Ang JPMorgan, Citi, BofA, at iba pa ay plano ng isang network ng tokenized na deposito sa pamamagitan ng The Clearing House sa gitna ng 2027 upang panatilihin ang mga pera ng customer laban sa kompetisyon ng stablecoin.
Kasama ng JPMorgan, Citi, Bank of America, at Wells Fargo, bubuo ng isang network para sa “tokenized deposits.” Maaaring mukhang balita na “ang mga malalaking banko ay sumasang-ayon sa blockchain!” Ngunit ang tunay na kahulugan ay nandito sa iba. Dapat tandaan ang pagiging tagapag-ugnay nito—The Clearing House (ang interbank payment infrastructure ng US). Hindi ito simpleng eksperimento; ito ay isang pagkilos upang maging standard na infrastruktura sa buong industriya ng banko. Mas mahalaga pa ang katotohanan na ang sistema na ito ay hindi isang stablecoin, kundi “tokenized deposits.” Ang USDC ay naglalabas ng mga deposito mula sa banko. Ang tokenized deposits naman ay pinapanatili ang mga deposito sa loob ng sistema ng banko, samantalang ginagawa itong aktibo sa blockchain. Kaya ito ay hindi “ang mga banko ay nagbigay-daan sa cryptocurrency,” kundi “ang mga banko ay nagsimulang gumawa ng isang karaniwang infrastruktura upang makipag-kaibigan sa stablecoin.” Ang totoong labanan para sa industriya ng blockchain ay ang pagkakaroon ng kakayahang gamitin ang asset na ito sa hinaharap sa mga public chain tulad ng Ethereum o Sui. Kung makakamit na ito, ang epekto ay magiging napakalaki. Kailan makakasunod ang Japan?
Ang suporta ni Mastercard sa mga stablecoin ay isang malaking sandali para sa buong industriya ng pagbabayad. Ang malawakang paggamit ng mga global na provider ng pagbabayad ay isang malinaw na signal na ang mga crypto payment ay nagsisimula nang maging standard na bahagi ng global na ecosystem ng pagbabayad." - @realKateL, CEO ng NOWPayments
Hindi ang kuwento na ang mga bangko ay nag-aadopt ng crypto. Ang kuwento ay na sila ay bumubuo muli ng paggalaw ng pera bilang programmable na imprastruktura habang pinapanatili ito sa loob ng reguladong mga daanan ng bangko. Ang JPMorgan, Citi, Bank of America, at Wells Fargo ay maaaring nagpapahiwatig ng isa sa pinakamahalagang pagbabago sa imprastruktura ng pondo mula pa noong ang pagkakaroon ng digital na pagbabayad. Ang hinaharap ng pera ay maaaring hindi ang stablecoin laban sa mga bangko. Maaari itong programmable na pera ng bangko na gumagana sa modernong settlement rails. #Tokenization #DigitalAssets #BankingInnovation #FutureOfFinance #CapitalMarkets #FinTech #Payments #Blockchain
Nandito na ang era ng PayFi 💳 Sa loob ng maraming taon, ang mga stablecoin ay ginagamit pangunahin para sa pagtrading. Ngayon, patuloy na nagsisilbing imprastruktura sa pagbabayad. Sa linggong ito, ang MoneyGram ay nag-launch ng sarili nilang stablecoin, $MGUSD, sa Stellar, na nagbibigay ng access sa mga digital-dollar rails para sa higit sa 60M+ na customer sa halos 500,000 na lokasyon sa buong mundo. At hindi ito isang hiwalay na hakbang: 🔹 Kinuha ng Stripe ang Bridge 🔹 Pinagsama ni Mastercard ang BVNK 🔹 Ipinakilala ng Western Union ang sarili nilang stablecoin sa Solana 🔹 Lumampas na sa $273B ang suplay ng fiat-backed stablecoin ▸ Doubling ang real-world stablecoin payments hanggang sa halos $400B noong 2025 Ang nangyayari ay mas malaki kaysa sa crypto. Ang mga tradisyonal na kompanya sa pagbabayad ay bumubuo ng paligid ng mga stablecoin dahil mas mabilis na settlement, mas mababang gastos, at global na accessibility ay naging mga kompetitibong advantage. Isang detalye na dapat tandaan: bagaman mayroong malaking momentum, ang real-world payments ay nananatiling maliit na bahagi ng kabuuang volume ng stablecoin. Kaya rito ang tanong: kailan mo isipin na magiging mainstream na payment method ang stablecoin kaysa maging simpleng crypto settlement tool?
