Hindi pa kailanman napakadami ng utang ng mga konsyumer sa US: tumahak ang utang sa credit card ng US ng +$22 bilyon noong Q3 2026, patungo sa rekord na $1.29 TRILLION. Mula noong 2020, tumataas ang bilang na ito ng +$478 bilyon. Bukod dito, tumataas ang average na balanse sa credit card bawat konsyumer ng +2.4% YoY, patungo sa $6,678, ayon sa TransUnion. Sa kabuuan, tumataas ang bilang ng mga tao na may credit card ng +2% patungo sa malaking 178 milyon. Ang pinakamasamang bahagi? Ang average na rate ng interes sa utang sa credit card sa US ay nasa ~24%, malapit sa kanilang pinakamataas na antas. Nakalulubog ang mga konsyumer sa US sa mahal na utang.

Ang FOMC ay Disyembre 9 Isang mabuting ulat sa paggawa (na hindi ko naniniwala, ngunit iyon ay hindi mahalaga) kasama ang mataas na inflasyon = Mas mataas na interes at pagbaba ng merkado

Fed Logan: - Ang Fed, batay sa latest inflation data, malinaw na nangangailangan ng dalawang karagdagang pagtaas ng 25 basis points. Maaaring kailanganin ang mas mabilis na pagtaas ng interest rate sa panahon ng tagtuyot. - Ang pagpapalakas ng monetary policy nang paulit-ulit ay maaaring magbawas sa panganib na masyadong mababa ang ekonomik na aktibidad. - Mahalaga ang agad na pagkakaroon ng balanse sa pagitan ng inflation at employment outlook at ang mga panganib sa mga aspetong ito. - Ang mataas na interest rates sa bond market ay nagpapahiwatig na mayroon pa ring mga hakbang na dapat gawin sa monetary policy. - Maaaring maging makabuluhang huminto pagkatapos ng dalawang pagtaas ng interest rate at suriin ang mga susunod na hakbang. - Ang policy rate ng Fed ay nasa ilalim ng pinakamababang antas na itinuturing na katamtamang pagpapigil ng hindi bababa sa 50 basis points.

Kahit 50 basis points pa more. Iyon ang minimum na sinasabi ni Dallas Fed President Logan. Sabi niya, kailangan ng FOMC ng kahit dalawang karagdagang pagtaas ng 25bp, at posibleng mas mabilis ang mga hakbang sa panahon ng tag-lamig kung tumaas ang mga inaasahang inflasyon. Bumoto si Logan sa Disyembre.

BREAKING: Pinanatili ng CICC ang kanilang pananaw para sa 25 bps na pagtaas ng rate ng Fed sa Disyembre. Umabot ang October CPI sa 0.4% MoM (nauna: 0.6%). Lumaki ang Core CPI sa 0.3% MoM, ika-tatlong magkakasunod na buwan sa ganitong antas. Parehong lumampas sa mga inaasahan ng merkado. Hindi isinara ng Fed Governor Waller ang posibilidad ng 50 bps na pagtaas. Naniniwala ang CICC na walang malakas na pangangailangan na pabilisin, at binanggit na ang patakaran ay hindi nangunguna nang malaki at ang mga kondisyon sa pampalapi ay nagsisimula nang magiging mas mahigpit sa margin. Base case: isang paulit-ulit, moderadong pagpapigil.

Nakatama ulit ang maliit na bituin, talagang lumampas sa inaasahan ang monthly CPI rate. Hindi pa ipinahayag ang annual rate, malamang dahil sa paghinto ng gobyerno noong Nobyembre taong nakaraan, kaya walang kumpiyansa sa mga datos ng CPI. Ang pangunahing pagkabahala ngayon ay mula sa pagsasalita ni Waller, isang理事 ng Federal Reserve na may akademikong likas na katangian, na nagsabi na "kailangan namin na ibalik ang tatlong pagtaas sa pag-iingat." Noon, si Waller ay isa sa mga pangunahing kandidato para sa bagong pangulo ng Federal Reserve. Sa totoo lang, naniniwala ang BeeBro na hindi kailangang maging sobrang nag-aalala. Noong Setyembre ay may isang pagtaas na rate, at walang duda na may pagtaas pa noong Disyembre, at isa pa sa Q1 ng susunod na taon—kabuuan ng tatlo. Sa Q2 ng susunod na taon, marami nang pinag-analisa ni BeeBro: nagsimula ang pagtaas ng presyo ng langis noong Marso, at kapag i-divide mo ito sa Q2 ng susunod na taon, bababa ang annual CPI rate. Kaya, ang dating pananaw ni BeeBro na ang market ay maaaring magiging mas mabuti sa Q1 o Q2, ngayon ay mas malaki ang posibilidad na mangyayari ito sa Q2.

