Inilalaan ni xAI ang pangunahang training cluster sa Anthropic, nagpapalakas ng spekulasyon sa industriya

Isinulat ni Xiao Bing, Shenchao TechFlow

Kung sinabi mo sa isang investor mula sa Silicon Valley noong tatlong buwan ang nakalipas na ang lahat ng pinakamalaking training cluster ni Musk, ang Colossus 1, ay ipapautang sa Anthropic, malamang ay tatawa siya.

Sa katotohanan, noong Pebrero, pinagsabihan ni Musk ang Anthropic sa X na "nagmamalasakit sa kanlurang kabihasnan," at noong Marso, ibinigay niya sa Anthropic ang palayaw na "misanthropic" (mga nagtatapon). Ang kompanyang ito ay halos kinikilala ni Musk bilang simbolo ng politikal na korekto na AI, isang kalaban na dapat sirain tulad ng OpenAI.

Pagkatapos, noong Mayo 6, inihayag ng Anthropic at SpaceX: makakatanggap ang Anthropic ng buong computing power ng Colossus 1, higit sa 220,000 na NVIDIA GPU, at 300 megawatts na kapasidad sa kuryente, na ipapadala sa loob ng isang buwan. Malinaw na isinampa ng Anthropic na gagamitin nang direkta ang computing power na ito para mapabuti ang karanasan ng mga user ng subscription sa Claude Pro at Claude Max.

Ipinost ni Musk isang post sa X na nagpahinga sa lahat: sinabi niya na malalim ang kanyang pakikipag-ugnayan sa mga tagapamahala ng Anthropic sa nakaraang linggo, "nag-iimprenta," "lahat sila ay may kakayahan at seriyoso sa paggawa ng tamang bagay." Kahit sinabi niya na ang Claude "malamang ay magiging mabuti (probably be good)."

Sa parehong araw, ipinahayag niya na ang xAI ay magiging isang independiyenteng kumpanya at magiging SpaceXAI.

Isinulat ng mga pangunahing English-language media ang pangyayaring ito bilang "markang pangyayari sa pagbabahagi ng AI computing power," ngunit nagkamali sila sa isang mahalagang katotohanan:

Ang Colossus 1 ay ang pinakamahalagang training facility ni xAI, hindi isang "backup capacity".

Balikan ang timeline. Ang Colossus 1 ay inagosan noong Setyembre 2024 sa Memphis, at nagsimula mula sa pagpapalupa hanggang sa pagkakaroon ng kuryente sa loob ng 122 araw lamang—isang kahanga-hangang tagumpay sa kasaysayan ng pagbuo ng data center. Ito ang pangunahing cluster na ginagamit ni xAI para sa pag-train sa Grok 3 at Grok 4, at ang pisikal na representasyon ng pananaw ni Musk na “computing power is power.” Ito ay may higit sa 220,000 GPU, kabilang ang H100, H200, at ang pinakabagong GB200, at noong katapusan ng 2025, ang laki nito ay nasa top three sa buong mundo.

Ibigay ang buong training cluster sa ganitong sukat sa isang direktang kalaban ay katumbas ng pagpapautang ng buong kapasidad ng 5-nanometer production line ng TSMC sa Samsung. Hindi ito naganap kailanman sa industriya ng semiconductor. Alam ng anumang nakakakita sa cycle na ang ganitong kilos ay nagaganap lamang sa isang sitwasyon: hindi sapat ang paggamit nito.

Ayon sa opisyal na pahayag ng SpaceXAI: "Ang computing power ng Anthropic ay 'magiging direktang benepisyo ng mga subscriber ng Claude Pro at Claude Max'." Ibig sabihin, ginagamit ng Anthropic ang computing power na ito para sa inference—papagalawin ang modelo para sa mga bayad na user ng Claude, at ipapagalaw ang mga hiling ng mga user sa AI na pinakamalaking kaaway ni Musk.

Hindi akma ang pagsasalaysay ng pangyayaring ito gamit ang apat na salitang "kakampi ng kliyente"; sa isang paraan, ang kontrol sa Colossus 1 ay nagbago na.

Bakit "hindi matutupad"?

Ang pinakatuwid na sagot ay nakatago sa mga datos ng gumagamit ng Grok.

