Anuman ang resulta ng mid-term elections, ang kasalukuyang sitwasyon ay nangangahulugan na ang pagkakaroon ng Demokrata sa parehong kapulungan ay nangyayari na sa pagtinda—nabawasan na naman ang presyo, kaya’t baka kapag lumabas ang resulta, bale-wala na lang ang pagbaba, at mawawala na ang negatibong balita! At muli akong nagtaya, ito na lang ang aking pagkakataon 🤣 Kung iba ang resulta, lahat ay positibo, at hindi maliit ang posibilidad ng pagtaas—may malakas na suporta ang Nasdaq 100 sa paligid ng 28,000, at pareho ang BTC sa 76,000. Kahit anong mangyari sa mid-term elections, baka lang magkaroon ng maikling pagbaba, tapos kailangan kong magkaroon ng pagtaas—gawin na natin 🤣

Bakit lalong tumataas ang open interest ng futures, ngunit hindi pa rin malinaw kung handa ang mga malalaking player na i-drag o i-drop ang presyo? Ang pinakakaraniwang pagkakamali sa pagbabasa ng data sa crypto ay ang pagtukoy sa “may pumasok” bilang “may bull sentiment.” Ang OI, o open interest. Bawat isang open contract ay may kasamang long at short. Ang pagdaragdag ng 10,000 na position ay nangangahulugan na parehong long at short ay nagtatayo ng 10,000 na pares na posisyon; ang pagtingin lamang sa bilang na ito ay hindi makakatukoy kung sino ang mas matalino. Kapag binabale-wala ng mga matatandang trader, karaniwan ang ganitong maling pag-unawa: kapag bumababa ang presyo at tumataas ang OI, inuunawa nilang ang malalaking kapital ay nagsisimula nang bumili sa mababang presyo, at iniisip nilang mayroong nag-aabot, kaya dapat silang maghintay pa. Gayunpaman, ang mga bagong long ay maaaring patuloy na tumanggap ng pagbaba, habang ang mga bagong short ay patuloy na nagpapababa ng presyo; mayroong nag-aabot, at mayroong kayang tumanggap—may malaking pagkakaiba ang dalawa. Isang detalye na madalas na nalilimutan: ang OI na naka-express sa dolyar ay maaapektuhan ng pagbabago ng presyo ng cryptocurrency. Kapag tumataas ang presyo, kahit hindi tumataas ang bilang ng contracts, maaaring lumaki ang halaga ng open interest na ipinapakita—kaya kailangan mong tingnan muna ang yunit bago ikumpara. Upang masuri ang kalikasan ng posisyon, kailangan mong i-combine ang presyo, aktibong pagkakasundo, funding rate, at basis. Ang pagbili sa spot kasama ang pag-short sa futures ay maaaring isang hedging strategy; kahit ilang mga graph ang pinagsama, hindi pa rin maaaring basahin ang buong “script” ng isang “market maker.” Tandaan: ang OI ay nagtuturo sa iyo kung ilan pa ang mga chip sa mesa, ngunit hindi ito sinasabi kung sino ang mananalo; huwag isama ang pagtaas ng leverage bilang patunay na tiyak na direksyon na nasa lugar.

Bakit mo nakikita na lahat ng iba ay kumikita, pero kapag ikaw na lang pumasok, laging nagbabayad ng tuition fee? Dahil ang mga taong nabawasan ang kanilang pera, karaniwang hindi nagpapakita ng screenshot ng kanilang kita araw-araw. Isang pag-scan sa timeline: mayroong mga tao na may 100x coin, mayroong mga tao na nakaligtas mula sa maliit na kapital, mayroong mga tao na tama ang pag-iiwas sa tuktok—kapag marami nang nakikita, madaling isipin na ang pagkakaroon ng kita ay normal lamang, at ikaw lang ang hindi nakakaintindi. Ngunit ang nakikita mo ay ang mga taong handang ipakita at inilalabas ng platform sa harap mo. Ang mga nabalot, ang mga nagsilent pagkatapos ng pagkawala, ang mga nagbago ng ilang account para muling ipakita ang kuwento—hindi sila kadalasang nasa iyong sample. Ito ay survival bias. Ipagpalagay na 10,000 tao ay naglalagay ng malaking halaga sa iba’t ibang maliit na coin; mayroong laging ilan na makakatagpo ng malaking pagtaas. Pagkatapos, kapag pinag-uusapan nila ang kanilang proseso, mula sa kuwento hanggang sa entry point, bawat hakbang ay maaaring ipaliwanag nang maayos. Ngunit kung tanging tingnan mo ang tagumpay, hindi mo masusukat: kung talagang epektibo ang paraan, o kung dahil sa sapat na dami ng mga nagpapaligsahan, may ilang lucky individual lang ang natitira. Mas nakatago pa ang katotohanang ang karanasan ng tagumpay ay hindi laging maiuulit. Maaaring mayroon siyang mababang gastos sa mga筹码, o iba pang assets na sumusuporta sa kanya—samantalang ikaw ay gumagamit ng iyong pambayad sa buhay, at sinusunod mo ang pinakamapanganib na transaksyon niya. Kaya kapag nakikita mo ang kuwento ng big pay-off, huwag agad magtanong kung ano ang binili—tanongin muna: ilan ang gumamit ng katulad na paraan? Saan napunta ang mga nagkamali? Ano ang pinakamalaking drawdown na tinanggap ng kita na ito, at ilan beses ito maaaring ulitin? Tandaan: ang pagkakaroon ng kita gamit ang isang paraan ay nagpapatotoo lamang na ito ay nakamit noon; kapag isinasama mo rin ang mga nagkamali, masasabing gaano kahirap ang daan na ito.