Kung may rate hike sa Disyembre ng 2026, iyon ay isang positive na balita para sa pag-ayos bago magsimula ang bagong cycle, bakit magpapalaban? Ba’t ang pagtaas hanggang sa maraming tao’y magmumura ng bull market, masaktan na sila sa pagkawala ng pagkakataon, FOMO, at malakas na emosyon ng mga troll—iyan ba ang tunay na positive?

Ang eksaktong halaga ng core monthly CPI sa Oktubre ay 0.296% (kaya isinasaalang-alang ang 0.3%) Ito ay ang ikatlong buwan na lalong lumampas sa mga pagtataya ng iba’t ibang investment banks.. Sobrang mainit ang inflation— Ang probabilidad ng rate hike sa Disyembre ay tumaas na sa 93%

🇺🇸 Inaayos ng mga Demokrata sa Senado ang pagpapalabas ng 10% na talaan sa interes ng credit card.

CPI ng Oktubre, core nasa threshold, ang 50-point hike sa Disyembre ay naging opsyon mula sa tail end Ang CPI ng Oktubre ay +0.4% sa环比, inaasahan +0.3%; ang core ay +0.3%, inaasahan +0.2%, tuloy-tuloy na tatlong buwan sa 0.3%; ang super-core ay +0.4%. Noong araw, sinabi nang malinaw ni Waller na kung ang core ay nasa paligid ng 0.3% o higit pa, dapat isipin ang 50-point hike. Ngayon, tumpak na nasa threshold—talagang nakakairita, dahil kahit na bumaba na ang langis hanggang $85, ganoon pa rin ito. Walang maisip. Bago ang CPI, sa Polymarket para sa meeting ng Disyembre, ang 25-point hike ay 78.5%, walang pagbabago 19.5%, at ang 50-point hike ay mas mababa sa 1%; bago ang CPI, tumataas ang 25-point hike sa 87.5%, at ang 50-point hike ay halos 4%; pagkatapos ng CPI, ang 25-point hike ay halos 84.5%, ang 50-point hike ay halos 11%, at walang pagbabago ay 2.5%. Parehong direksyon sa Kalshi: ang 25-point hike ay bumaba mula sa 88% hanggang 82%, ang higit sa 25 ay tumataas mula sa 5% hanggang 12%, at walang pagbabago ay bumaba mula sa 8% hanggang 4%. Ang posibilidad na magkaroon ng kabuuang 75-basis-point hike sa loob ng 2026 (kaya’t 50-point hike sa Disyembre) ay halos 9%. Ang presyo ng langis ay nagpapahalaga na sa pagkakaroon ng pahinga: $WTI ay bumaba sa ibaba ng $85, mula sa mataas na punto noong Oktubre 30 ay bumaba ng halos 19%, sinabi ni CNBC na ang Brent ay bumaba sa ibaba ng $90, ngunit ang pagkakasara sa Hormuz ay hindi pa binuksan. Ang presyo ng langis ay nakakapigil sa energy component, ngunit hindi nakakapigil sa core inflation. Ang 2-year Treasury yield ay tumataas ng halos 16 basis points patungo sa 4.70%, ang USD Index ay halos 102, ang ginto ay bumaba ng 2.4%, at ang Nasdaq futures ay bumaba ng halos 1.5%. Ang BTC ay bumaba hanggang $73,588, ang pinakamababang antas sa 11 linggo, at ang spot ETF ay may net outflow ng halos $1.48 bilyon sa unang anim na araw bago ang Nobyembre, at ang mga kumpanya ay nagsale na ng halos 108,000 BTC taong ito. Ang meeting ng Disyembre 9 ay mas maaga kaysa sa CPI ng Nobyembre noong Disyembre 10, at ang PPI noong Biyernes ang susunod na variable. 1. Hike ng 25 (halos 82% hanggang 85%): PPI ay mababa, patuloy na pagbaba ng presyo ng langis, ang 2-year yield ay bumaba muli sa ibaba ng 4.6%, at ang growth stocks at BTC ay makakapagpauso. 2. Hike ng 50 (halos 11% hanggang 12%): PPI ay mas mainit o mas maraming opisyales ang sumasang-ayon kay Waller. Kaya ba ng 2-year yield na manatili sa 4.7%? Ang BTC ay titingin sa $73K. 3. Walang pagbabago (2.5% hanggang 4%): Ito’y mangyayari lamang kung may malaking pagkasira sa stock market o credit spread. Ang presyo ng langis ay patuloy na bumababa, subalit ang core ay nakatigil na sa 0.3% para sa tatlong buwan nang tuloy-tuloy—nagpapakita ito na ang inflation ay naka-transmit na mula sa enerhiya patungo sa core, at ang pagbaba ng presyo ng langis ay hindi na nakakapagpapababa nito. Kaya’t ang tanong kung dapat bang maghike sa Disyembre ay wala nang debate; ang natitira lang ay kung gaano karaming hike.