunpaman, ang cross margin mode ng KuCoin ay gumagamit ng isang bagong algorithm na nagpapahintulot sa mas mataas na leverage upang lumikha ng mas malalaking position gamit ang parehong pera.

Mga Benepisyo:

Pag-iwas sa Mataas na Leverage Limits: Sa ilalim ng risk limits ng isolated margin mode, ang 100x leverage ay maaaring magbigay ng maximum na 1 BTC position, habang ang 50x leverage ay maaaring magbigay ng 5 BTC position. Kaya, may sapat na pondo, ang pagpili ng 100x leverage ay nagreresulta sa mas maliit na position.
Hindi Kailangan ng Madalas na Pag-adjust ng Risk Limit: Bago, kailangan ng mga user na i-adjust ang risk limit o bawasan ang leverage upang pataasin ang position size. Sa prosesong ito, maaaring imposible na i-adjust dahil sa malalaking position o kulang na margin. Sa cross margin mode, hindi kailangan ang anumang pag-adjust. Awtomatikong kalkulahin ng sistema ang maximum open position batay sa iyong pera at napiling leverage.

2.2 Margin Occupancy at at Hedging

Karaniwan, habang naglalagay ng order, ang margin ay inaayos bago matupad ang order upang siguraduhing sapat ang pera ng user para takpan ang position margin. Tradisyonal, kinakailangan ang margin para sa parehong long at short position. Gayunpaman, sa cross margin mode, ang margin para sa long at short position ay maaaring hedged, kaya ang kinakailangang margin lamang ang binabayaran batay sa mga position at order.

Ang margin para sa parehong order ng futures position = max(abs(Position + Margin na kailangan para sa mga order sa parehong direksyon ng pagtinda), abs(Margin na kailangan para sa mga order sa kabaligtarang direksyon ng pagtinda)). Kung mas maliit ang laki ng mga order sa kabaligtarang direksyon kaysa sa position, walang kailangang margin.

Halimbawa:

Nakahold ang isang user ng 100 long contracts, na nangangailangan ng 100 USDT na margin. Kung ang isang buy order ay nag-aabot ng 100 USDT na margin at isinagawa ang isang sell order para sa 200 contracts, ang 100 contracts ay hindi nangangailangan ng margin (na offset ng position), at ang natitirang 100 contracts ay nangangailangan ng 250 USDT na margin.

Ang huling margin na pinagbawalan = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.

Ayon sa tradisyonal na algoritmo, ang margin na pinagbabayaran = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.

2.3 IMR at MMR

Mas makatotohanan at mas epektibo ang kalkulasyon para sa initial margin rate (IMR) at maintenance margin rate (MMR) para sa cross margin.

Initial Margin Rate (IMR): Karaniwan, ang IMR ay kalkulahin bilang 1/leverage. Gayunpaman, ito rin ay naglalayong isama ang Maintenance Margin Rate (MMR), lalo na kung ang MMR ay mas mataas kaysa sa 1.3 beses.

Rate ng Maintenance Margin (MMR): Kaugnay pangunahin sa position at laki ng order ng user. Mas malaki ang position at laki ng order, mas malaki ang MMR. Mas tuloy-tuloy ang mga kalkulasyon ng IMR at MMR ng KuCoin, na nag-iwas sa pangangailangan na tukuyin ang iba’t ibang antas ng risk limit tulad ng ibang mga platform. May tiyak na distansya na ipanatili sa pagitan nila upang maiwasan ang pag-trigger ng forced position reduction dahil sa maliit na pagbabago.

Halimbawa:

Kung ang isang user ay may 1 BTCUSDT contract, ang MMR = (1 + N/m) * (1 / 2 / Maximum Leverage Constant) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0.5%.