Batay sa data na inilabas ni Similarweb noong Abril, bumaba ang daily active users (DAU) ng Grok sa mobile app mula sa 13.9 milyon noong Marso patungo sa 12.2 milyon noong Abril, isang pagbaba ng 12.5% mula sa nakaraang buwan. Mas malaki ang pagbaba sa merkado ng Estados Unidos, mula sa 1.4 milyon patungo sa 1.1 milyon, isang pagbaba ng -15.6%. Isang taon na ang nakalipas, ito ay pangalawang pinakamalaking AI app sa buong mundo, pagsunod kay ChatGPT, ngunit noong Abril ay bumaba na ito sa ika-lima, na hinarang ng Claude, Gemini, at DeepSeek.

Sa parehong panahon, tumataas ang DAU ni Claude mula sa 16 milyon patungo sa 23 milyon, +44% sa环比.

Isang napakalalim na pagkukumpara: Sa 2026, kung saan ang paggamit ng AI ay umuunlad nang malakas, ang Grok ay isa sa mga pangunahing produkto na nagkakaroon ng pagbaba sa bilang ng mga user. Ang dahilan ay hindi kumplikado—ang pangunahing gamit ng Grok ay palaging nakabatay sa loob ng platform na X (dating Twitter), bilang isang tool na "real-time search + masasakit na komento." Gayunpaman, hindi ito nabuo ang isang "workflow粘性" tulad ng Claude sa sariling App at Web. Maraming user sa Reddit ang nagsasabi na inililipat ng Grok ang mga tampok sa paggawa ng imahe at video pabalik sa likod ng pambayad na pader, kasama ang mga imbestigasyon sa regulasyon mula sa maraming bansa at ang banta ng pagbawal mula sa Apple, na nagpapahinto sa kanyang motor ng paglago.

Mas masama pa ang loob ng xAI.

Ayon sa balita ng Fast Company noong Abril, nagpunta ng higit sa 80 na empleyado ang xAI sa nakalipas na ilang buwan, kabilang ang ilang mga co-founder. Ang balita ng Financial Times noong Pebrero ay nagbanggit na patuloy na inilalapat ni Musk ang "hindi makatwirang presyong teknikal" sa kanyang tim, upang makahabol sa mga kalaban—isang karaniwang reaksyon ng mga lider sa panahon ng patuloy na pagbagsak ng produkto.

Kapag isinasaalang-alang ang dalawang bagay na ito, malalaman mo kung bakit may sobrang kapasidad ang Colossus 1: ito ay orihinal na ginawa para sa isang Grok na mas malaki kaysa sa kasalukuyan.

Ang "kakulangan sa pangangailangan para sa Grok" ay only surface level.

Mas malalim na lohika: kailangan ni Musk ng isang bagong kuwento upang suportahan ang $1.25 trilyon na valuation ng SpaceXAI.

Tandaan ang nangyari noong Pebrero ng taong ito. Kinuha ng SpaceX ang xAI sa pamamagitan ng pagsasama ng lahat ng stocks, na may halagang $1.25 trilyon para sa nagsamang entidad—ang pinakamalaking merger sa kasaysayan. Bago ang merger, ang huling pagsasapalaran ng xAI ay ang Series E noong Enero, na may $20 bilyon at halagang $230 bilyon. Ang pagpapaloob ng xAI sa SpaceX ay tulad ng paggamit ng cash flow mula sa rocket business ng SpaceX upang mapanatili ang isang mapupulot na butas na nagkakahalaga ng $14.6 bilyon bawat kuartal.

Ngunit kahit may pagsuporta mula sa SpaceX, ang SpaceXAI ay patuloy na nakakatagpo ng isang malalim na tanong: Ano ang nagiging batayan ng halagang ito?

Ang huling pagpapahalaga ng OpenAI ay $852 bilyon, ang ARR ay humigit-kumulang $24-25 bilyon, na nagbibigay ng ratio ng pagpapahalaga sa kita na humigit-kumulang 35 beses. Ang Anthropic ay nagsasalita tungkol sa pagpapahalaga ng $900 bilyon, na may ARR na $30 bilyon, na nagbibigay ng ratio ng pagpapahalaga sa kita na 30 beses.

Ano naman ang xAI? Kita ng ikatlong kuartal ng 2025 ay $107 milyon, net loss ng $1.46 bilyon. Kahit na magbigay ka ng optimistiko na estimate ng kita para sa Grok sa 2026 na $2 bilyon, ang valuation-to-revenue ratio para sa bahagi ng SpaceXAI ay mas mataas pa rin kaysa kay OpenAI at Anthropic. Sa ibang salita, kailangan ni Musk ng isang bagong kuwento tungkol sa cash flow para sa SpaceXAI. Hindi makakapagbigay ng kuwento ang paglago ng mga user ng Grok, at hindi rin makakapagbigay ng kuwento ang kita mula sa enterprise API.

