Sinabi ni Bessent. Ngayon, ang lahat ng pansin ay nakatuon sa mga miyembro ng FED. Ayon kay Bessent, ang layunin ng FED ay hindi pagpigil sa ekonomiya, kundi pagpapanatili ng inflasyon sa ilalim ng kontrol. Dinagdagan niya na may tiwala ang mga pamilihan sa bagong pangulo ng FED. Gayunpaman, ang pangunahing tanong ay kung babaguhin ba ng FED ang kanilang patakaran sa interes habang tumitigil ang inflasyon. Sa 20:00, sasalita si Barkin, na kilala sa kanyang hawkish stance, samantalang si Collins ay sasalita sa 23:00. Para sa bitcoin, mahalaga kung paano magiging epekto ng mga pahayag na ito sa mga inaasahang rate ng interes. Ang mga mensahe na darating sa huli ng gabi ay maaaring mag-apekto sa direksyon ng pamilihan.

📡 Biconomy Alpha Radar Ang lahat ay nagmamasid sa Fed. Ngunit ang bond market ay maaaring may iba pang problema. Ang US 10Y yields ay tumaas ng ~130bps mula pebrero. Ang pagtaas ng yields ay maaaring mag-trigger sa mortgage hedging — na maaaring magdagdag ng karagdagang presyur sa pagbebenta ng bonds. Ang mas mataas na yields ay maaaring lumikha ng presyur para sa mas mataas pa ring yields. Para sa crypto, mahalaga ito. Kahit na tumataas ang langis, ang gastos sa pagpapautang ay maaaring manatiling mataas. Magsilbi sa bond market, hindi lang sa Fed. #BiconomyCom #Bitcoin #Crypto

Ang bitcoin ay patuloy na nasa ilalim ng presyon, at sa linggong ito ay kinakaharap ng cryptocurrency market ang ilang mga patakaran ekonomiko ng US na dapat subaybayan! 👀 Mula sa data ng inflasyon tulad ng CPI at PPI, hanggang sa pinakabagong signal mula sa The Fed. Ang anumang balita mula sa US ay maaaring mag-impluwensya sa direksyon ng bitcoin at altcoin. Ano ang mga dapat pag-alamang?

Ang BlackRock ay nagsabing sobra ang pagpapresyo ng merkado sa maraming pagtaas ng interest rate ng Fed. Dahil dito, bumibili ito ng mga maikling panahon na gobyerno bono. Ito ang mga bono na tumataas ang halaga kung mas kaunti ang pagtaas ng interest rate ng Fed kaysa sa inaasahan, at ang yield nito ay nagbibigay ng ilang proteksyon kung mali sila. Paniniwala ni BlackRock na patuloy na tataas ang mga matagalang yield dahil kumikita ang gobyerno at ang mga kumpanya sa AI sa parehong pera. Ngunit ang 10Y ay nasa 5.2% na, kaya mas maraming kita ito upang takpan ang panganib. Kaya itinataas nila ang mga matagalang bono sa neutral at doon lang nagpahinga. Binawasan nila ang mga US stocks sa neutral upang bigyan ng puwang ang mga bono. Patuloy pa rin silang nagmamahal sa AI, ngunit gustong makita kung paano magiging resulta ang mga tanong tungkol sa patakaran at gastusin bago ilagay ang higit pang pera sa mga US stocks. Sa tingin ko, mas marami itong sinasabi tungkol sa dami ng kita ng mga bono ngayon kaysa sa pananaw ni BlackRock tungkol sa AI.

🚨 🇺🇸 Pinalalabasan ang Kalayaan ng Fed Si Gobernador ng Fed na si Christopher $Waller ay nagsasabi na si Pangulo $Trump ay isang banta sa kalayaan ng Federal Reserve—ngunit hanggang sa ngayon, hindi niya ito nakapagpapababa. Naniniwala si Waller na ang Kongreso at ang mga hukuman ang hahawakan ang kalayaan ng Fed. Para sa mga merkado, mahalaga ang institusyonal na kalayaan. 📊

🇺🇸 Mahahalagang US macro calendar events sa Martes Makakasalita ang miyembro ng Fed na si Waller. Ang mga markets ay magiging mapanuri sa anumang paalala tungkol sa inflation, kalagayan ng labor market, at hinaharap na interest rate path ng US central bank. NFIB Small Business Index (paghula: 98.1) Ang index na ito ay nagbibigay ng pag-unawa sa mood ng mga maliit na US business at kanilang mga plano sa paghingi ng trabaho at presyong presyon. ADP – Weekly Employment Change: Nagbibigay ng kasalukuyang pananaw sa pag-unlad ng paggawa sa US private sector. Ang mga markets ay lalo na magiging mapanuri sa anumang tanda ng karagdagang pagpapahinga sa labor market. Mga Pagbenta ng Mga Umabot na Bahay (paghula: 3.95 milyon) Ang mga datos ay nagbibigay ng paalala tungkol sa demand sa US real estate market at kung paano nakakaapekto ang mga gastos sa pagsasapalaran sa ekonomikong aktibidad. Makakasalita ang mga miyembro ng Fed na si Barkin at Collins. Ang karagdagang mga pahayag mula sa mga tagapagsalita ng Fed ay maaaring mag-apekto sa mga inaasahang rate, lalo na kung ang kanilang pagtataya sa inflation at employment risks ay magkakaiba. Kabuuan: Isang kumparaing tahimik na araw para sa US economic data. Ang pangunahing pansin ay dapat ang mga pahayag ng mga tagapagsalita ng Fed at ang mga bagong signal mula sa labor market.