2.4 Rate ng Panganib

Ang rate ng panganib para sa cross margin ay kalkulahin sa pamamagitan ng paghahati ng maintenance margin sa equity. Ang maintenance margin ng KuCoin ay nagsasama ng parehong position at order, hindi lang ang position. Ito ay nagpapigil sa pagtaas ng mabilis na rate ng panganib ng account at kahit sa pagkakaroon ng negatibong balanse ng account kung ang isang order ay hindi inireseta sa tamang panahon habang may ekstremong kondisyon sa merkado.

Sa pagkalkula ng maintenance margin, tinataya ng KuCoin ang pinakamasamang kaso para sa parehong long at short orders. Maaaring mag-offset ang mga position at order sa iba’t ibang direksyon ng pagtinda, na nagpapababa ng bahagi ng pangangailangan sa maintenance margin. Ang paraan na ito ay nagiging mas makatwiran sa mga pangangailangan sa maintenance margin, at nag-iwas sa sobrang pagkakasundo ng margin sa pamamagitan ng direkta na pagdaragdag ng lahat ng order at position.

Halimbawa:

Mag-isip na mayroon ang isang gumagamit ng 1 BTCUSDT contract, at may 2 BTCUSDT contract na buy orders at 3 BTCUSDT contract na sell orders.

Ang kinakailangang maintenance margin = max(1 + 2,1 - 3) * Mark Price * MMR = 3 * Mark Price * MMR = 3 * 60,000 * 0.5% = 900

Mas makatwiran ito kaysa sa sumusunod na pormula: 6 * Mark Price * MMR = 6 * 60,000 * 0.5% = 1,800

(Alam na ang kasalukuyang mark price ng BTCUSDT contract ay 60,000, ang MMR ay 0.5%)

3. Pinakamalaking laki ng mag-open na position sa Cross Margin Mode

Kaugnay ng Isolated Margin Mode, ang pinakamalaking position size sa Cross Margin Mode ay hindi na nakabatay sa risk limit tiers. Sa halip, ito ay nakadepende sa maraming faktor tulad ng kabuuang margin na available sa futures account, leverage multiple, at order price. Sa madaling salita, ang mas mataas na napiling leverage multiple, mas malaki ang laki ng iyong magagawa pang open positions. Ito ay iba sa Isolated Margin Mode, kung saan ang pagpili ng mas mataas na leverage multiple ay nagdudulot ng mas maliit na openable positions.

3.1 Pormula ng Kalkulasyon

Para sa Forward Contracts: Max Open Position Size = k × ln(((C − F) × Lev) / (p × k) + 1)

Para sa Inverse Contracts: Max Open Position Size = k * ln((C - F) * x * p / k + 1)

C: Ang iyong kabuuang margin sa Cross Margin Mode ay ang balanse ng futures account mababawasan ang margin na nakalaan sa mga position na may isolated margin. Kung walang mga position na may isolated margin, ang buong balanse ng account ang gagamitin bilang kabuuang margin.
F: Ang mga pondo na nakalaan para sa position at mga naghihintay na order sa iba pang futures contract, na hindi kasama ang kasalukuyang contract. Pagkatapos mabawasan ang halagang ito mula sa kabuuang margin, ang natitirang margin ay naging available para sa kasalukuyang contract.
Lev: Ang leverage multiple na ginamit.
P: Ang approximadong order price, na may aktwal na kalkulasyon na nag-uugnay sa order book at fee rate.
K: Ang factor ng pagpapalaki, na nagpapakatotoo na kasama ang parehong available na margin, tumataas ang laki ng mga bukas na position habang tumataas ang leverage multiple na napili, bagaman sa bumababa na rate. Ang halaga ng K ay tinukoy at inaayos ng platform batay sa mga partikular ng bawat contract.

Halimbawa para sa forward contracts: Sa pagbili ng BTCUSDT contract sa presyo ng 60,000 USDT gamit ang leverage ng 10x, ang balanse ng iyong futures account ay 100,000 USDT, at walang iba pang pending orders o position. Ang K value para sa BTCUSDT contract ay 490. Kaya, ang maximum na position size mo = 490 * ln(100,000 * 10 / (60,000 * 490) + 1) = 16.39 BTC

3.2 Higit pang mga Senaryo

Upang kalkulahin ang pinakamalaking laki ng bukas na position, ibawas ang mga position at pending orders sa parehong direksyon (kung whether long o short) tulad ng bagong order, at idagdag ang mga position sa kabaligtarang direksyon.

