Sa tokenized deposits, isang pag-amin: may isang utility na hindi ko naunawaan dati ngunit ngayon ay naniniwala akong totoo: libreng marketing. Tingnan ang pahayag sa ibaba mula sa SoFi tungkol sa kanilang "tokenized deposit" na FDIC-insured, nagbibigay ng malaking 4.4% interest, at agad na kakaibang i-convert sa kanilang stablecoin. Ano ang hindi mahahangaan? Sobrang excited ang mga Suit Simps dito. Ang problema? Wala talagang idinadagdag ng token na bahagi na hindi maaaring ipagkaloob ng isang karaniwang account. Ang mga account ay FDIC-insured. Ang mga account ay nagbibigay ng yield. Ang mga account ay kakaibang i-convert sa anumang bagay. Samantala, dahil ito ay deposito at hindi stablecoin, ito ay available lamang sa KYC-verified na bank customers, at ang tanging bagay na maaari nilang gawin ay i-transfer ang deposito sa mga client ng parehong banko, habang nananatili ang banko sa karapatan na tanggihan ang ganitong transfer o agad na i-debank ang customer. Walang liquidity, fungibility, atomicity, o composability. Tulad ng isang bank account. Naintindihan ko ang aking pagkakamali sa paghuhusga nang sabihin sa akin ng isang kaibigan na nakausap ang isang Senior Person sa isang Very Big Bank na lubos na nakatuon sa tokenized deposits. Tinanong ng banker kung ano ang layunin ng lahat nito. Ang kanyang sagot: "Ito ang pinakamura naming marketing na kailangan namin kailanman."