Bakit habang mas matagal mong pinag-aaralan ang isang coin, mas mahirap mong i-stop loss? Ang pinakamapanganib na pag-aaral ay kapag mas marami kang natutuklasang problema sa project, pero mas marami kang sariling dahilan kung bakit dapat ka pa rito. Bago bumili, sinusuri mo ang team, kita, unlocking, at valuation; pagkatapos maging stuck, ang pagbebenta ng coin ng team ay tinatawag na pagpapabuti sa liquidity, ang pagbaba ng mga user ay tinatawag na industry downturn, at ang pagbaba sa support ay tinatawag na institutional accumulation. Nagamit mo nang buong kakayahan sa pag-aaral—pero hindi mo ito ginamit para suriin kung mali ka ba sa pagbili. Nakatago rito isang psikolohikal na account: maraming oras at matatalinghagang dokumento ang iyong pinag-aralan; kung bubuwagin mo na ito, hindi ba lahat ng iyon ay nagawa nang walang kabuluhan? Kaya sa halip na tanging ang pagkakasakit sa presyo ang isasaalang-alang, dumagdag pa ang damdaming “hindi ko maaaring iwanan ang aking pagsisikap.” Ngunit hindi ibinabayad ng merkado ang oras na iyong ginugol sa pag-aaral. Ang pag-unawa sa isang project ay hindi nangangahulugang ang kanyang token ay dapat mong panatilihin: hindi nangangahulugan ang paglago ng negosyo na mayroong demand para sa token, at hindi rin awtomatikong ibinabahagi ng project ang perang kanilang nakalap sa mga tagapagtaguyod. Isang praktikal na pagsusuri: kung ngayon ay walang posisyon ka, at mayroon ka pa ring parehong impormasyon at presyo, babili ka pa rin ba? Kung ang sagot ay “hindi,” dapat mong muli pang suriin ang iyong posisyon—huwag hayaang ang “naka-hold na ako ng tagal” ang magdesisyon para sa iyo. Tandaan: Dapat gumawa ng mas malinaw na kondisyon para lumabas ang pag-aaral. Kung sa huli ay mas marami na lang ang dahilan kung bakit dapat kang manatili, baka ikaw na ay naging libreng PR ng project, at hindi na isang investor.

