May ilan na bumibili ng token at naghihintay na tumaas ang presyo. May iba naman na nagtatrabaho gamit ang leverage, hinahanap ang susunod na malaking paggalaw. Napapaisip ako sa isang ikatlong landas: pagbuo ng tunay na onchain na negosyo. Imaginasyon: magsimula ka sa isang maliit na portfolio. Dahan-dahan mong kumakalap ang produktibong position sa veCRV, vlCVX, sAERO, veFXN at iba pang DeFi systems. Hindi ito simpleng mga token sa isang price chart. Ayon sa protocol, maaari itong kumita ng mga bayad, makakuha ng mga insentibo, magkaroon ng karapatan sa pagboto, o tumulong sa pagpili kung aling liquidity pools ang makakatanggap ng mga reward. Ngayon, isipin mong ilagay ang mga ari-arian na ito sa isang treasury, gamit ang Safe multisig para protektahan ito, at sa huli ay dumaan sa mga kasamahan. Magdagdag ng DAO upang maaaring i-proposal, idiskusyon at iboto ang mga desisyon. Biglang, hindi na ito “ang aking crypto wallet.” Ito ay isang onchain na kumpanya na may kapital, mga patakaran, ekonomikong karapatan at cash flows. Maaaring muli itong i-invest ang mga reward, kumalap ng higit pang voting power, pagsuporta sa pag-unlad, o suportahan ang liquidity para sa sariling token nito – kung pinapayagan ng mga patakaran ng protocol. At doon ay dumating ang pinakamasayang bahagi: maaari mong buuin ang sarili mong financial products sa itaas. Kahit isang crypto-backed stablecoin. Noong isang panahon, tila isang proyekto na nangangailangan ng buong engineering team. Ngayon, pinapahintulutan ka na ni @MonolithMarket na i-deploy ang collateral-backed stablecoins at opsyonal na ilunsad ang isang DAO upang pamahalaan ang kanilang merkado. Nag-aaral ako ng SwanDAO at swanUSD, isang aktibong halimbawa na binuo sa Monolith. Totoong collateral. Totoong pagpapautang. Staking. Governance. Buong ekonomiyang pampinansya na maaari mong talakayin at matutunan. Gusto kong subukan ang paglunsad ng aking sariling maliit na eksperimental na stablecoin at DAO, at ibahagi ang paglalakbay dito: ang mga transaksyon, mga desisyon, mga pagkakamali, mga aral. Magsisimula sa maliit, matututo sa publiko. Siyempre, hindi ito isang money printer. Bumababa ang presyo ng token, nagbabago ang yields, may risk ang smart contracts, at kailangan ng totoong demand at liquidity ang isang stablecoin. Ngunit tingnan kung ano na ang posible. Ang ilang DeFi Lego pieces ay maaaring lumaki hanggang maging treasury. Ang treasury ay maaaring maging isang organisasyon. At ang organisasyong iyon ay maaaring isang araw ay ilunsad ang sariling mga produkto nito. Dahil dito, maraming oras ko ginugol sa pag-aaral ng mekanismo sa likod ng mga numero. Gusto kong maunawaan nang maayos ang kompleks na pampinansyal upang maipaliwanag ito nang simple – at ipakita ito sa pamamagitan ng maliliit, totoong eksperimento. Tinututuhan nating bumuo sa internet ng pera.

