Ang Crypto Native Guide sa Investor Relations

Awtor ng orihinal: Mippo, co-founder ng Blockworks
Chopper, Foresight News

Ang pangunahing tungkulin ng departamento ng Investor Relations (IR) ay tumulong sa merkado na maunawaan ang isang asset, ang kanyang estratehiya, at ang potensyal na halaga nito. Ito ang tulay sa pagitan ng projekto at ang merkado.

Noong unang pumasok ako sa industriya ng cryptocurrency, ang tinatawag na “magandang IR” ay hindi naman talaga maganda. Sa mga taong ito, bagaman mayroon tayong progreso sa ilang aspeto, patuloy pa ring malayo kami sa tamang antas ng pagkomunikasyon sa mga investor.

Magandang gawin ang IR, makakapalawig mo ang iyong buyer base at mapapabuti ang kalidad ng holder structure. Kung hindi mo ito magandang gawin o hindi mo ito gawin nang buo, anuman ang kalidad ng produkto, bababa lang ang presyo ng token.

Noong nakaraang taon, nagkomunikasyon kami sa karamihan sa mga pangunahing proyekto sa larangan ng cryptocurrency upang itayo ang sistema ng ugnayan sa mga investor, at kasalukuyang nagbibigay ng serbisyo sa higit sa 20 mga proyekto. Ang artikulong ito ay isang praktikal na gabay sa pagkomunikasyon sa mga investor na agad mong maaaring gamitin.

Ang distribution ang pinakamahalaga

Kung gusto mong maksimisahin ang halaga ng token, tingnan mo lang ang dalawang faktor:

· Gaano karami ang mga target na investor na alam ang pagkakaroon ng iyong token

Ilang bahagdan ng mga investor na ito ang naging mga bumibili

Ang isang mahusay na IR strategy ay dapat mag-optimize sa parehong puntos.

Mayroong dalawang uri lamang ng potensyal na bumibili ng token:

Ang unang kategorya ay ang mga cryptocurrency liquidity fund. Ito ay mga aktibong pinapamahalaang institusyon na naghahawak na ng iyong token o patuloy na sinusubaybayan. Para sa kanila, ang pangunahing layunin ay ang pagbabago ng halaga—upang isang institusyon na nagtataya ng iyong token sa $1 ay makita ang landas patungo sa $5. Kailangan mong gamitin ang mga tumpak na datos, malinaw na kuwento, at patuloy na pagpapatotoo sa mga progreso upang maisabuhay ito. Ito ay trabaho ng pagbuo ng kuwento at pagpapakita ng datos.

Ang ikalawang klase ay ang mga malalaking strategic investor o institusyon. Halimbawa, ang mga kasalukuyang pagkakasundo tulad ng Morpho at Apollo, o BlackRock at Uniswap. Ito ay may ganap na iba’t ibang logika sa pagpapatakbo: mas mahabang sales cycle, mas mahigpit na due diligence, at kailangan mo ng isang matatag na produkto. Kung nasa maagang yugto ka pa o kailangan mo ng pondo sa maikling panahon, sinasabi namin na hindi ito angkop para sa iyo. Ngunit kung handa ka na, dapat mong maging present sa mga lugar kung saan sila nasaan: sa Bloomberg Terminal, sa mga institutional summit, at sa pamamagitan ng face-to-face networking. Gamitin ang B2B sales mindset, hindi ang marketing mindset.

Pananatilihin ang iyong kuwento

Kung hindi ka aktibong sasabihin ang iyong kuwento, ang merkado ang magiging nagpapaliwanag nito.

Ang katotohanan ay ang data ng karamihan sa mga protokolo ay hindi perpekto, at walang masama dito. Ang tunay na problema ay: ang pagtatangkang itago ito, at manatiling tahimik sa loob ng maraming buwan. Ang pinakakaraniwang paliwanag na naririnig ko ay: "Ayaw kong mabagsik sa Twitter."