ABD Enflasyon Data Bukas: Ang Fed’s Oktubre Pasya ay Nakadepende sa CPI, Ang Mga Market ay Handa sa Apat na Senaryo Ang ABD September CPI data ay ipapahayag sa TSİ 15:30 sa Miyerkules, Oktubre 14. Ang rekord na presyo ng gasolina ay magpapataas ng headline inflation, ngunit ang lahat ng pansin ay nakatuon sa core inflation. Ang market ay nagbibigay ng ~20% na posibilidad ng interest rate hike sa Oktubre; ang isang malakas na data ay maaaring magbago ng buong larawan sa isang pagkakataon. 📊 KAHILINGAN AT INASAHAN ▪️ Taunang Headline CPI: Nakaraan %3.4 → Inaasahan %3.6 – %3.7 ▪️ Buwanang Headline CPI: Nakaraan %0.4 → Inaasahan %0.5 – %0.6 ▪️ Taunang Core CPI: Nakaraan %2.4 → Inaasahan %2.4 ▪️ Buwanang Core CPI: Nakaraan %0.3 → Inaasahan %0.2 Ang Cleveland Fed’s real-time forecasting model ay nagpapakita ng %3.60 para sa headline at %2.39 para sa core. ⛽ BAKIT MAUUNLAD ANG HEADLINE? Dahil sa enerhiya. Ang digmaan sa Iran at ang pagkabigo sa trapiko ng tanker sa Strait of Hormuz ay nagpapanatili sa mataas na presyo ng langis. Ang Brent ay nasa paligid ng $107 noong huling araw ng Setyembre. Sa ABD, ang presyo ng gasolina bawat galon ay nasa average na $4.33 noong Setyembre, na nagpapabagsak sa record na presyo para sa buwan. Tanging ang gasolina ang tumataas ng +3.9% buwan-buwan noong Agosto, na bumubuo ng higit sa isang-katlo ng kabuuang pagtaas. Ang enerhiya ay tumataas ng +16.3% taon-taon, habang ang mga tiket sa eroplano ay +23.4%. 🎯 BAKIT KRIPIKO ANG CORE? Ang Fed ay binabasa kung ang enerhiya shock ay nagsasalat sa ekonomiya batay sa core inflation. Noong Agosto, ang taunang core ay bumaba sa %2.4 — pinakamababang antas mula pa noong Marso 2021 — ngunit ang buwanang rate ay tumahas mula sa %0.2 hanggang %0.3. Ang mababang taunang bilang ay dulot ng mataas na base effect mula 2025. Kaya't ang market ay magiging nakatuon sa buwanang core. Tandaan: Ang target indicator ng Fed ay ang PCE at core PCE na nasa %3.0. Ang pagkakaroon ng core CPI na %2.4 ay hindi nangangahulugan na ang inflation ay malapit sa target. Mga susuriin: Renta, mga tiket sa eroplano, transportasyon, at super-core (mga serbisyo nang hindi kasama ang tirahan). 🏦 FED CEPHES Noong Setyembre 16, inatake ng Fed ang unang pagtaas mula pa noong Hulyo 2023, at itinataas ang interest rate sa bandang %3.75–4.00. Ang dot plot ay nagpapakita ng isa pang pagtaas bago tapusin ang taon. ▪️ Waller: Hindi kailangan na magkakasunod ang mga pagtaas sa mga pagpupulong. ▪️ Williams: Isang karagdagang pagtaas sa taon ay makatwiran, walang kailangang magmaliw. ▪️ Bowman at Jefferson: Mga tagapagtanggol ng pagiging mapagbantay. Ang mahinang employment data ay bumaba: Noong Setyembre, ang non-farm payrolls ay tumataas lamang ng 29K, ang unemployment rate ay umabot sa %4.2, at ang wage growth ay bumaba sa %3.0. Ang real wages ay umuubos, at ang risk ng stagflasyon ay nagsisimulang tawagan. Ayon sa CME FedWatch, ang posibilidad ng pagtaas noong Oktubre ay nasa paligid ng 20%, habang ang posibilidad ng kahit isang pagtaas bago Disyembre ay higit pa sa 80%. Ang mid-term elections noong Nobyembre 3 ay nagpapatibay din sa pagkakaroon ng paghihintay sa Oktubre. Ang 10-year U.S. Treasury yield ay nasa %5.36 — pinakamataas na antas mula pa noong 2002. Ang DXY nasa paligid ng 102.3. 