Mga akusisyon ni $OPEN sa linggo 4 ng Q4, 415, bumaba ng maliit na 13%, umaasa akong makakakuha ng klaripikasyon kung bakit hindi natin pinipilit ang higit pang mga akusisyon sa earnings call, Ang aking opinyon ay maaaring nakatuon sila sa pagpapaunlad ng kanilang 3p model na hindi naapektuhan ng kasalukuyang macro environment at napakapili-pili sa kanilang mga akusisyon, na nagpapanatili ng mas mababang bilang ngunit mas mataas na margin/net win rate, Bukod dito, Ang Q4 run hanggang sa ngayon: → 525 → 428 → 477 → 415 Ang Q4 ay nagtatrabaho sa average na 461 kada linggo na patuloy na matibay, pa rin higit sa dalawang beses ang parehong mga linggo noong nakaraang taon. Sa 6% contribution margin: → 461 × 13 = 5,993 na kontrata kada kuartal → × $377,500 = $2.26B na kita → × 6% = $136M na contribution → − $110M na gastos = $26M kada kuartal → halos $0.11 adjusted EPS na annualized → 30x = $3.34 | 45x = $5.00 | 60x = $6.67 Ito ay mga kontrata, hindi lahat ng bahay ay nagsisikat sa wakas at may ilang nababalewala. → Clearance 8% mas mabuti kaysa sa MLS, talagang gustong palakasin ito sa hinaharap → Ang Q4 closings ay patuloy na nasa mataas na antas kumpara sa nakaraang taon, napakaganda makita ito :) Makakatanggap ng Q3 earnings Thursday 😅 Ano ang aking pinagmamasdan: → Ang unang $1B revenue quarter ni Kaz → Margin kumpara sa 3.2–3.5% guide → Isang Q4 guide na mas mataas kaysa sa Q3 👀 ngunit nananatili akong may mababang inaasahan tungkol dito Bukod dito, ang 3P products ni Opendoor ay nagsimula na: → List with Opendoor, para sa mga seller (early release) → Buy with Opendoor, para sa mga buyer (beta) Hanggang sa ngayon, ang Opendoor ay karamihan ay nagkakaroon ng kita sa pamamagitan ng pagbili ng bahay at pagbebenta nito muli. Ang 3P model ay nangangahulugan na tinutulungan nila ang mga tao na bumili at magbenta ng mga bahay na hindi nila inaayos. → Ang mga seller ay naglalista sa open market gamit ang sukat at AI tools ni Opendoor → Ang mga buyer ay gumagamit ng parehong mga tool upang bumili ng anumang bahay, hindi lang ang mga bahay ni Opendoor → Ang Opendoor ay kumikita mula sa transaksyon nang hindi kinakailangan na magkaroon ng bahay sa kanilang balance sheet → Walang inventory na kailangang pagsuportahan, walang holding costs, walang price risk sa mga bahay na iyon Ayon kay Kaz: "Gusto naming mas maraming homeowner—kahit hindi sila bumibili o nagbebenta kay Opendoor." Mas maraming user, mas maraming traffic, mas kaunting kapital na panganib. Kumuha ng malinis na bottomline accretive margin. Binubuo ni Opendoor ang isang platform na maaaring mag-adapt sa anumang macro. Kailangan ng oras para makita ito sa mga numero, Pakipagpating at paniniwala. nfa, long $OPEN 🏠