Hindi namamatay ang isang proyekto dahil sa pagtawanan sa Twitter, ngunit namamatay ito dahil sa pagkalimot ng mga investor. Mas galit at mas disappointed ang mga investor habang mas mahaba ang panahon na hindi mo pinapakita ang komunikasyon sa merkado.

Hindi mo kailangan ang perpektong data, kailangan mo ang pagkamakatotohanan, paliwanag sa konteksto, at malinaw na paliwanag kung ano ang mahalaga, kung ano ang nagpapabuti, at kung ano ang kailangan pa ng pagpapabuti.

Ito ang susi sa pagbuo ng tiwala, ang pagkamalay mo ay direktang lalabas sa tiwala.

Token unlock

Ang tagapaglabas ng token ay dapat magkaroon ng paggalang sa ugnayan ng suplay at demand.

Kung gusto mong maunawaan ang paggalaw ng presyo, sapat na lang na maunawaan ang pangunahing salik ng suplay at demand. Madalas, ang pagmamahalaga ng presyo ay mas tulad ng taktikal na pagpapares ng suplay at demand, kaysa sa iba pang bagay.

Ang pinakamalaking pagkakamali na nakita ko ay ang pagkakaroon ng team na nag-iisip ng mga solusyon lamang 1-2 buwan bago ang unlock. Sa loob ng magkakasunod na 30 araw, wala kang sapat na oras para ayusin ang malaking pagkakaiba sa suplay at demand.

Simulan ang pagpaplano ng hindi bababa sa 30 linggo, ang pinakamahusay ay 40～50 linggo. Kailangan mo ng oras para makipag-ugnayan sa mga bumibili, makahanap ng pagtugon sa pangangailangan, at makipag-ugnayan sa mga investor kapag kailangang i-delay ang pagkakabukas.

Ito ay mahalagang bahagi ng IR na tila simpleng at walang kahalagahan, ngunit kailangan mong magbigay ng sapat na oras para sa pagpaproseso nito.

Ang data ay ang pinakamabuting kaalyado mo

Mahalaga ang kuwento. Ngunit hanggang 2026, walang kwenta ang kuwento na walang suportang data.

Pinakamahusay na sistema ng IR, gumagamit ng data upang gawing mas madaling maintindihan, i-compare, at i-evaluate ang mga token. Dapat magkaisa ang data upang magsalita ng isang buong kuwento.

Maaaring mula sa maraming channel ang data:

· Mga pribadong data ng sariling protokolo

· Mga datos sa istruktura ng merkado sa chain

· Mga datos ng komparasyon sa mga kalaban

· Mga real-world na halimbawa na makakatulong sa tradisyonal na mga investor na maintindihan ang pag-uugali sa cryptocurrency

Ang huling klase ay kasalukuyang sobrang na-undervalue. Ang totoong mahusay na komunikasyon sa mga investor ay hindi lamang pagpapakita ng mga internal dashboard, kundi pagtutulungan sa mga investor na maunawaan ang papel ng iyong protokolo sa mas malaking konteksto.

Halimbawa: Ikaw ay nagpapatakbo ng isang DEX para sa perpetual contracts, at ang dashboard ay nagpapakita ng trading volume na $75 milyon noong nakaraang buwan. Ito ba ay mabuti? O masama? Kailangan mong i-compare kung kinsa? Dapat ba ng bumili o lumikas ang mga investor?

Nakikita kong mayroong maraming data sa kasalukuyang industriya ng cryptocurrency, ngunit kakaunti ang konteksto. Ang mga mahusay na koponan ay hindi lang nagbibigay ng mga numero; sila ay gumagamit ng mga numero upang kwentuhin ang kuwento.

Hindi ang IR isang compliance task na pagsasagawa ng proseso

Sa palagay ng karamihan, ang investor relations sa industriya ng cryptocurrency ay katulad ng stock market. Ang tanging problema ay: ang IR sa stock market ay sobrang makapagod.

Hindi naniniwala? Pakinig sa pananaw ni Vlad Tenev.