🪙 USD1 Stablecoin: Bakit ang $4 bilyong paglago ay nagtatago ng mas malalim na panganib sa 2026 Ang USD1 stablecoin ay lumago nang mas mabilis kaysa sa anumang kalaban sa pamamagitan ng paggamit ng isang $2 bilyong institutional settlement, ngunit ang supply nito ay patuloy na malaki sa isang exchange lamang, ang tagapaglabas nito ay pinagmamasdan ng Kongreso dahil sa mga alalahanin tungkol sa conflict-of-interest, at ang isang insidente ng self-dealing sa treasury sa Dolomite lending platform noong Abril 2026 ay inilabas ang mga panganib sa pamamahala na maaaring mag-apekto sa mga depositor at sa tiwala ng mga institusyon.
Ang mga stablecoin ay hindi kripto na pera. Isa sila sa pinakamalaking kita sa mga pinansyal na modelo na kailanman ay nilikha. Dahil ang bawat dolyar sa sistema ay hindi nagpapahinga. Nagtatrabaho ito. At may nakikinabang dito. Ang modelo ay tila simpleng: Mga gumagamit ay nag-deposito ng dolyar → natatanggap ang mga stablecoin → ang mga tagapaglabas ay naghahawak ng mga reserve → ang mga reserve ay nagpapagawa ng yield → ang mga token ay kumikilos sa pagtinda, pagbabayad, at DeFi. Ngunit sa likod ng simpleng ito ay isang makapangyarihang engine: Ang pangangailangan sa global na dolyar na may kita. Hanggang 2026, ang merkado ng stablecoin ay nasa paligid ng $317B–$321B, na hinahamon ng institutional adoption, pagbabayad, at pagkakaroon ng malinaw na regulasyon. Ngunit ito ay napakalaking konentrado. @Tether ang nangunguna na may ~$187B supply, na nagdomina sa likuididad at global na paggalaw ng exchange. @Circle ay may ~$75B–$78B, na binuo sa pamamagitan ng compliance, transparency, at institutional rails. Kasama nila, kinokontrol nila ang karamihan sa merkado. Sa labas nila: @SkyEcosystem (dating MakerDAO) ay nagpapatakbo ng decentralized dollar system na suportado ng on-chain collateral at protocol yield. @Ethena ay gumagamit ng synthetic dollar model na pinapagana ng crypto-native yield strategies. @OndoFinance ay nag-uugnay ng tradisyonal na Treasury yield sa on-chain dollar products. Magkakaibang disenyo. Parehong layunin: dollar liquidity. Ang tunay na engine ay ang reserve yield. Ang mga tagapaglabas ng stablecoin ay nagpapahinga sa kanilang reserve sa short-term Treasuries at cash-equivalents. Kapag tumataas ang interest rates, tumataas din ang kita. Kapag bumababa ang rates, bumababa ang kita. Ito ay isa sa pinakamalinis na macro-linked revenue model sa pinansya. Halimbawa: Ang @Tether ay nakakuha ng $10B+ na kita noong 2025, suportado ng malaking Treasury exposure at mababang gastos sa distribusyon. Ang @Circle naman ay nagproduksyon ng halos $2.7B sa reserve income noong 2025, na pinapagana ng institutional adoption at regulated infrastructure. Ito ay hindi karaniwang crypto revenue. Ito ay global dollar yield capture. Ang pangunahing advantage ay ang scale: Ang paglalabas ng stablecoin ay halos walang gastos kung ang infrastructure ay umiiral na. Ang distribusyon ay nangyayari sa pamamagitan ng exchange, wallet, DeFi, fintech apps, at payment rails. Walang branches. Walang friction sa onboarding. Walang legacy banking overhead. Ngunit ang tunay na kompetisyon ay hindi lamang ang reserve. Ito ay ang distribusyon. Dahil mas lumalakas ang mga stablecoin habang mas maraming lugar sila umiiral: • Pagtinda • Pagbabayad • Remittances • Paghingga • Savings • Settlement rails Ang network effects ang desisyon sa lahat. Dahil dito, ang mga stablecoin ay naging financial infrastructure, hindi lamang mga crypto asset. Isang bagong dollar layer sa pagitan ng tradisyonal na banking at on-chain markets. Mayroon pa ring panganib: • Pagkakadepende sa interest rate • Pressiyon mula sa regulasyon • Mga sitwasyon ng liquidity stress • Mga panganib sa volatility ng synthetic model Ngunit malinaw ang direksyon. ✍️ Konklusyon: Hindi na lamang mga kasangkapan para sa pagtinda ng crypto ang mga stablecoin. Kumikinabang sila sa isang global dollar operating system. At sa sistema na iyon, ang tunay na halaga ay hindi nasa paghawak ng digital cash. Kundi sa pagmamay-ari ng reserve, distribusyon, at rails na nagdadala nito.