Para sa Forward Contracts: Max Open Position Size = k × ln(((C − F) × Lev) / (p × k) + 1), na inaayos sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga position at open order sa parehong direksyon ng trade, at pagdaragdag ng mga position sa kabaligtarang direksyon.

Para sa Inverse Contracts: Max Open Position Size = k * ln((C - F) * x * p / k + 1), na inaayos sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga position at open order sa parehong direksyon tulad ng trade, at pagdaragdag ng mga position sa kabaligtarang direksyon.

Patuloy mula sa nakaraang halimbawa ng forward contract, kung ang kalkuladong pinakamataas na position size para sa pagka-long ay 16.39 BTC, ngunit mayroon ka nang 10 BTC sa long positions, ang pinakamataas na amount na maaaring mag-open para sa bagong long order ay: 16.39 - 10 = 6.39 BTC. Parehong paraan, kung mayroon ka nang 10 BTC sa long positions at may pending buy orders para sa 2 BTC, kapag naglalagay ka ng bagong buy order, ang openable na position size ay: 16.39 - 10 - 2 = 4.39 BTC. Bukod dito, kung ang kalkuladong pinakamataas na short position size ay 16 BTC, ngunit mayroon ka nang 10 BTC sa long positions, ang pinakamataas na amount na maaaring mag-open para sa bagong short order ay: 16 + 10 = 26 BTC

Sa isolated margin mode, kapag ang mark price ay nakarating sa liquidation price, ang position ay lilikuidahin. Gayunpaman, sa cross margin mode, lilikuidahin ang position lamang kapag ang risk rate ay nakakamit ang 100%. Ang liquidation price ay maaaring gamitin lamang bilang reperensya, hindi bilang batayan para sa liquidation.

4. Ano ang Cross-Margin Risk Rate?

Ang risk rate ay ang tanging salik para sa liquidation sa cross margin mode. Ito ay ang ratio ng margin na kailangan upang panatilihin ang iyong mga kasalukuyang position at open order sa kabuuang margin. Magkakaibang risk rate ang magdudulot ng epekto sa iyong mga position at open order.

Pagsasagawa ng Rate ng Panganib

(Sum ng maintenance margin para sa cross-margin position + Maintenance margin para sa inaasahang pagpapatupad ng open order + Inaasahang closing fees) / (Kabuuang position margin ng cross-margin - Inaasahang opening fees)

Halimbawa:

Mga Position at Open Order ng User

Antas ng Panganib

Sa pagpapalagay na ang iyong kabuuang margin sa cross margin account ay 5,000 USDT, ang account ay kasalukuyang naglalaman ng sumusunod na
mga position at open order:
Mag-open ng position
Kasalukuyang mayroon kang long position sa BTCUSDT perpetual contract na may mga sumusunod na detalye:
Mark price ng BTCUSDT contract: 62,000 USDT
Laki ng position sa BTCUSDT contract: 100 na contract (multiplier ng contract: 0.001 BTC)
Maintenance margin rate para sa BTCUSDT contract: 0.5%

Open Order
Sabay, may bukas na sell (short) order para sa ETHUSDT perpetual contract sa account na may mga sumusunod na detalye:
Mark price ng ETHUSDT contract: 3,000 USDT
Sukat ng open order ng ETHUSDT: 1,000 na kontrata (multiplier ng kontrata: 0.01 ETH)
Maintenance margin rate para sa ETHUSDT contract: 0.8%

Impormasyon sa Mga Bayarin
Ang maaaring rate ng taker fee: 0.06%

Sa punto na ito, ang panganib ng iyong account
ratio=(62,000 * 0.001 * 100 *
0.5% +3,000 * 0.01 * 1,000 *
0.8% +62,000 * 0.001 * 100 *
0.06% +3,000 * 0.01 * 1,000 *
0.06%) /(5,000 – 3,000 * 0.01 *
1,000 * 0.06%) = 5.88%

Mga Limitasyon sa Rate ng Panganib

Kapag ang risk rate ng cross-margin account ≥ 95%, i-cancell ng system ang iyong mga order.