Ang hinahangad ni Vlad ay isang kinabukasan kung saan ang mga financial reports ay hindi na mga monotonong pagpapaliwanag ng CFO sa harap ng 60 na sell-side analysts sa Zoom, kundi tulad ng mga post-game interview sa NBA—may karanasan sa lugar, interaksyon, at emosyon.

Sang-ayon ako nang buong-puso. Mayroon kaming 8 taon ng karanasan sa pagmemarketing na may layunin, batay sa datos, at nag-uugnay sa offline at social media. Dapat din gawin nang parehong paraan ang IR. Ang layunin ay hindi lamang 'ipaalam sa merkado' kundi upang tarhagin ang mga umiiral na investor, palalimin ang kanilang tiwala, at palawakin ang grupo ng mga posibleng investor na maghahawak ng token sa hinaharap.

Ano ang magiging anyo ng kinabukasan? Live na mga pagpapakita ng财报, pagkonekta ng CEO at mga bisita mula sa industriya, pagpapakilala sa mga malalaking holder upang magbahagi... Totoong interaksyon sa mga investor at pagkuha ng mga bagong holder.

Bawasan ang gastos sa pagpasok ng mga potensyal na investor

Ngayon ay kailangan ng lahat ng liquidity funds na patunayan ang kahusayan ng kanilang posisyon sa mga LP. Ito ay nangangahulugan ng due diligence, nangangahulugan ng investment report.

Kung ang iyong protokol ay walang publikong data, mga研究报告, o background information, pinipilit mo ang bawat potensyal na investor na magsimula mula sa zero upang bumuo ng isang framework para sa pagsusuri.

Pinapataas mo nang paraang tao ang gastos sa pag-invest sa iyo, at ang resulta ay: mas kaunti ang mga handang mag-invest sa iyo.

Bawasan ang kanilang hirap, patuloy na magbigay ng mataas na kalidad na impormasyon: mga研究报告, pagsusuri ng datos ng protokolo, mga pag-unlad sa ekosistema, at pagsusuri mula sa mga third-party. Gawing madali para sa mga analyst ng pondo na isulat ang kanilang mga ulat at isama ang iyong token sa kanilang portfolio.

Walang data analysis, ikaw ay nagpapalipad nang walang direksyon

Kahit ang pinakamataas na mga protokolo sa larangan ng cryptocurrency, maliit ang kanilang pag-unawa sa istruktura ng mga investor. Ang pangunahing pag-analisa ng pag-uugali ay halos walang laman: gaano kahaba ang karaniwang paghawak ng mga investor? Nakakabukas ba sila ng perpetual hedge agad sa paglulunsad ng token?

At ang on-chain data ay nagbibigay-daan sa malalim na pag-aaral na hinahanap ng team ng IR sa stock market.

Kung sinasabi ng isang investor na siya ay isang matinding tagapaniwala, ang katotohanan ay nakarehistro na nang permanenteng sa chain data. Ang pagpapalakas ng kakayahang ito sa pag-analisa sa IR function ay magdudulot ng malaking kahusayan: hindi lamang pag-unawa sa mga kasalukuyang tagapagmaneho, kundi pati na rin ang eksaktong pagtukoy sa susunod na grupo ng mga target na investor.

Transparency expands market size

Sa karamihan ng mga koponan, ang natural na pag-iisip ay mas ligtas ang mas kaunting pagpapahayag, ngunit ang katotohanan ay kabaligtaran nito.

Ang mga investor ay nangangalaga na ng kawalan ng siguraduhan para sa iyong token: unlocking, gastos sa treasury, mga pagpapatakbo ng market making, hindi standardisadong kondisyon, atbp. Kung hindi mo ibinibigay ang mga sagot, hindi iiwasan ng merkado ang mga tanong na ito—kundi magpapasiya ito nang may pinakamalungkot na interpretasyon.

Hindi makakalkula nang tumpak ang gastos ng kakulangan sa transparensya; hindi mo maiintindihan kung ilan sa mga investor ang nagpapahinga sa iyong token dahil sa hindi kumpletong impormasyon at mahirap i-verify. Ang gastos na ito ay totoo.

