Bakit bumaba ng 14.7% ang $SOFI mula sa Oct 23 hanggang Oct 30? Bumaba ang net interest margin ng Q3 nito ng 16 basis points patungo sa 6.14% habang ang mga deposito ay umabot sa $51.3B. Mas maraming pera pumasok, mas maraming kita bawat dolyar. Nakaroon ako nito. Isinara nito ang Oct 30 sa $16.76.

Ginastos ng $AMZN ang $77.3B sa mga ari-arian at kagamitan noong Q3, tumaas mula sa $35.1B noong isang taon ang nakalipas. Dumami ang paggastos ng 120%. Kumita ang AWS ng 39%. Ang pagkakaiba na ito ay ang buong AI trade ngayon. https://t.co/mnvXDY4AD8

Bumaba ang $COHR ng 11.3% noong Oct 30 patungo sa halagang $41.4B. Ang Lumentum, ang kanyang kalaban sa laser, ay may halagang $76.2B, at inulat ng Bloomberg noong Oct 28 na nasa usapin si Marvell na bumili dito. Karamihan ang nakikita isang kalaban na may likod na chip giant. Ako naman ang nakikita ang Coherent bilang malaking laser maker na walang chip company na ariin. Nakarating ako ng $COHR.

Binayaran ng $MSFT ang pagbuo ng AI nito mula sa pera nito noong nakaraang kuartal: $18.6B na libreng cash flow, kasama ang Azure na tumataas ng 48%. Ang libreng cash flow ng Alphabet ay -$9.1B. Ang capex ng Amazon ay lumampas sa dalawang beses sa $77.3B. May-ari ako ng $GOOG at $AMZN, hindi ni Microsoft. Ang pagkakarank na ito ay nakakasakit ng kaunti.

Tumataas ang $KLAC ng 8.4% sa linggong ito. Bumaba ang $INTC ng 28.6% lamang sa Friday. Iiralin ni $AMD ang kanyang ulat tuwing Martes pagkatapos ng pag-close, at aking itinatago ito. Parehong industriya, magkaibang linggo. Ibinigay ni KLA ang kanilang quarter ng Disyembre sa halos $4.7B, higit sa halos $4.63B na inaasahan ng merkado, at tumataas ang stock mula sa $145.61 patungo sa $157.91. Nakalampas ang Intel sa kanyang sariling guide, $0.52 bawat share kumpara sa $0.38, at sinimulan ang Q4 revenue guide sa $15B-$16B habang inaasahan ng mga analista ang $17.1B. Binansag ng CFO ang pagbagsak ng PC na magpapatuloy kahit hanggang sa unang kalahati ng susunod na taon. Bumaba ang stock mula sa $92.07 patungo sa $65.76 sa isang sesyon. Kaya ang merkado ay nagbabayad para sa isang bagay lamang ngayon: ang numero sa susunod na quarter. Ang paglampas sa nakaraang quarter ay hindi nagbigay ng anumang benepisyo kay Intel. Ito ang aking pananaw para kay AMD tuwing Martes. Nagtapos si AMD sa Friday sa $504.80, bumaba ng 2.3% sa linggo. Ang consensus ay nasa malapit sa $1.97 bawat share na may halos $13.2B na kita. Iiwasan ko ang headline beat at unang babasahin ang December guide at ang data center line. Aking itinatago ang AMD, $KLAC at $NVDA. Hindi ako may-ari ng Intel. Kung maliit ang guide ni AMD, aking hahawakan ito at babasahin ang call. Kung sususutin ng data center line ang quarter-on-quarter, babago ito ang aking pananaw.

3 numero mula sa runoff week ng Brazil, Oktubre 23 hanggang Oktubre 30: 1. $EWZ: $42.59 hanggang $32.46, bumaba ng 23.8%. 2. Ang real: halos 5.04 bawat dolyar hanggang 5.38. 3. $MELI: $1,810.15 hanggang $1,624.53, bumaba ng 10.3%. May-ari ako ng MercadoLibre. Halos kalahati ng kanyang kita ay nasa labas ng Brazil, at ipinakita ng kalahating iyon. https://t.co/vRiVSk06jh

2 sa 12 na mga botante ng Fed ang nais ng pagtaas kahapon. Ang iba pang 10 ay nanatili sa 3.75% hanggang 4.00% at tinanggal ang pahayag na nagpapakita na ang patakaran ay sumusuporta sa 2% na inflasyon. Sinabi ng thread noong Martes na hindi makakagawa ng isang barrel ng langis ang isang pagtaas. Mayroon pa ring 2 na botante ang nais nito. Patuloy akong nakaposisyon para sa pagtaas noong Disyembre.

Nakapagsara ang $SOFI nang tumaas ng 13.4% sa $16.40 tuwing Martes. Ang bilang na sinabi kong babasahin ko muna, ang net interest margin, ay nasa 6.14%, tumaas ng 16 basis points mula sa Q2. Ito ang bahagi na mahalaga sa akin. Ginagamit ng SoFi ang mga deposito para pautangin ang mga loan, at tumataas ang deposito ng $5.8B sa kwarter hanggang sa $51.3B. Lumawak ang margin habang tumataas ang base ng deposito, habang ang Fed ay nasa 3.75% hanggang 4.00%. Ang natitira sa ulat: adjusted net revenue ay $1.37B, tumaas ng 44%. EPS ay $0.18 kumpara sa hinihintay na halos $0.17. Isang rekord na 1.2M bagong miyembro, kabuuang 17.1M. Tangible book ay $7.48 bawat share. Ang aking pag-iingat: ang full-year revenue guidance ay tumaas sa halos $5.04B, ngunit ang EPS guide ay nanatili sa halos $0.61. Mas maraming kita, parehong pananaw sa kita taon. Gusto kong marinig kung bakit sa call bago ko ito tawaging malinis na kwarter. Ako’y mayroon nito at wala akong gagawin ngayon. Ang 13% na pagtaas sa isang ulat ay ang pagpapasiya ng merkado. Ako’y naghihintay para sa Q4 margin.

Bumaba ang kripto ng $HOOD ng 55% sa $120M noong Q3. Bumaba ang stock ng humigit-kumulang 5% pagkatapos ng trading. Ang kripto ay kasalukuyang 8.4% ng kita, mula sa 21% noong nakaraang taon. Ang event contracts ay nagdala ng $173M, higit sa kripto. Nakaroon ako nito. Binas ko muna ang mga deposito at margin: humigit-kumulang $16B ang pumasok, record na $22.1B na margin book. Parehong napanatili.

Ang mga bond ng CoreWeave noong 2031 ay nagbigay ng 15.78% noong Oktubre 15. Noong Oktubre 22, isang bangko ay nagbigay ng $3.5B sa $NBIS sa halos 6.6% hanggang 7.4%. Parehong industriya, parehong linggo, mahigit sa siyam na puntos ang pagkakaiba. Ang libreng artikulong ito ay tungkol sa sino ang makakakuha ng mura na pera ngayon na ang kapital ay ang nakakakita na bahagi ng AI. Link sa reply.