☕️ Ngayong umaga, ibinigay ko ang isang kahon ng mga barya bilang trabaho. Nakatira na ito doon nang maraming panahon, walang ginagawa. Halos $30. Kaya isinwap ko ang mga barya sa pera, isinapit iyon sa USDC, at pinasyalang gawin ang isang maliit na onchain cash-flow engine. 👀 Narito ang buong eksperimento: • Isinwap ang USDC para sa AERO sa Base @aeroxyz • Ipinagkakasundo ang 50.56 AERO sa isang perpetual position • Nakatanggap ng sAERO NFT na may karapatan sa pagboto. • Hinati ko ang kapangyarihang ito nang magkakapantay-pantay sa tatlong merkado: USDC / SPCXc USDC / METAc USDC / GOOGLc Ngayon, ang interesanteng bahagi. Hindi ko binabayaran ang mga merkado na ito. Walang trading bot. Walang pagsubok na hulaan ang susunod na candle. Ang iba ang nagtatrabaho, at ang mga transaksyon nila ay nagpapagawa ng mga bayad. Sa pamamagitan ng pag-alaala ng aking sAERO voting power sa mga pool na ito, naging kwalipikado ako para sa bahagi ng mga bayad na ito. At dito ang detalye na minamahal ko: ang mga bayad ay ipinapamahagi sa mga token ng mga pool mismo. USDC at SPCXc. USDC at METAc. USDC at GOOGLc. Kaya hindi lang ako nakakatanggap ng isang pangkalahatang reward token. Kumikita ako ng bahagi ng trading activity sa mga aktwal na asset na ginagamit ng bawat pool. Kung magdagdag ang isang proyekto ng voting incentives, maaaring idagdag pa sila. Sa oras ng pag-alok, ipinakita ng app ang pinakahulaang APR sa pagboto na nasa paligid ng 8–15% sa mga pool na ito. Ang mga rate na ito ay umuusbong batay sa trading volume, mga bayad, incentives, at kompetisyon sa pagboto. Hindi ito fixed interest. 📉 📈 Kung tumataas ang merkado, nagtatrabaho ang mga tao. Kung bumababa ito, nagtatrabaho rin sila. Hindi kailangan kong hulaan ang direksyon upang makilahok sa flow ng bayad. 🤖 Maaari kong i-connect ang isang AI assistant at tanungin: “Ano ang kita ng aking engine kahapon?” “Magkano ang galing sa mga bayad kumpara sa incentives?” “Aling pool ang nagbigay ng pinakamarami?” Ito ang minamahal ko sa DeFi Lego. Isang maliit na position ay nag-uugnay sa iyo sa buong mundo ng market activity. Mahal ko rin ang pagpapaliwanag ng mga komplikadong bagay sa mga atom at ipakita ito sa praktika, hakbang-hakbang, dito at ngayon. Isang kahon ng barya. Ilan lamang ang transaksyon. Isang NFT. Tatlong merkado. Isang maliit na bahagi ng internet ng pera, inayos sa aking telepono. May isa pang nakakaakit na layer: ang sAERO position mismo ay isang onchain asset. Sa paglipas ng panahon, maaaring makahanap ng karagdagang gamit ang ganitong uri ng asset bilang collateral o bilang mga bloke sa iba pang DeFi strategies. Ito kung paano maaaring magdulot ng isang maliit na eksperimento sa susunod. Ang punto ay hindi magiging mayaman mula sa $30 sa isang gabi. Ang punto ay matuklasan na kahit isang maliit na barya ay maaaring maging bahagi ng isang gumagana at financial mechanism. Hindi mo kailangan ng malaking portfolio upang matutunan kung paano gumagana ang mekanismo na ito. Kailangan mo lang ng kuriosidad, pasensya, at pagkakaroon ng kahandaan na subukan ito gamit ang tunay na pera – kahit isang barya lamang. At kapag naiintindihan mo kung paano gumagana ang isang piraso, nagsisimula kang makita ang libu-libong iba pa. Ito ang aking kahulugan ng creative investing 👨🏼‍🎨 Hindi financial advice. Tanging isang totoong eksperimento, ibinabahagi kasama ang kuriosidad.