Bakit nangyari ang pinakamataas na inaasahang pagbaba sa plano, ngunit takot ka na bumili? Kapag tumataas ang presyo, madalas kong sinasabi sa sarili ko: “Bababa pa lang ng 10%, sasali na ako.” Ngunit nang talagang bumaba ang presyo, nagsimula nang maging masamang balita, at puno ng pananaw na baba sa grupo, ang inaasahang “mura” ay biglang naging “baka paano pa magkakaroon ng pagbaba ng kalahati.” Nakita ko lamang pagkatapos na ang gusto namin ay hindi lamang mura—kundi mura at tiyak. Ngunit sa pamilihan, rare lang na magkakaroon ng parehong bagay. Kapag tumataas, iniisip natin na mahal; pinaplanong may interval para sa pagbaba. Pero nang talagang bumalik ang presyo sa plano, kinatakot ako sa isang malaking baba—naghihintay ako ng pagtigil sa pagbaba, pagbabalik sa pagsulong, paglilinaw ng mga negatibong balita, at pagbabalik ng emosyonal na kalagayan ng pamilihan. At nang sapat na ako para bumili, ang presyo ay nasa mas mataas na antas kaysa sa plano. Hindi ibig sabihin nito na dapat mong agad kumuha kapag bumaba. Ang layunin ng plano ay upang malinaw na isulat kung anong presyo ang dapat subukan, anong lohika ang patuloy na may kahulugan, at saan dapat kang tumigil at tanggapin ang pagkakamali. Gamitin ang pagkakaroon ng maraming posisyon upang harapin ang kawalan ng sigurado. Kung ikaw ay isinusulat lamang na “bumili kapag bumaba,” ngunit hindi mo tinukoy kung kailan ito ay mawawala o hindi na epektibo, iyon ay hindi plano—ito ay isang imahinasyon lamang habang tumataas. Ang mababang antas ay palaging kasama ng masamang balita; ang mataas na antas naman ay puno ng magagandang kuwento. Kung hintayin mo na mawala ang lahat ng panganib, mas maliit na posibilidad na makakakuha ka pa ng mura. Tandaan: Ang totoong punto para bumili ay hindi magdudulot ng ganap na kaligtasan; hindi kailangan ng trading na hintayin ang takot na mawala—kundi magkaroon ng tapang na gawin ang sagot na iyong isinulat nang mauna, habang kontrolado pa ang panganib.

Bakit maaaring maging hindi maaasahan ang isang lohika kung lahat ay sumasang-ayon dito! Noong unang nagsisimula akong mag-trade, pinakamahalaga kong hanapin ang “determinasyon”: suporta ng pamahalaan, pagsali ng mga institusyon, pag-usbong ng isang sektor—at mas mainam kung magkakasundo ang lahat ng opinyon sa internet. Kapag lahat ay bullish, parang nasa tamang panig ako. Ngunit natutunan ko na ang kita sa trading ay hindi galing sa pagiging tama ng iyong opinyon, kundi galing sa presyo na hindi pa lubos na nagpapakita ng opinyong iyon. Nakasunod ako sa isang sikat na sektor noon. Totoo ang lohika—paglago ng mga user, background ng pagsasakop, at kuwento ng ecosystem—lahat ay maganda. Ang mga研究报告 ay malinaw na ipinaliwanag ang mga positibong balita. Ngunit nang bumili ako, ang mga unang investor ay nakuha na ang ilang beses ang kanilang kita, mataas na funding rate, at sobrang dami ng open interest sa mga contract. Ang bawat bagong balita ay nagdudulot lang ng pansamantalang pagtaas. Hindi naging masama ang project, ngunit bumaba ang presyo—dahil hindi kulang ang mga dahilan, kundi kulang ang mga buyer na mas huli at handang magbili sa mas mataas na presyo. Hindi ang konsepto mismo ang panganib, kundi ang sobrang pagtantiya nito. Hindi sapat na tanungin kung tama ang lohika—kailangan mong tanungin: ilan na ang naniniwala? Ilan na ang pondo na pumasok? At kung mapapatotohanan ang mga positibong balita, sino pa ang magbibiyehe? Ang pinakamahusay na pagkakataon ay kadalasang hindi wala ang konsepto, kundi habang tumutulong ang katotohanan, pati na ang presyo ay may pagdududa pa. Kapag lahat ay kayang iulit nang maayos ang parehong kuwento, maaaring naging paghahanap ng halaga na naging pag-aagaw sa huling upuan. Tandaan: Ang mabuting lohika ay hindi katumbas ng mabuting presyo; kapag alam na ng lahat ang tamang sagot, kailangan mong kalkulahin: ilan pa ang mga buyer na hindi pa pumasok?

