Nabuo na ang mga akwisisyon ng $OPEN para sa linggo 2 ng Q4, 428, hindi masama, hindi rin maganda, nais kong mas marami, umaasa akong magbabago ito habang lumalalim ang kuartal, Ang takbo ng Q4 hanggang sa ngayon: → 525 → 428 Ang Q4 ay may average na 477 kada linggo sa loob ng dalawang linggo, at ang linggong ito ay patuloy na 3x ang parehong linggo noong taong nakaraan. Isang mas mahinang linggo pagkatapos ng 525. Ang pagbili ay naglalakbay mula sa isang linggo patungo sa isa pa, kaya ang trend ang mahalaga. Nais kong makita itong bumaba muli sa itaas ng 500, mas mainam kung mabilis, ang ANI noong 2027 ay batay sa isang pangunahing variable at iyon ay ang mga akwisisyon. Ang karaniwang kalkulasyon: Sa 5% na margin ng kontribusyon: → 477 × 13 = 6,201 na kontrata kada kuartal → × $377,500 = $2.34B na kita → × 5% = $117M na kontribusyon → − $110M na gastos = $7M kada kuartal → halos $0.03 adjusted EPS na annualized → 30x = $0.91 | 45x = $1.37 | 60x = $1.83 Sa 6% na margin ng kontribusyon: → 477 × 13 = 6,201 na kontrata kada kuartal → × $377,500 = $2.34B na kita → × 6% = $140M na kontribusyon → − $110M na gastos = $30M kada kuartal → halos $0.13 adjusted EPS na annualized → 30x = $3.95 | 45x = $5.92 | 60x = $7.89 Ito ay mga kontrata, hindi mga bahay na binili, ngunit nagbibigay ito ng ideya kung ano ang dapat inaasahan kung tagumpay si Kaz. Relative clearance, Opendoor vs MLS: → 1.19x → 1.22x → 1.11x → 1.15x → 1.27x → 1.19x → 1.09x Ang mga bahay ni Opendoor ay patuloy na nakakapag-clear 9% mas mabuti kaysa sa MLS, bagaman nabawasan ang pagkakaiba mula sa 1.27x. Mga resale COEs: Ang mga pagsasara ng Q4 ay nasa malaking lagay kumpara sa nakaraang taon, 394 hanggang Oct 14 kumpara sa 278 na tumataas ng 42%, magandang balita, nais nating makita ang pagtaas ng sales year-over-year, Kaya ang larawan para sa linggong ito: → Bumaba ang pagbili ng 18%, ngunit patuloy na 3x ang nakaraang taon → Patuloy pa ring lalong nagsisilbi kaysa sa MLS, ng 9% ↑ Ang mga pagsasara ng Q4 ay tumataas ng 42% kumpara sa nakaraang taon Mas kaunting kontrata sa linggong ito, ngunit mas maraming bahay ang nasasara at ang mga pagsasara ang nagiging batayan ng kita. Ang mga kita ng Q3 ay ilang linggo pa lamang ang layo at nasa paningin ko ang: → Kita na nagbaba ng pagtaas ng 10–15% year-over-year, halos $1.01–1.05B at ito ang unang kuartal na higit sa $1B ilalim ni Kaz 🙈 → Margin ng kontribusyon na nagbaba ng 3.2–3.5%, ang macro ay naging epekto → Ang Q4 guide kung saan sinabi ni Kaz na mas mataas ang margin ng Q4 kaysa sa Q3, na lalabas sa historical trend, tila napakahirap sa kasalukuyang macro, pero baka, baka lang → Ang landas patungo sa ANI positive sa isang twelve-month go-forward basis sa dulo ng 2026, kailangan pa ng higit pang akwisisyon, higit pang pagbili, mas mabilis na churn. Dito magiging totoo ang mga numero, Pakipagpabintang at paniniwala, nfa, long $OPEN 🏠