Sa panahon ng Industrial Revolution, walang iisang pabrika ang nagtatayo ng kinabukasan. Mayroong mga steel mill, mga riles, mga tagapagawa ng engine, mga machine shop, mga power station. Ang ilan ay nagpaprodukta ng mga bahagi. Ang iba ay nagtatayo ng mga makina. Ang iba pa ay nag-uugnay sa lahat. At sa pagkakalat, lumitaw ang isang buong bagong mundo. Naniniwala ako na kasalukuyang pinapanood natin ang isang katulad na pangyayari sa pera. Sa loob ng maraming taon, ang karamihan sa atin ay pinapanood ang crypto sa pamamagitan ng mga price chart. Samantala, sa ilalim ng surface, isang buong financial system ang nagsisikap na mabuo. Ang mga stablecoin, lending markets, liquidity infrastructure, tokenized assets, at financial products na gumagana 24/7. Isang internet ng pera, itinayo sa programmable, composable finance: mga piraso na maaaring i-connect, i-customize, at i-build. At tingnan natin kung sino ang nagtatayo nito. Curve, Convex, Aave, Uniswap, Frax, Pendle, Liquity, Inverse, Aero, Morpho, f(x) Protocol, Yield Basis, Monolith, Resupply, Yearn, Lido, at marami pang iba. Magkakaibang mga team. Magkakaibang teknolohiya. Magkakaibang mga piraso ng isang napakalaking makina. Ang ilan ay nagsisikap na makipagkompetensya. Ang ilan ay nagtutulungan. Marami ay nakikibatay sa infrastructure na itinayo ng iba. Tila tulad ng mycelium na kumakalat sa ilalim ng isang kagubatan. Sa loob ng maraming taon, ang karamihan sa gawaing ito ay hindi nakikita mula sa surface. Pagkatapos, isang araw, tingnan mo paligid mo at nalalaman mo kung gaano kalaki ang naging pag-unlad. Ang interes ko bilang isang investor ay hindi lamang kung tataas ba ang isang token bukas. Mahal ko ang pag-aaral ng mga protokol na ito bilang tunay na negosyo: kanilang activity, kita, mga bayad, pangangailangan sa pagpapautang, at mga cash flows na dumadaloy sa kanila. At kapag ibinibigay sa iyo ng isang token o isang staking position ang tunay na bahagi ng ekonomikong gawain na ito, mas interesante pa ito. Maaari mong talagang marinig ang negosyong gumagana. Iyon rin ang dahilan kung bakit patuloy kong kinukuha ang exposure sa mga piniling bahagi ng infrastructure na ito sa pamamagitan ng isang long-term DCA strategy. Hindi sa panahon ng euphoria, kundi sa pagod at apathy na aming nakita sa malaking bahagi ng 2025–2026. Maaaring maging mapanganib ang presyo. Pero patuloy pa ring nagtatayo ang mga tagapag-imbento. Siyempre, hindi lahat ng protokol ay magkakaroon ng tagumpay. At hindi awtomatikong gawing magandang investment ang isang magandang produkto sa pamamagitan ng kanyang token. Ngunit hindi ko kailangan maniwala na ang isang team lamang ang magtatayo ng lahat. Hindi rin itinayo ng isang kumpanya lamang ang Industrial Revolution. Tinitingnan natin kung paano inaayos ang financial infrastructure ng internet, piraso-piraso, direkta sa harap natin.

minsan ay nagpapaligoy tayo ng masyadong maraming oras sa pagmamasid sa presyo ng mga token at nakakalimot na tingnan kung ano ang tunay na binubuo ng mga koponan.