Kapag ang risk rate ng cross-margin account ≥ 100%, i-liquidate ang inyong position. Kung ang amount ng inyong position > 600,000 USDT, i-partially liquidate ang inyong position.

5. Walang Tiered Risk Limits

Ginagamit ng KuCoin Cross Margin ang isang tradisyonal na pananalapi na pamamaraan na kilala bilang ang no tiered risk limit model. Ibig sabihin nito, ang mas maraming pondo at leverage ang iyong gagamitin, mas malaki ang position na maaari mong buksan — sa pangkabuuan, mas mataas ang input, mas malaki ang position size. Ang position limit ay nakadepende lamang sa iyong margin amount, nang walang mahigpit na itaas na hangganan. Sa pagkakaiba sa iba pang mga platform na nangangailangan ng madalas na pagpapalit sa mga antas ng risk limit, ang KuCoin’s Cross Margin ay nagtataguyod ng mas maginhawang, walang problema na trading experience na nagtatangi.

Halimbawa:

Mayroon ang isang trader ng kabuuang margin balance na $10,000 sa kanilang account at nais buksan ang mga futures position gamit ang leverage.

Sa mga platform na may tiered risk limits, maaaring makaharap ang trader sa mga nakapredefinidong maximum position size na nagbabago habang dumadami ang leverage o pera, kailangan nilang manu-manong palitan ang risk level o i-reduce ang position size upang maiwasan ang pagkakaroon ng limit.

Sa KuCoin Cross Margin na walang tiered risk limit model, ang trader ay maaaring direktang gamitin ang mas mataas na leverage sa kanilang margin, at ang kanilang pinakamataas na pinapayagang position size ay tumataas nang proporsyonal. Halimbawa:

Sa 10x leverage, ang trader ay makakapag-open ng position hanggang $95,000.

Sa 20x leverage, ang trader ay makakapag-open ng position hanggang $180,000.

Walang hiwalay na kapasidad o mga talaan na nagpapakailangan sa trader na magpalit sa pagitan ng mga antas ng risk limit. Ang walang hanggang pag-scaled na ito ay nangangahulugan na libreng ma-adjust ng trader ang kanilang position size batay lamang sa available na margin at desired leverage, na nagpapahintulot sa isang mas malinis at mas epektibong trading experience.

6. Isang Mas Mahusay na Solusyon para sa Liquidation at Mga Pangangailangan sa Maintenance Margin (MMR)

Mga hamon sa maraming exchange tungkol sa multi-tier risk limit

Sa maraming trading platform, ang liquidation ay sumusunod sa tiered risk structure.

Halimbawa, isipin ang pagbubukas ng pinakamalaking pinapayagang BTC position gamit ang $1 bilyon sa pondo na may 2x leverage at 48% na maintenance margin rate (MMR). Isang pagbaba lang ng 1% sa presyo ay magtataglay ng liquidation, na magpapakilala ng bahagi ng position sa susunod na antas ng panganib na may mas mababang 46% MMR. Kahit na bumalik ang merkado pagkatapos, ang equity ng account ay hindi maaaring bumalik sa orihinal na estado, na nagreresulta sa irreversible na pagkawala ng ari-arian.

Ang dinamikong MMR solusyon ng KuCoin Cross Margin

Nabawasan ang panganib ng liquidation: Maksimong MMR ay only 30%.

Walang tiered forced liquidation: Habang ang kabuuang risk ratio ay nasa ilalim ng 100%, ang mga normal na paggalaw ng merkado ay hindi nagdudulot ng pagkawala ng mga asset.