Success metrics

Madaling sukatin ang tagumpay o kabiguan ng IR gamit ang presyo ng token. Ang problema ay sobrang ingay ng presyo, at naiimpluwensyahan ng maraming factor na hindi kontrolado ng IR: makroekonomiko, likuididad, emosyon ng merkado, geopolitical na konflikto, atbp.

Mas makatotohanang paraan ay ang pagsukat kung nagpabuti ba ng kalidad at saklaw ng istruktura ng mga investor ang IR.

Ito ay ilang mga indikador na dapat sundin:

Lumalaki ang bilang ng mga investor na aktibong sinusubaybayan ang mga token

· Paglago ng mga magandang tagapagmaneho sa bawat segment, lalo na sa mga pondo ng likuididad at mga estratehikong institusyon

Pagbabago sa pagkakasentro ng mga tagapag-ari

· Bilang ng mga investor na nagsimula mula sa pagkakaroon ng unang pagkakataon → aktibong pag-aaral → pagkakaroon ng posisyon

· Porsyento ng mga pangunahing tagapag-panatili na may magkakasunod na panahon ng posisyon

· Kahalagahan at kahusayan ng pagkakataon sa mga investor sa buong taon

· Pagtaas ng bilang ng mga aktibong investor na nagtanong

· Pagtaas ng pagkakataon sa mga channel ng target na buyer

· Sinusukat sa pamamagitan ng direkta na komunikasyon at feedback: Pagtaas ng pag-unawa ng mga investor sa iyong pangunahing lohika

Para sa isang liquidity fund, isang praktikal na pagsusuri ay: may mas maraming investor na bumuo ng malinaw na framework para sa pagtataya ng iyong token kumpara sa isang taon na ang nakalipas.

Hindi lahat ay kailangang bumili ngayon, ngunit kung mas maraming tao ang matututunan kung paano tingnan ang iyong token, alam kung anong mga milestone ang mahalaga at anong presyo ang may atraksyon, iyon ang tunay na pag-unlad.

Ang tagumpay ng IR ay hindi lamang «tumaas ba ang presyo?» kundi «nagpapalawig ba tayo ng potensyal na bilang ng mga tagapag-ari?»

Ang daan patungo sa kinabukasan

Nagtatayo kami sa direksyong ito dahil ang kasalukuyang kalagayan ng mga token ay isang hamon na nakakaapekto sa pagpapanatili ng buong industriya. Isang malungkot na katotohanan: kasalukuyan, ang karamihan sa mga token ay walang halagang pang-invest. Nais ni Jason at ako ng tunay na solusyonin ang problema na ito, at ang aming maraming taong karanasan ay nagbigay sa amin ng malinaw na pananaw sa hinaharap.

Ang mga token ay dapat na mas transparent at mas kaaya-aya sa mga investor kaysa sa mga stock, dahil sila ay binubuo sa ibabaw ng crypto infrastructure. May malakas na motibasyon ang mga proyekto na umunlad patungo dito, dahil ito ay lalawak nang malaki ang kanilang maabot na merkado.

Mas mahalaga pa, ang larangan ng investor relations ay mahigit sa isang dekada na walang pagbabago. Sa aming pananaw, ang kinabukasan ng IR ay hindi isang monotonong proseso, kundi isang buhay, multimedia, mataas na interaktibo, at proaktibong pagkilos. Kailangan nito ang aktibong pagpapalakas ng offline engagement, paglikha ng diskusyon sa social media, at pagsasalaysay ng nakakaaliw na kuwento upang tarikin ang mga bagong investor. Ito ang direksyon na dapat sundin ng industriya.

Original link

I-click para malaman ang mga posisyon na inaangkin ng BlockBeats

Maligayang pagdating sa opisyal na komunidad ng BlockBeats:

Telegram subscription group: https://t.me/theblockbeats

Telegram group: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter official account: https://twitter.com/BlockBeatsAsia