Ilang mga pag-iisip mula sa aking sariling mga eksperimento bilang LP. Hindi ito isang unibersal na playbook o kahit anong pinakamataas na katotohanan. Tanging mga obserbasyon mula sa taon-taong pag-aaral ng mga merkado, pagsubok ng mga estratehiya, at pagkatuto habang nagpapalakas. Patuloy pa rin akong natututo. Malaya kang magkaroon ng ibang opinyon. Isinusuri ko ang pagbibigay ng likuididad bilang isang negosyo, hindi bilang isang shortcut patungo sa isang nakakalilinaw na APR. Ang aking mga matagal nang pag-aari sa BTC at ETH ay may isang tungkulin: manatiling nakapag-invest. Ang aking kapital bilang LP ay may iba pang tungkulin: kumita ng cash flow sa pamamagitan ng paggawa ng mga merkado. Hindi ko kailangan na i-overcome ng isang estratehiya ang isa pa. May iba’t ibang layunin sila. Kunin ang isang ETH/USDC pool. Kapag bumababa ang ETH, ang position ay paulit-ulit na nagtatago ng higit pang ETH at mas kaunting USDC. Kapag tumataas ito, nangyayari ang kabaligtaran. Sa praktika, bumibili ka ng inventory habang bumababa at nagbebenta nito habang tumataas, habang kumukuha ng mga bayarin habang gumagamit ang mga trader ng iyong likuididad. Mukhang maraming katulad ito sa pagpapatakbo ng isang maliit na exchange desk. Ngunit ang inventory ay iyong sarili, at ang panganib ay iyong sarili rin. Maaari ka ring magsimula nang karamihan sa stablecoins upang akumulahin ang ETH sa mga pagbaba, o magsimula sa ETH upang paulit-ulit na magbenta habang tumataas ang presyo. Ito ay pagpapamahala ng inventory. At narito ang isa pang paraan kung paano ko ito isinusuri: pagmamay-ari ng isang ari-arian na pinapautang. Isipin ang isang apartment na binili mo upang kumita ng rental income. Ang market value nito ay maaaring tumaas o bumaba, minsan ay nangyayari ito nang malaki. Ngunit ang mga tenant ay maaari pa ring magbabayad ng rental bawat buwan. Hindi ako gumising araw-araw para tingnan kung ano ang maaaring ibigay sa akin ng apartment ko ngayon. Mas interesado ako sa rental income, gastos, at kung patuloy pa bang magiging mabuting negosyo ang ari-arian sa mahabang panahon. Ganito ko tinatanggal ang aking LP capital. Ang aking position ay maaaring magpakita ng negatibong P&L sa panahong iyon, samantalang patuloy pa ring nagkukuha ang mga bayarin sa trading. Ang mga bayarin ay positibong kita, kahit na bumaba na ang halaga ng mga base assets. Kapag nasa paligid pa lang ng aking orihinal na investimento ang halaga ng position, samantalang patuloy pa ring dumadating ang cash flow. Minsan, tumataas din ang halaga ng position mismo. Siyempre, hindi ito nangangahulugan na profitable ang negosyo sa kabuuan. Ang kita at kabuuang return ay dalawang magkaibang bagay. At ang mga bayarin ay nagkukuha lamang habang may trading activity sa pamamagitan ng aking aktibong likuididad. Ngunit hindi ko gustong hatulan ang isang cash-flow business batay lamay sa kung ano ang maaaring ibigay sa iyo nito sa isang random na Martes. Ito ang aral na ibinigay sa akin ng karanasan: Ang range ay isang desisyon sa negosyo. Ang isang maliit na range ay maaaring magdala ng nakakagigil na fee APR habang malakas ang volume. Maaari rin itong lumabas sa range nang mabilis, tumigil sa pagkakaroon ng mga bayarin, at maghingi ng patuloy na pansin. Nakaramdam ako ng komportable sa 15-20+% annualized sa mas malalaking range, kasama ang mas kaunting pag-adjust. Sa mas malaking kapital, mahalaga ang kapayapaan at mas mababang turnover. 🧵 1/2

