Ayon sa pag-aaral ng Chaoxiang, inilabas ng UBS ang SemiBytes Flash Report noong July 20, 2026, na nagtataya na ang semiconductor sector ay pumasok sa fase ng malakas na pagkakahati-hati mula sa pangkalahatang pagtaas, at ang rally sa AI ay patuloy pa rin. Kasama sa report ang limang pangunahing paksa. Ang paglalabas ng Kimi K3 ay nagdulot ng karagdagang pagpapalaki sa sukat ng open-source models, at ang mas mahabang window ng konteksto ay nagpapataas sa pangangailangan para sa HBM at storage, kung saan ang NVIDIA ang pinakamalaking nakikinabang. Ang free cash flow ng Micron sa mga susunod na taon ay maaaring umabot sa higit sa $400 bilyon, at matapos ang pagkakabawal sa repurchase, ang teoretikal na proporsyon ng repurchase ay maaaring umabot sa higit sa 40%, na hindi pa sapat na price in the market. Ang pagkakahati-hati sa semiconductor analog sector ay lumalala, at ang mga asset na may mataas na exposure sa AI ay nakakamit na ng 42x premium sa P/E ratio, habang ang valuation ng mga asset na may exposure sa automotive at industrial ay nananatili sa paligid ng historical average. Ang level ng congestion sa posisyon ay nagpapakita na ang Lam Research, Broadcom, Seagate, Micron, at AMD ay nananatili pa rin sa extreme na long position congestion.
UBS: Ang sektor ng semiconductor ay pumasok sa phase ng divergence, patuloy ang rally sa AI
TechFlowI-share
Summary
Napapansin ng UBS na ang sektor ng semiconductor ay pumasok sa fase ng konsolida, kung saan ang mga pagtaas ay nagsisimula nang magkakalayo at ang pagkakaiba ay tumataas. Patuloy na malakas ang pag-angat sa AI, na pinapalakas ng Kimi K3 ang demand para sa HBM at nagbibigay ng pangunahing benepisyo kay NVIDIA. Maaaring makakita ang Micron ng higit sa $400 bilyon sa libreng cash flow, na maaaring magdulot ng buybacks na maaabot ang 40% pagkatapos ng pagpapahintulot. Nagpapakita ang sektor ng analog chip ng 42x premium sa P/E para sa mga stock na nakalantad sa AI, habang nananatili sa average ang mga industriyal at automotive-linked na pangalan. Ang data sa positioning ay nagpapakita ng malakas na posisyon sa Lam Research, Broadcom, Seagate, Micron, at AMD, kasama ang mga mahahalagang antas na dapat subaybayan sa suporta at resistensya.
Source:Ipakita ang original
Disclaimer: Ang information sa page na ito ay maaaring nakuha mula sa mga third party at hindi necessary na nagre-reflect sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ibinigay ang content na ito para sa mga pangkalahatang informational purpose lang, nang walang anumang representation o warranty ng anumang uri, at hindi rin ito dapat ipakahulugan bilang financial o investment advice. Hindi mananagot ang KuCoin para sa anumang error o omission, o para sa anumang outcome na magreresulta mula sa paggamit ng information na ito.
Maaaring maging risky ang mga investment sa mga digital asset. Pakisuri nang maigi ang mga risk ng isang produkto at ang risk tolerance mo batay sa iyong sariling kalagayang pinansyal. Para sa higit pang information, mag-refer sa aming Terms ng Paggamit at Disclosure ng Risk.