Ang $470B na gastos sa kapital ng SPACEX ay maaaring mas kaunti ang takot kaysa sa tila ito 🚀 Lahat ay nakatuon kung paano ipapagawa ni $SPCX ang kanyang 13 GW na pagbuo. Ngunit ang kita mula sa AI ay maaaring tumumaas nang mas mabilis kaysa sa inaasahan ng merkado. Ang aking modelo ay nagpapakita ng: 🔹 $314B na kita sa FY2027 🔸 $122B lamang sa Q4 2027 🔹 ~$90B na pera na nasa balance sheet Kung ang operating cash flow at umiiral na pera ay nakakapag- cover ng ~$290B ng capex, kailangan lang ng SpaceX na mag-raise ng halos $180B sa utang, mas kaunti kaysa sa 1x ang kanilang inaasahang EBITDA run rate sa dulo ng taon. Siyempre, depende ito sa pagpapatupad. Kung mas mabagal ang pagtaas ng kapasidad, bumababa ang kita, ngunit dapat din bumaba ang mga pangangailangan sa capex. 📉 Ang pagkorekta patungo sa $100 ay maaari pa ring mangyari. Ngunit simula sa H2 2027, pagkatapos mawala ang mga panganib na kaugnay ng pag-unlock ng mga share ng insider, inaasahan kong babalik ang $SPCX sa kanyang pag-akyat.