Nakaramdam ng malakas na ingay ang sektor this month: ang pagkabigo ni Microsoft at Alphabet sa kanilang capex, ang babala ni Gartner tungkol sa 80% na neocloud consolidation, at ang komento ni Musk tungkol sa “guppy-level death,” Marami sa mga ito ay tunay na presyur sa mga mataas na leverage na pure-plays. Itanong mo sa sarili mo, iba ba ang $IREN—mababang maturities sa malapit na panahon, maraming prepayments, asset-backed GPU financing, at mga owned sites. Patuloy pa ring isama ng market ang lahat. Ang pagkakaiba ay tila ang pagkakataon.