Ang pagpapautang ng Colossus sa Anthropic ay ang simula ng kuwento.

Ito ay agad na nagpapalit sa SpaceXAI mula sa isang "kompanya ng modelo" patungo sa isang "tagapagbigay ng infrastruktura ng AI cloud", isang player na may mas malaking sukat at suplay ng enerhiya kaysa sa CoreWeave. Sa mundo ng valuation batay sa kuwento, mas halaga ang mga cloud provider kaysa sa mga model company. Maaaring magbigay ang mga cloud provider ng mga long-term contract at makikita ang predictable cash flow, isang bagay na mahirap ibigay ng mga pure model company.

Kasama ang ambiguo na memo tungkol sa “orbital compute hub” ni Anthropic at SpaceX, kung saan ay sumang-ayon ang parehong panig na “masuri” ang pag-deploy ng AI data center na may kapasidad na maraming gigawatt sa kalawakan, mas maintindihan mo ang direksyon ng lahat ng ito. Ito ay isang bagong balance sheet na inihanda para sa IPO ng SpaceX. Ang rocket, Starlink, ground data centers, at orbital compute—lahat ay isama sa isang malaking infrastructure story. Ang Grok mismo ay hindi na mahalaga; ang mahalaga ay ang GPU, enerhiya, at launch pads na nasa kamay ni Musk.

Sa ilalim ng framework na ito, mayroong ibang paliwanag para sa pagbabago ng pananaw ni Musk sa Anthropic.

Ito ay isang transaksyon.

Ang Anthropic ay nagbigay din sa SpaceXAI ng kredibilidad, hindi lang renta. Ang pagsasabing pormal ng Anthropic sa availablity, scalability, at kalidad ng operasyon ng Colossus 1 ay katumbas ng pagbibigay ng pahintulot sa SpaceXAI na sumali sa "club ng infrastrakturang compute"—isang grupo na kasama ang AWS, GCP, Azure, at CoreWeave. Bago ito, ang reputasyon ng xAI sa merkado ng cloud services ay halos zero; dati lamang ito ay gumagamit ng compute power para sa pag-train ng kanilang sariling model, at hindi pa kailanman nagpapatakbo ng tunay na komersyal na serbisyo sa labas.

Para sa Anthropic, ang transaksyon na ito ay napakalaking halaga. Nagf-finance sila sa valuation na $90 bilyon at posibleng mag-IPO noong Oktubre. Ang kanilang pampublikong inihayag na pangangailangan ay 5 gigawatt ng training compute, at ang 300 megawatt na ibinibigay ni SpaceX ay tila hindi malaki—ngunit ang halaga nito ay nasa "agad na pagpapadala": pagpapalakas sa loob ng isang buwan, na direktang nagpapalakas sa pagpapahintulot ni Claude. Kinilala ng Anthropic noong Abril na ang Claude ay nakaranas ng "kakulangan sa reliability at performance" dahil sa "presyon sa infrastraktura" sa mga oras ng punc. Ang 300 megawatt na emergency capacity ay may halagang mas malaki kaysa sa numerikal na halaga nito.

Ito ay isang双向 na transaksyon sa pagkukuwento. Ang Anthropic ay nakakuha ng stability ng serbisyo, habang ang SpaceXAI ay nakakuha ng kuwento ng valuation.

Sino ang nagbigay ng pabor? Totoo na bumaba si Musk—nagkaroon siya ng negosyo kasama ang kanyang matandang kalaban at sinabi niya ang mabuting bagay tungkol sa kanila. Ngunit sa mas malalim na antas, ang Grok ang nagbigay ng pabor. Ang Grok, bilang produkto, bilang modelo ng kumpanya, bilang pangunahing sandata ni Musk laban sa OpenAI/Anthropic, ay maaaring mababaan nang tahimik bilang isang karaniwang negosyo sa portfolio ng SpaceXAI. Ang pagpapalaya ng Colossus bilang pangunahing estratehikong aset para sa mga kliyente ay nangangahulugan na hindi na niya itinuturing ang "sariling inimbento na modelo" bilang pangunahing harapan.

Sa ganitong kahulugan, Mayo 6 ay ang wakas ng panahon ni Grok bilang isang "frontier model company".

Lumawak pa ang pananaw, mas malaki posibleng ang kahalagahan ng industriya nito kaysa sa ano pa ang makikita natin ngayon.