Bitcoin DCA #200. 200 Linggo. Halos apat na taon. 🧡 Parang may espesyal na pakiramdam ngayon. Noong Enero 8, 2023, nagsimula ako ng isang simpleng pampublikong eksperimento: bumili ng $25 na Bitcoin tuwing Linggo. Hindi ako naghihintay ng pinakamababang presyo. Hindi ako naghihintay ng perpektong entry. Tanging isang maliit na pagbili, linggo-loob-linggo, anuman ang ginagawa ng merkado. At ngayon, Nobyembre 1, 2026, ginawa ko na ang pagbili #200! Narito kung saan nagdala ako ng 200 maliit na hakbang na ito: • Nakumpuni ang Bitcoin: ~0.0952 BTC 👀 Ito ay 9.52 milyong satoshis! • Kabuuang ininvestahan: $5,000 ($25*200) • Kasalukuyang halaga: ~$7,394 • Hindi pa natutuwid na kita: +$2,395 (+47.9%) At malapit na tayo sa 10,000,000 sats. 🏄‍♂️ Ngunit ang pinakamasaya sa aking eksperimentong ito ay hindi patotoo ang kita. Kundi ang paglalakbay. Tingnan ang chart. Nagsimula ito sa tanging $25. Sa paglipas ng panahon, tumataas, bumababa, bumalik, umabot sa halos $9,600 sa isang panahon, at bumaba muli. Nagbago ang mga merkado. Nagbago ang mga kuwento. Ang takot at kasiyahan ay dumating at umalis. Ngunit tuwing Linggo, isa pang $25 ay pumapasok sa Bitcoin. At sa ilang punto sa paglalakbay, nangyari ang isang mas kahanga-hanga bagay. Ang aking DeFi cash flow ay nagsimulang magbigay ng pondo para sa mga weekly na pagbili ng Bitcoin. Sa pamamagitan ng 🟩 Defitea Yield Fund, bahagi ng @theholding_, pinamamahalaan ko ang produktibong onchain positions sa iba’t ibang protocols. Ang trading fee, voting incentives, lending revenue at iba pang rewards na ginagawa ng mga estratehiyang ito ay unti-unting binabago sa Bitcoin. Isipin kung gaano kagandang bagay iyon. Ang isang bahagi ng aking kapital ay gumagana sa loob ng DeFi, nakikilahok sa mga financial markets at gumagawa ng kita. Ang isa pang bahagi ay tahimik na nagtatayo ng long-term Bitcoin reserve. Dalawang magkakaibang paraan, nagtutulungan. Siyempre, wala sa mga stream na ito ang garantisado. Nagbabago ang merkado, nagpapalit ang yields, at may sariling panganib ang DeFi. Ngunit iyon mismo ang nagiging dahilan kung bakit napakasaya kong pag-aaralan at itatayo ang mga sistema na ito. Nagsimula ako sa isang maliit na araw-araw na gawi. At halos apat na taon na ang nakalipas, naging bahagi na ito ng isang mas malaking eksperimento kung paano makakatulong ang produktibong kapital sa long-term accumulation. 200 Linggo. 200 pagbili. Halos 10 milyong sats. Walang magic. Walang perpektong timing. Tanging curiosity, consistency, at maraming pasensya. At ang pinakamagandang bahagi? Next Sunday, magpapatuloy ang eksperimento nang ganito pa rin kung gaano pa kaluma nito. Isa pang $25. Isa pang maliit na piraso ng Bitcoin. Step by step. 🧡 🔗 Bawat pagbili ay nakalikom nang pampubliko simula Enero 2023: https://t.co/LQ0Meg0iTI