Bakit karaniwang hindi ang pinakamalaking takot ang tunay na bottom ng bear market, kundi ang panahon na wala nang gustong talakayin? Agad pagkatapos ng malaking pagbaba, ang market ay parating pa ring mabigat. May mga tao na nagpapakilala, may mga tao na nagsasabing magiging zero, may mga diskusyon sa grupo tungkol sa susunod na K-line, mataas ang volume at open interest—mukhang malala, ngunit lahat ay nakatingin pa rin sa presyo, kaya ang pag-asa ay hindi pa talaga nawala. Nakaraan, palaging pumasok ako agad pagkatapos ng unang pagbaba, akalain kong ang takot ay nasa pinakamataas na punto, ngunit pagkatapos ng ilang araw na pagtaas, bumalik ang mahabang pagbaba. Walang pagbaba na parang baha, walang balita—tuloy-tuloy lang ang pagbaba ng kaunti-unti, hanggang sa wala nang nag-uusap sa grupo tungkol sa mga coin, walang sumasagot sa anumang pagtaas, at kahit anong positive news na inilabas ng project ay walang malaking volume. Doon lang ako naintindihan: ang pinakamahirap sa market ay hindi ang mabilis na pagbaba, kundi ang oras. Ang mabilis na pagbaba ay nagpapabagsak ng leverage; ang paulit-ulit na pagbaba ay nagpapabagsak ng tiwala. Ang una ay nagdudulot ng pagkabagsak, ang pangalawa ay nagpapalabas ng mga tao nang paborito. Ang bottom ay karaniwang nangyayari kapag ang mga nakasakop ay tumigil na sa pagpapalakas ng kanilang posisyon, ang mga short-term trader ay nawalan na ng interes, at kahit ang mga long-term holder ay nagsisimula nang mag-iiwan. Doon lang maaaring maglipat ang mga coin mula sa mga walang pasensya patungo sa mga handa nang maghintay. Ngunit huwag kalimutan: ang kalawakan ay hindi agad nangangahulugan ng bottom. Kailangan mo ring tingnan kung ang presyong pababa ay nagtatapos na, kung maaari pa ring lumikha ng mas malalim na negatibong balita, at kung ang bawat pagtaas ay nagpapataas nang paulit-ulit sa mas mataas na antas. Tandaan: ang top ay nabubuo kapag takot ang lahat na mawala—ang bottom ay nabubuo kapag karamihan ay wala nang interes na sumali; ang pinakamalalim na pagtatalikod ng market ay hindi ang sigaw, kundi ang katahimikan.

Bakit laging nananalo ang maliit na position, pero nagkakalugi agad kapag dumadagdag ang position? Ang pinakamasakit ay hindi ang mali sa pagtataya, kundi ang pagkakaroon ng kita mula sa maliit na position na sapat lang para sa pagkain, at pagkawala ng anim na buwang sahod kapag malaki na ang position. Noong una, akala ko ito ay dahil sa masamang kapalaran: nang maliit ang position, tama ang market; nang isama ko na ang malaking bet, biglang nagbago ang market. Pagkatapos ay sinuri ko ang aking mga transaksyon at nalaman kong hindi lang dumami ang position—kundi nagbago rin ang aking pamamaraan sa pagtrabaho. Nang maliit lang ang position, kaya kong hintayin ang pagbaba at umalis kung nawala ang signal; ngunit nang malaki na, bawat baba ay parang kumukuha ng pera para sa pang-araw-araw. Noong nagsusuri ako ng 4-oras na trend, biglang nagsimula akong tumingin sa 1-minuto na paggalaw; nang dumating ang normal na pagbaba, hindi ko na kayang hintayin at agad kong sinira, tapos pagkatapos ay binabalik ulit—hindi nagbago ang direksyon, ngunit ako mismo ang nagpapalit-lit ng pera. Mas nakakapaniwala pa ang sitwasyon na pagkatapos ng ilang beses na panalo sa maliit na position, nawala na ako sa pinakamahusay na posisyon. Nang huli kong “nalaman” ang trend at dagdagan ko na ang position, ang presyo ay nasa mas malayo nang punto mula sa pagkabigo. Ang parehong dami ng coin, ngunit iba na ang risk na tinatanggap. Ang panalo sa maliit na position ay nagpapatotoo lamang na ang ilang transaksyon ay epektibo—hindi ito nagpapatotoo na kaya mong sundin ang parehong patakaran kung papalakasin mo ito ng sampung beses. Ang dapat mong subukang patunayan ay kung magiging sapat bang malaki ang paggalaw para sa mas malaking halaga upang hikayatin kang baguhin ang iyong plano. Tandaan: Ang position ay hindi lamang pindotan para palakasin ang bilang ng kita; kapag malaki ito hanggang sa magbago ang iyong aksyon, hindi na iyon ang parehong transaksyon.