🔥 SENARYO 1: MAINIT NA DATA Headline ≥ %3.8, Core monthly ≥ %0.4 Ito ay nangangahulugan na ang enerhiya shock ay umabot na sa core. Muling babalik ang posibilidad ng Oktobre hike, at maaaring magsalita tungkol sa 50 bps noong Disyembre. ▪️ Dolar: Malakas na pagtaas ▪️ EUR/USD: Pagsabog pababa ▪️ USD/JPY: Pataas, ang antas na 160 ay kritikal dahil sa panganib ng interbensyon ng Hapon ▪️ Treasury yields: Malakas na pagtaas, lalo na ang 2-year ▪️ Ginto: Pressurado, maaaring bumalik ang huling bottom zone sa $4,110; limitado lamang ang geopolitical risk premium ▪️ Bitcoin at crypto: Selling pressure, panganib ng liquidation sa leveraged positions; mas malalim ang pagbaba ng altcoins ▪️ U.S. equities: Selling, lalo na ang Nasdaq ▪️ TL at Borsa Istanbul: Outflow mula sa emerging markets, pagsabog pataas sa exchange rate ⚖️ SENARYO 2: DATA KASUNOD NG INASAHAN Headline %3.6–%3.7, Core monthly %0.2–%0.3 Kontinuado ang current pricing: Paghihintay noong Oktubre, hike noong Disyembre. Ang pagtaas sa headline ay itinuturing na temporary at energiya-kinikilala. ▪️ Dolar: Limitadong galaw ▪️ Treasury yields: Horizontal ▪️ Ginto: Direksyon depende sa geopolitical developments at dolar ▪️ Bitcoin: Maikling epekto ng data, balik ang focus sa ETF flows▪️ Borsalar: Odak, aynı gün duyurulan Bank of America ve Morgan Stanley bilançolarına kayar Dikkat: BLS verileri tek ondalıkla açıklanır. %0,26 ve %0,34 de "%0,3" olarak görünür. Algoritmalar yuvarlanmamış rakamları saniyeler içinde hesapladığı için, beklentiye uygun veride bile ilk tepki iki yönlü olabilir. ❄️ SENARYO 3: İYİ (SOĞUK) VERİ Başlık %3,5 ve altı, çekirdek aylık %0,1 ve altı Zayıf istihdam verisiyle birleştiğinde, artırım döngüsünün sonuna gelindiği tezi güçlenir ve Aralık artırımını sorgulamaya başlanır. ▪️ Dolar: Belirgin zayıflama ▪️ EUR/USD: Yukarı ▪️ USD/JPY: Aşağı yönlü düzeltme ▪️ Tahvil faizleri: Gerileme ▪️ Altın: En çok kazananlardan biri; düşen reel faizler ve zayıf dolar destek verir ▪️ Bitcoin ve kripto: Likidite beklentisiyle yukarı tepki, altcoinlerde hareketlenme ▪️ ABD borsaları: Yükseliş, teknoloji öne çıkar ▪️ TL ve Borsa İstanbul: Risk iştahı desteklenir 🔀 SENARYO 4: KARMA VERİ Başlık %3,8 ve üzeri, çekirdek aylık %0,2 ve altı Bu ayın en olası sürprizlerinden biri. Mesaj: Enerji şoku var, yayılma yok. İlk saniyelerde başlığa tepki verilir, ardından çekirdek verisine göre ters dönüş yaşanabilir. Altın ve petrol güçlü kalırken dolar ve faizler kararsız kalabilir; Bitcoin ilk düşüşten sonra toparlanabilir. 📅 TAKVİM (TSİ) ▪️ 14 Ekim 15:30: ABD Eylül TÜFE ▪️ 14 Ekim: BofA, Morgan Stanley ve ASML bilançoları ▪️ 14 Ekim 21:00: Fed Bej Kitabı ▪️ 15 Ekim 15:30: ABD Eylül ÜFE ▪️ 28 Ekim 21:00: Fed faiz kararı ve Warsh basın toplantısı ▪️ 29 Ekim 15:30: ABD PCE ve 3. çeyrek GSYH ▪️ 3 Kasım: ABD ara seçimleri ✅ KONTROL LİSTESİ ▪️ Veriden hemen önce son konsensüsü kontrol edin ▪️ İlk olarak aylık çekirdeğe bakın ▪️ Uçak bileti ve ulaşımdaki yakıt etkisini izleyin ▪️ 2 yıllık tahvil faizinin veri öncesi ve sonrası arasındaki farkı karşılaştırın ▪️ İlk hareket dakikalar içinde tersine dönebilir ▪️ Spreadler açılır, stoplar kayabilir. Kaldıraçlı işlemlerde pozisyonu küçültün. SONUÇ Başlığın yükselmesi neredeyse kesin; asıl soru enerji şokunun çekirdeğe sızıp sızmadığı. Çekirdek beklentiye paralel gelirse Ekim’de bekleme, Aralık’ta artış ana senaryo olarak kalır. Çekirdekte yukarı sürpriz varsa, dolar, faizler ve riskli varlıklarda sert bir yeniden fiyatlandırma tetiklenebilir. Yatırım tavsiyesi değildir. #TÜFE #Fed #Bitcoin #Altın #Borsa