Sa buong 2024 at 2025, ang merkado ng AI computing power ay nasa estado ng “pagsisikap ng buong industriya.” Sinisikap ni OpenAI, Anthropic, xAI, Mistral, at ang mga sovereign fund ng iba’t ibang bansa. Ang GPU ay ang tunay na pera, ang pagpili ng lokasyon ng data center ay isang isyu ng geopolitika, at ang suplay ng kuryente ay isang pribilehiyo ng pambansang patakaran. Sa ganitong sitwasyon ng malaking kakulangan, walang magpapautang ng kanilang training cluster sa kanilang kalaban, dahil ang bawat oras ng GPU na ipinapautang mo ngayon ay maaaring maging kritikal na computing power sa paghahabol sa iyong kalaban bukas.

At ngayon, ginawa ito ng xAI.

Ibig sabihin nito na nagkakaroon na ng unang pagkakahati sa merkado ng AI computing power: patuloy pa ring umuunlad nang eksponensyal ang pangangailangan sa computing power ng mga kumpanya sa pangunahing modelo (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind), habang nagsisimula nang magkaroon ng pagkakalabas ng kapasidad ang mga kumpanya sa ikalawa at mas mababang modelo. Ang pagkakahating ito ay lumalabas sa gitna at huling bahagi ng lahat ng cycle ng pagpapalawak ng kapasidad, mula sa solar cells hanggang sa mga battery ng electric vehicles hanggang sa bitcoin mining rigs—ang skrip ay halos magkakapareho. Sa panahon ng simula, lahat ay kulang; sa gitna, nagsisimula nang umabot ang kapasidad sa mga second-tier player; sa huli, nag-iintegrate ang mga pangunahing player sa buong supply chain, at ang mga second-tier player ay o nagbabago bilang mga service provider ng infrastraktura, o binibili, o nawawala.

Ang CoreWeave ay ang pinakamahusay na paghahambing. Ito ay isang dating Ethereum mining farm na nakuha ang window ng sobrang GPU noong 2018 at nag-transform sa AI cloud, at naging $60 bilyon ang market cap nito noong IPO noong 2024. Ang pagkakaroon nito mismo ay nagpapatotoo na ang landas na "kung hindi magaling ang model, i-transform ang compute power" ay maaaring gawin. Ang SpaceXAI ay nagpapalit muli ng landas na ito, ngunit mas agresibo: kasama ang pagbebenta ng ground compute power, gustong ibenta ni Musk ang compute power sa kalawakan.

Totoo bang ang tunay na signal ng peak ng AI bubble ay ang pagpapalit ng mga kompanya ng pangalawang uri sa mga serbisyo sa cloud? Kapag ang pangunahing kuwento ng isang industriya ay nagbabago mula sa "Mayroon akong pinakamahusay na model" patungo sa "Mayroon akong pinakamaraming GPU", karaniwang nangangahulugan ito na natapos na ang pagkakaiba-iba sa kompetisyon.

Isang detalye na dapat tandaan: Sa Memphis, kung saan matatagpuan ang Colossus 1, ginamit ng xAI ng mga dekada ng natural gas turbine para sa pagpapagana upang mabilis ang pagbuo, at sinasabing "panahon lamang" at kaya ay hindi kailangan ng pahintulot mula sa pambansang ahensya. Patuloy ang pagprotesta ng mga residente dahil sa polusyon sa hangin, at hanggang ngayon ay hindi pa nalulutas ang isyu na ito.

At ngayon, ang mga GPU na nagpapagana sa gas turbine ay gagamitin upang patakbuhin ang Claude ng Anthropic, isa sa mga laboratorio na may pinakamalakas na pagkakatotoo sa etika ng AI at mga isyung klima.

Mas kawawa pa ay ang Anthropic at SpaceX ay "nag表达了 interest" sa kanilang pahayag na ilagay ang maraming gigawatt ng AI computing power sa orbit. Ang lohika ni Musk ay: ang kuryente at pagpapalamig sa Earth ay magtatapos na, at ang kinabukasan ng AI ay nasa kalawakan.

Ang malaking pag-asa sa halaga sa pagitan ng gas turbine ng Memphis at ang mga solar panel sa轨道 sa PPT ni Musk ay ang Colossus 1 na ipinapautang kay Anthropic, na ang unang bagong kuwento ni Musk para sa pag-asa sa halagang ito.

Naging supplier lamang ang xAI mula sa isang kaaway sa loob ng tatlong buwan. Sino ang susunod na mababago ang presyo?