Ano kung maaari mong ilagay ang presyo sa cash flow sa likod ng isang DeFi token? 💵 Imahinahin ang dalawang negosyo. Parehong nagdudulot ng $1M taun-taon para sa kanilang mga may-ari. Isa ay may halaga na $7M, ang isa naman ay $20M. Parehong cash flow, napakalaking pagkakaiba sa presyo. Ito ang aking sinisiyap sa Valueverse @valueverse_ai ❤️ Mahal kong i-break down ang DeFi hanggang sa kanyang mga atom at ipaliwanag ang aking natutunan sa simpleng salita dito sa aking journal. Kung may mali ako sa detalye, huwag mag-atubili na i-correct ako. Ako rin ay palaging natututo. Ang kanyang P/FCFt multiple ay ihahambing ang token valuation sa annualized cash flow na nakatutok sa mga holder. Isipin ito bilang presyo ng $1 sa taun-taon na cash flow: • 5× → $5 para sa $1/taon → 20% implied yield • 10× → $10 para sa $1/taon → 10% • 20× → $20 para sa $1/taon → 5% Mas mababa ang multiple, mas mura ang modeled cash flow. Pero hindi ito ang iyong garantisadong APR, o kaya naman ang pera na maaari mong i-claim. Ngayon, ang mas kasiyahan: iba’t ibang protocols ay may ganap na iba’t ibang paraan ng pagbabahagi ng value sa mga holder. Narito ang snapshot noong Oktubre 31, gamit ang 30-araw na window ng Valueverse: 🔹 f(x) Protocol: 3.47× Ang mga holder ng veFXN ay bahagi ng 75% ng kita mula sa protocol treasury, kasama ang mga reward na maaaring dumating sa wstETH, na isang yield-bearing asset. 🔹 Aero: 6.9× I-lock ang AERO sa sAERO, i-allocate ang voting power sa mga pool at kumita ng trading fees kasama ang mga hiwalay na incentives. Ang mga reward ay maaaring dumating sa USDC, tokenized assets, at iba pang tokens. Mga aktwal na asset na dumadating sa iyong wallet. 🔹 Curve: 10.92× Ang mga holder ng veCRV ay tumatanggap ng protocol fee distributions. Ang voting incentives mula sa mga panlabas na proyekto ay isa pang hiwalay na source ng kita. 🔹 Pendle: 17.91× Ang updated na modelo nito ay gumagamit ng bahagi ng fees para bumili ng PENDLE at ibahagi ito sa mga eligible na sPENDLE holders. Isang buyback na naging holder reward. At mayroon pa ring negosyo na bumabalik ng value nang walang regular na cash payouts: 🔸 Uniswap: 56.69× Ang protocol fees ay maaaring gamitin para i-burn ang UNI, na nagbabawas sa supply kaysa magpadala ng check sa mga holder. 🔸 PancakeSwap: 19.63× Ang CAKE buybacks at burns ay bahagi ng kanyang value-capture model. 🔸 Pump fun: 9.75× Mula pa noong Abril 2026, halos 50% ng net revenue ay napupunta sa pagbili at pag-burn ng PUMP. Ang kita ay patuloy na nakasalalay sa aktibidad ng meme trading. 🔸 Hyperliquid: 94.24× Ang Assistance Fund purchases, token burns, at staking economics ay lahat mahalaga. Pero ang buyback, burn, at holder payout ay magkakaibang bagay. Isang partikular na kakaibang halimbawa: Ipinapakita ng Yield Basis ang 218× sa loob ng 30 araw, kumpara sa 2.2× sa annualized column ng site. Ang maikling observation window at volatility ng merkado ay maaaring magbago nang malaki ang larawan. Narito ang problema. Hindi lagi ginagamit ang parehong basehan ng token valuation. Ang ilan ay kinukwenta ang locked tokens; ang iba naman ay kinukwenta ang buong supply. Ang ilang cash flows ay dumadating nang direkta sa mga holder; ang iba naman ay kumukuha ng value nang indirekta. At ang voting incentives ay hindi pareho sa organic trading revenue. Kaya hindi ko ito tatanggap bilang shopping list na sorted ayon sa “mura.” Gusto kong tanungin: Sino ang nagbabayad ng fees? Gaano katatag ang negosyo? Sino talaga ang tumatanggap ng value? Ano ang mangyayari sa token supply? Ano kung bumaba ang trading activity? Ang buybacks ay hindi