Isinulong ni Vitalik Buterin ang isang bagong pananaw kung paano mabubuo ang DeFi: palitan ang collateralized debt positions at mga liquidation engine ng mga mekanismo batay sa mga opsyon. Sa isang research post na inilabas noong Lunes, ang co-founder ng Ethereum ay naglalahad ng isang disenyo kung saan ang mga crypto product na nakatutok sa index—at posibleng algorithmic stablecoins—ay gagamit ng mga options contract bilang kanilang primitive, sa halip na mag-asa sa mga leverage at madaling mabawasan na debt structures. Bakit mahalaga Ang liquidation ay isang patuloy na problema sa DeFi. Maraming sistema sa pagpapautang at synthetic-asset ang nagpapahintulot sa mga user na mag-borrow gamit ang crypto bilang collateral, at pagkatapos ay awtomatikong lilikuidahin ang position kapag bumaba ang collateral sa ilalim ng isang threshold. Ang mga pilit na liquidation na ito ay maaaring magdulot ng biglaang pagkawala para sa mga user at mapalakas ang pagsabog ng presyo sa panahon ng volatil na merkado. Sinasabi ni Buterin na ang isang options-first approach ay maaaring mapabilis ang mga malalaking punto ng pagkabigo at mabawasan ang systemic fragility. Paano gagana ang options model Sa halip na isang collateralized debt position na isasara kapag tumawid ang presyo sa isang trigger, ang isang portfolio na binubuo ng mga opsyon ay hindi maisasara, kundi bababa o tataas nang paulit-ulit mula sa target allocation habang gumagalaw ang presyo ng asset. Sa ibang salita, nagbabago ang exposure nang paulit-ulit, sa halip na agad na itigil ng isang liquidation event. Ang paulit-ulit na pag-adjust na ito ay maaaring gawing mas kaunting depende ang index-like products sa leverage at biglaan, binary na resulta. Oracles at market feeds Kinalkulan din ni Buterin ang ideyang ito sa oracle problem. Ang mga kasalukuyang liquidation systems ay nangangailangan ng mabilis, mataas na frequency na price feeds upang matukoy kailan isasara ang position, na ginagawa ang oracles bilang kritikal na attack surface kapag turbulent o manipulated ang presyo ng merkado. Ang isang options-based architecture ay maaaring tumanggap ng mas mabagal na oracle—tulad ng ginagamit sa prediction markets—na bumababa sa dependensya sa sub-second price updates at posibleng mabawasan ang panganib ng manipulasyon. Sinabi ni Buterin na mas komportable siya sa paghawak ng algorithmic stablecoins na binuo sa ganitong modelo kaysa sa mga disenyo na nangangailangan ng real-time oracle data. Mga praktikal na limitasyon at bukas na tanong Ang panukala ay preliminary at teoretikal. Acknowledges ni Buterin ang malalaking trade-offs: ang mga options-based portfolio ay patuloy pa ring nangangailangan ng regular na rebalancing, at hindi pa malinaw kung maaaring maisagawa ang mga transaksyong ito nang sapat na murang upang maiwasan ang mataas na gas costs, slippage, o mahinhing execution. Kung maaari bang i-scale ang approach na ito nang hindi idinudulot ang mga bagong anyo ng complexity o counterparty risk, ay patuloy pang ipapatotohanan. Konteksto at susunod na hakbang Hindi pinuntirya ni Buterin ang anumang umiiral na stablecoin o protocol; ito ay isang konseptuwal na disenyo, hindi isang deployed na produkto. Sumusunod ito sa kanyang madalas na pag-aaral ng governance, ekonomikong disenyo, at mas ligtas na primitives para sa decentralized systems. Dumating ito habang bumaba na siya sa kanyang pang-araw-araw technical blogging—sinabi niya na tatigil siya sa regular na posts at susubok mag-isip ng science fiction tungkol sa decentralized governance—ngunit patuloy pa ring naglalabas ng pansamantalang research na nagpapalakas ng diskusyon sa buong ecosystem. Bottom line Ang options-first vision ay bumabago ang isang pangunahing desisyon sa disenyo ng DeFi: batayan ang mga sistema sa contingent claims, sa halip na automated debt at liquidation. Kung maaaring lutasin ang mga praktikal na hadlang, maaari itong magbigay ng mas hindi madaling pagsira para sa index products at ilan sa mga disenyo ng stablecoin. Sa kasalukuyan, ito ay isang nakakaakit na teoretikal na panukala na malamang ay magpapalakas ng pananaliksik at eksperimento, kaysa agad na paglipat mula sa CDPs at liquidation engines.
Proposes ni Vitalik ang Options-Based DeFi upang palitan ang liquidation at mapabuti ang seguridad ng oracle
ChainGPTI-share
Summary
Proposado ni Vitalik Buterin ang isang options-based DeFi model upang palitan ang liquidation at mabawasan ang mga panganib sa oracle. Ang kanyang pananaliksik ay nagmumungkahi ng paggamit ng options contract para sa mga stablecoin at index products, na iiwasan ang leveraged debt at mga malalaking puntos ng pagkabigo. Ang pagkakaroon ng ganitong paraan ay maaaring magbigay-daan sa mas mabagal na oracle, na babaan ang posibilidad ng manipulasyon. Kilala ni Buterin ang mga hamon tulad ng mga gastos sa rebalansing at scalability. Layunin ng ideya na maiwasan ang mga skenaryo ng DeFi exploit at mga panganib sa security sa pamamagitan ng paggamit ng mas ligtas na primitives. Nananatiling teoretikal ang proposta, ngunit ito ay nagpapakita ng patuloy na mga pagsisikap upang mapabuti ang seguridad ng DeFi.
Source:Ipakita ang original
Disclaimer: Ang information sa page na ito ay maaaring nakuha mula sa mga third party at hindi necessary na nagre-reflect sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ibinigay ang content na ito para sa mga pangkalahatang informational purpose lang, nang walang anumang representation o warranty ng anumang uri, at hindi rin ito dapat ipakahulugan bilang financial o investment advice. Hindi mananagot ang KuCoin para sa anumang error o omission, o para sa anumang outcome na magreresulta mula sa paggamit ng information na ito.
Maaaring maging risky ang mga investment sa mga digital asset. Pakisuri nang maigi ang mga risk ng isang produkto at ang risk tolerance mo batay sa iyong sariling kalagayang pinansyal. Para sa higit pang information, mag-refer sa aming Terms ng Paggamit at Disclosure ng Risk.