Nakapag-settle ang mga stablecoin ng $6.6T sa mga pagbabayad sa loob ng limang buwan lamang. Mas bullish ito para sa akin kaysa sa $300B na bilang ng market cap dahil ang laki ng timbangan ay walang kahulugan kung hindi ito aktibong ginagamit. Ang velocity ang equation na ginagamit namin upang makita kung gaano kadalas ito ginagamit. Ito ay nagmamasid kung ilang beses nagbabago ng kamay ang average na tokenized na dolyar sa isang taon. Ayon sa filtered data ni @Visa at @AlliumLabs, ito ay nakakamit na record na 49.7x. Ano ang nagpapadali nito? Mga tunay na pagbabayad sa mundo. Ang mga remittance at business transfers ay ngayon ang pinakamabilis na lumalaking bahagi ng volume, habang bumabawas ang aktibidad sa exchange sa isang maliit na bahagi. Bawat beses na tumalon ang bilang na ito, nasa aktibong bull run tayo. Hindi kailangan ng real usage ng bull market. Hindi ito kailangan pa noon.
Ang nagsimula bilang isang malakas na pangarap ay mabilis na naging katotohanan. Noong Enero 8, 2026, inilahad ng @0xPolygon ang kanyang susunod na pag-unlad para sa mga pagbabayad: ang Polygon Open Money Stack (OMS). Sa unang tingin, maaaring mukhang simpleng pagpapahayag ng roadmap. Ngayon, ito ay nagsisilbing tunay na imprastruktura sa pagbabayad na inilalarawan ang paraan ng paggalaw ng pera sa buong mundo. Ang layunin ay simpleng: gawing magkakasundo ang pagbabayad gamit ang stablecoin tulad ng pagpapadala ng impormasyon online. Sa Open Money Stack, maaaring i-integrate ng mga banko, fintech at mga aplikasyon: ▪️ Mga regulated U.S. fiat on/off-ramps ▪️ Mga secure wallet infrastructure ▪️ Mga cross-chain payment capabilities Lahat sa pamamagitan ng isang solong platform. Mas kasiya-siya pa na nagsimula na ang OMS sa technical preview, na nagdadala ng isang hakbang pa malapit sa pagtanggap ng pangarap ng Polygon. Ayon kay Polygon CEO @sandeepnailwal: "Dapat gumalaw ang pera tulad ng paggalaw ng impormasyon. Sa maraming taon, ang mga rail ay hindi nabuo para dito." Ngayon, binubuo na ng Polygon ang mga rail na iyon. Binibigyan ka ng Open Money Stack ng isang integrated na solusyon na nagpapahintulot sa mga negosyo na tanggapin ang mga deposito, magbigay ng mga wallet, ilipat ang mga stablecoin sa iba’t ibang network, at mag-off-ramp ng pera patungo sa mga banko o cash, lahat sa pamamagitan ng isang unified API. Para sa mga banko, fintech at mga payment provider, higit pa sa isang paglulunsad ng produkto ito. Ito ay isang tingin sa hinaharap ng pandaigdigang pagbabayad.