Mas mababang mga kinakailangan sa MMR para sa mga pangunahing cryptocurrency: Dagdag pang pagbawas sa posibilidad ng liquidation at pagpapabuti ng efficiency ng kapital.

Para sa karamihan sa mga pangunahing cryptocurrency, mas mababa ang KuCoin Maintenance Margin Ratio (MMR) sa magkaparehong kondisyon, kaya nababawasan ang panganib ng liquidation para sa mga user.

7. Paano Gamitin ang KuCoin Futures Cross Margin Sa Pamamagitan ng API

Kinabukasan na ang KuCoin Futures Cross Margin API. Ang artikulong ito ay magtutulong sa iyo na matapos ang integrasyon ng Futures Cross Margin API.

Hakbang 1: Kunin ang impormasyon ng simbolo

Tawagan ang Get All Symbols interface upang makakuha ng pangunahing impormasyon ng Futures Symbols.

Hakbang 2: Tiyakin ang risk limit ng cross margin

Tumawag sa Get Cross Margin Risk Limit na interface upang mag-query ng risk limit sa pamamagitan ng batch, na ang maximum na bukas na laki ay tumutugma sa partikular na leverage at margin. Klikin ang Kucoin Futures Cross Margin mode upang matuto pa tungkol sa Futures Cross Margin mechanism.

Hakbang 3: I-switch ang margin mode ng mga target symbol sa Cross Margin

Tawagan ang Batch Switch Margin Mode na interface upang ayusin ang margin mode ng mga symbol sa pamamagitan ng batch. Tandaan na walang aktibong order o position ang dapat umiiral sa target na symbol.

Hakbang 4: I-set ang leverage

Gumagamit ang KuCoin ng fixed leverage model na karaniwan sa industriya. Maaari mong tingnan ang kasalukuyang leverage sa pamamagitan ng Get Cross Margin Leverage at baguhin ang leverage ng partikular na symbol sa pamamagitan ng Modify Cross Margin Leverage . Tandaan na kapag bawasan ang leverage, tataas ang margin na kailangan ng mga aktibong order at position, at kabaligtaran nito.

Hakbang 5: Kunin ang data ng merkado

Ticker , Kline , Orderbook , Trades at iba pang mga interface ng market data ay maaari pa ring gamitin nang normal sa cross margin mode.

Hakbang 6: Ilagay ang order at mag-trade

Ang cross margin mode ay nagbabahagi ng parehong trading interface para sa placing orders , canceling orders , order inquiry , atbp. na may isolated margin. Iminumungkahi namin na gamitin mo ang Get Max Open Size interface upang makakuha ng tunay na maximum open position ng kasalukuyang account na kalkulado ng sistema, upang maiwasan ang paglabas sa risk limit at ang pagkabigo ng order.

Tandaan na ang dalawang importadong parameter na "Leverage" at "MarginMode" sa interface ng order ay magagamit lamang sa isolated margin mode. Kapag naglalagay ng order sa full position mode, ang leverage at margin modes ay batay sa leverage at margin modes na itinakda sa Step3 at Step4.

Hakbang 7: I-query ang impormasyon ng position

Gumamit ng Get Position list at Get Positions History upang makakuha ng impormasyon tungkol sa aktibo at nakaraang position. Kung ang interface ay bumabalik na ang "MarginMode" ay "CROSS" sa data, ibig sabihin ay nasa cross margin mode ang kaukulang position. Bukod dito, para sa aktibong cross margin position, maaari mong makakuha ng Maintenance Margin rate at Maintenance Margin ng position gamit ang "maintMarginReq" at "posMaint" sa mga bumabalik na mensahe.

Disclaimer: Ang page na ito ay isinalin gamit ang AI para makatulong sa madaling pagbabasa. Para sa pinakatumpak na impormasyon, sumangguni na orihinal na bersyon sa English.Ipakita ang original