Bumaba ang $NBIS ng 7.4% noong Huwebes, araw na isinulat ng FT na ang taunang kita ng OpenAI ay nasa halos $50B kesa sa halos $70B na dating nakikita. Kumpirmado ng CNBC ang $50B. Isang araw bago ito, sinimulan ni Rosenblatt ang pagtatawag sa Nebius bilang Buy na may target na $304. Walang nagbago sa Nebius sa pagitan ng dalawang araw na iyon. Muling kinuha ang customer ng customer. Ang pagkakaiba ay karamihan ay isang tanong sa pagbilang. Ang numero ng $70B ay isang gross na numero na kasama ang mga benta sa pamamagitan ng mga kasosyo. Ang $50B naman ay mas malapit sa kung ano ang natitira sa OpenAI. Parehong numero ay naglalarawan ng isang kumpanya na naglalabas ng malaking pera sa compute. Ipinapahalaga ko kung ano ang ipinapataw ng supplier kesa sa anumang proyeksiyon. Itinaas ng Nebius ang kanyang on-demand GPU prices ng 17% hanggang 21% mula sa Oktubre 1, ang kanyang pangalawang pagtaas mula pa noong Mayo. Hindi mo itataas ang presyo sa mga customer dalawang beses sa limang buwan kung ang mga makina ay nakaupo nang walang ginagawa. Sa parehong linggo, ibinenta ng COO ng Nebius ang 500,000 na mga share sa pamamagitan ng isang preset na plano, halos kalahati ng kanyang stake, at inireport na nagpapalakas si Lambda, isang pribadong kalaban, ng $4B bago ang IPO. Ang mga pagbebenta sa ilalim ng plano ay nagpapakita sa akin tungkol sa kalendaryo ng buwis ng isang tao. Ang isang kalaban na nagpapalakas ng $4B ay nagpapakita sa akin na ang pera ay patuloy na naghahanap ng daan papasok. Nakakaroon ako ng NBIS. Nagtapos ito sa Friday sa $221.07. Ang magbabago sa aking paniniwala ay isang pagbaba ng presyo, hindi isang pagbabago sa kita na dalawang hakbang pa mula sa chain.