nagagagarantiya ang pagtaas ng presyo. Ang mababang multiples ay hindi awtomatikong nangangahulugan ng magandang investment. Ang growth, dilution, at risk ay patuloy na mahalaga. Pero mahal ko ang direksyong ito para sa DeFi research. Mas kaunting paghula sa susunod na green candle. Mas maraming pag-unawa sa tunay na negosyo na nasa ilalim ng mga token na ito. At sa Valueverse, maaari mong i-click ang bawat protocol at mas lalalim sa mga numero at mekanismo. Dito nagsisimula ang tunay na interesante. https://t.co/FlW9Vo6Mlo

Mayroong tiyak na romansa sa DeFi na hindi kayang tangkapin ng mga tsart at APR. At matapos ang halos 10 taon sa crypto, mas naramdaman ko na ito kaysa kailanman. Nakikita mo ang isang protocol. Ginugugol mo ang mga sandaling libo-libong oras upang maunawaan kung paano ito gumagana. Sa huli, may nangyayari na “click.” Nagsisimula ka na maggamit nito, inilalagay mo ang iyong sariling kapital, kahit na isara mo ang iyong mga token para sa mga taon. At minsan, ilang taon pagkatapos, ang desisyong iyon ay buksan ang isang ganap na hindi inaasahang pinto. Tignan ang aking veAERO airdrop. Ilang taon na ang nakalipas, nang ang mga merkado ng crypto ay nasa ilalim ng malakas na presyon at mababa ang tiwala, bumili ako ng VELO at isinara ito sa veVELO para sa apat na taon. Ang paggawa ng ganitong matagal na komitment sa ganitong hindi tiyak na merkado ay parang totoong pagtalon ng pananampalataya. 😅 Ngunit naniniwala ako sa ginagawa ng koponan. Mabilis na umabot tayo sa kasalukuyan, at ang pagtalon ng pananampalataya na iyon ay nagbigay sa akin ng veAERO airdrop. Pagkatapos, patuloy kong pinagsama ito sa pamamagitan ng DCA. Pagkatapos ay dumating ang Aerodrome, Base, mga bagong merkado ng likwididad, mga bagong mekanismo, mga bagong estratehiya. Tanda ko pa rin ang aking pagiging excited tungkol sa Base mula pa noong maagang panahon. At ang rabbit hole ay patuloy na nagsisimula nang mas malalim. Ang Curve ay isa pang kahanga-hangang paglalakbay. Sa unang pagkakataon, tila sobrang kumplikado. Mga pool, gauge, kapangyarihan sa pagboto, locks, incentives... talagang nagtanong ako kung paano ba makakaintindi ng lahat ng ito. Ngunit patuloy kong sinikap. Sa huli, naintindihan ko ang Curve. Pagkatapos ay natuklasan ko ang Convex. Pagkatapos ay isang iba pang antas ng mga estratehiya, merkado sa pagboto, at mga mekanismo sa cash flow. Isang pagkakatuklas ay nagdudulot sa isa pa. At narito ang magandang bahagi: minsan, hindi kahit anong airdrop ang pinakamalaking kapalit. Minsan, ito ay simpleng dahilan kung bakit natuklasan mo ang isang teknolohiya na kung hindi mo man lang malalaman. Ito mismo ang nangyayari sa akin ulit kasalukuyan tungkol sa Monolith at SwanDAO. Alam ko na ang Inverse Finance, DOLA at FiRM, ngunit hindi pa ako nagsikap na mas malalim na pagsuriin. Pagkatapos ay natutunan kong maaaring makakuha ng SWAN airdrop ang mga tagapag-panatili ng vlCVX at veCRV. Isipin mo iyon. Ilang taon na ang nakalipas, ginawa ko ang trabaho upang maunawaan ang Curve at Convex, nag-akumula ng mga position at nag-commit ng kapital para sa matagal na panahon. At ngayon, ang mga lumang desisyong iyon ay nagpapakilala sa akin sa isang ganap na bagong ecosystem. Kaya sinimulan ko ulit ang pagsusuri. Bumili ako ng halos 1,000 