Bakit madalas ibinabalik ng dalawang beses ang perang natutustos sa bull market sa bear market? Matagal nang nasa crypto space, at natutunan ko ang isang malupit na katotohanan: marami sa atin ay hindi nagkakaroon ng pera, kundi nagkakaroon ng pera at naniniwala na sila ay nagsasagawa na ng market. Sa bull market, tumataas ang BTC, nagpapalit-lit ang mga altcoin, at kahit anong coin ang binibili mo, maaaring kumita ka. Kapag tumataas ang presyo, at lumalaki ang iyong posisyon, naniniwala ka na alam mo na ang storya, na nauunawaan mo ang pondo, at naaayos mo na ang cycle—kaya lumalaki ang iyong position, tumataas ang leverage, at kahit ang lahat ng kinita mong kita ay inilalagay mo na sa susunod na laro. Ganun din ako dati. Ang pinakamadaling pagkakamali ay isipin na ang regalo ng market ay ang iyong kakayahan. Nakuha mo ang pera sa bull market, at naniniwala ka na ang pagbaba ay isang pagkakataon; hindi ka natatakot sa pagbaba dahil may cushion ka sa mga kinita mo. Hanggang sa talagang maging bear ang market, bumababa ang liquidity, at patuloy na bumababa ang mga altcoin—doon mo lang nalaman na ang iyong dating kita ay hindi isang pangalaga, kundi isang dahilan kung bakit ikaw ay nakapagpasya na tumanggap ng mas malaking panganib. Mas nakakatooto ang sitwasyon kapag naging loss na ang iyong account—madalas ay hindi mo kayang tanggapin ang katotohanan. Dahil hindi lang pera ang nawala, kundi pati ang iyong tiwala sa iyong sariling paghuhusga. Kaya mas nagkakalugi ka, mas nais mong muling maibalik ang lahat, at sa huli, nawala rin ang iyong principal. Pagkatapos ng ilang cycle, mas naniniwala ako na: ang tunay na pagkakahati-hati sa trading ay hindi kung gaano ka karaming kita sa bull market, kundi kung kayang mong maintindihan kung gaano karaming bahagi ng iyong kita ay galing sa pagkakataon. Tandaan: ang bull market ang nagtatakda kung gaano ka karaming kikita, ngunit ang risk management ang nagtatakda kung gaano ka karaming kakapitan; huwag gawing patunay na laging tama ka ang kita na ibinigay ng cycle.

Bakit maaaring ang unang pagkakataong napanatili mo ang posisyon mo ay ang pinakamahal na panalo sa iyong trading career? Noong unang gawin ko ang futures, mayroon akong long position na bumaba sa stop-loss level, ngunit hindi ko ito sinakop. Hindi lang naibawas ang stop-loss, kundi patuloy ko ring dinagdagan ang position, at biglang bumalik ang market—at sa huli, naging profitable pa rin ako mula sa loss. Ang pagkakaroon ng kita sa pagkakataong iyon ay hindi nagturo sa akin ng paggalang, kundi ng pag-asa. Mula noon, bawat pagkakamali sa trading, tandaan ko ang pagbabalik na iyon: “Hintayin lang, babalik pa ang market.” Hindi ko tinanggap ang maliit na loss, dinagdagan ko ang position sa malaking loss, at ang stop-loss ay naging isang numero na maaaring palaging baguhin. Sa mga unang ilang beses, nakabalik pa rin ang market—naisip ko na nga ay natutunan ko na ang “pattern ng主力洗盤” (paggawa ng market manipulation). Hanggang sa makarating ako sa isang totoong one-sided market, kung saan hindi na bumalik ang presyo—lahat ng perang nakuha ko sa sampung pagkakataong nakaligtas ay ibinigay ko muli sa market. Ang pinakamapanganib na bahagi ng market ay ang pagbibigay nito ng kapalit sa mga mali. Ang pagpapanatili ng posisyon at pagkakaroon ng kita ay hindi nangangahulugan na tama ang desisyon mo—ito ay nagpapakita lamang na hindi agad napanagot ang iyong pagkakamali. Sa kabilang banda, ang pagkakaroon ng presyo na bumalik pagkatapos ng isang mahigpit na stop-loss ay hindi nangangahulugan na walang bisa ang disiplina. Hindi sapat na tingnan lamang kung nanalo ka o hindi sa isang trade—kailangan mong tanungin: Kung paulit-ulit mong gagawin ang parehong aksyon nang 100 beses, babalik ba ang account mo? Tandaan: Madaling baguhin ang mga pagkakamali na nagdudulot ng loss; mahirap iwasan ang mga pagkakamali na nagdudulot ng kita. Ang market ay hindi nagpapahintulot sa iyo dahil tinatanggap nito ang iyong paraan—ito ay naghihintay lamang para mas lalo mong palakasin ang iyong position.