swanUSD, isinara ko ito, nagsimula akong mag-farm ng SWAN, pagkatapos isinara ko ang SWAN upang kumita ng higit pang swanUSD. At ngayon may propuesta na gamitin ang sSwanUSD bilang collateral sa FiRM, na buksan pa ang higit pang mga estratehiya sa pagpapautang at panganib na pag-aaral. Ngunit ang tunay na nakatanggap ng aking pansin ay ang Monolith mismo. Isang platform kung saan maaaring mag-launch ang mga tao ng kanilang sariling collateral-backed stablecoin at magtayo ng DAO economies palibot dito. Isipin mo kung saan ito maaaring magdulot. At sa huli, AI agents na tutulong sa pagpapatakbo ng mga portfolio, fund, onchain companies at DAOs. Isa pang buong uniberso ng mga bagay na matututunan. Ganito gumagana ang aking paglalakbay. Isang protocol ay nagdudulot sa isang estratehiya. Isang estratehiya ay nagdudulot sa isang iba pang ecosystem. Isang lumang lock ay nagdudulot sa isang airdrop. Isang airdrop ay nagdudulot sa isang bagong teknolohiya. At bawat beses na bumabalik ako sa isang paksa, mas nauunawaan ko nang kaunti kaysa dati. Mahal kong isulat ang mga pagkakatuklas na ito sa simpleng salita. Bahagya para sa mga mambabasa, pero pati rin para sa akin. Kung kayang ipaliwanag ko nang malinaw ang isang bagay, ibig sabihin ay natutunan ko talaga ang isang totoong bagay. Libo-libong eksperimento. Milyon-milyon oras. Walang hanggang usapan kasama ang iba pang DeFi nerds at AI. Hindi lamang hinahanap ang mga token. Natututo kung paano talaga gumagana ang mga financial machine na ito. At talagang mahal ko ang bawat minuto nito. Isang hakbang nang isang hakbang. Isang pagkakatuklas na buksan ang pinto para sa susunod. 🌱

🎩 Ang DeFi ay parang laro ng Monopoly. Patuloy kang bumibili ng mga asset—mga ari-arian sa laro—at pinapagana nila ang cash flow. Sa DeFi, ang mga produktibong asset ay ang mga protocol na may bahagi sa kita at mga yield strategy. Mga machine sa onchain na nagpapaprint ng $ habang patuloy na umuunlad ang merkado.

Aero vs. Uniswap – almost 24 hours na sa aking maliit na LP experiment! ​ Dalawang LP NFT sa Base. Parehong WETH/USDC pair, halos $10 bawat isa, halos magkaparehong ±5% price ranges. ​ At naging sobrang pambabato ang mga bagay!🔥 ​ Sa isang punto, ang fee APR ay umabot sa 600%! Bagamat ito ay isang maikling panahon na annualized, hindi ito totoong kita sa taon. ​ Narito ang totoong larawan mula sa Revert Finance: ​ 🦄 Uniswap v3: 239% fee APR ​ 🛫 Aero: 323% fee APR ​ Pure na trading fees. Walang AERO emissions o karagdagang incentives. ​ Seryoso, parehong position ay nagsisilbi nang magkapareho! ​ May kaunting advantage ang Aero hanggang sa ngayon, ngunit isang araw lang ay hindi sapat para makuha ang malaking larawan. Parehong position ay patuloy na nasa ilalim ng value kahit na kumikita ng fees. ​ At dito nakikita ang kasiyahan ng LPing. Ikaw ay nagpapatakbo ng isang maliit na negosyo sa pagtitingi, nagpapamahala ng inventory, nakakalap ng fees, at nagmamasid sa paggalaw ng merkado sa pamamagitan ng iyong range. ​ Gusto kong ulitin ito sa mas malawak na ranges, baka ±10-15+% pa, at i-track lahat nito sa loob ng ilang linggo o kahit ilang buwan. ​ Dito maaaring magsimula ang tunay na pagkakaiba. ​ Sa ngayon, nagikinabang lang ako sa eksperimento at ibinabahagi ang mga numero habang dumadating sila. 🏄‍♂️