CoinTelegraph News—Biglang ipinagpatuloy ang militar na aksyon ng US at Iran, bumagsak ang presyo ng langis ng higit sa 6% sa Monday, habang tumaas ang presyo ng ginto hanggang $4,096. Ang pagbaba ng pagkakaroon ng pag-iingat ay nagpalakas sa ginto, ngunit ang posibilidad ng pagtaas ng interest rate ng Fed sa loob ng taon ay nananatiling 92%, kasama ang pagdududa sa kahusayan ng Iran sa pagpapahinga, na naglalayong limitahan ang maikling panahon na pagtaas ng ginto, kung saan ang antas ng $4,000 ay naging mahalagang puntos na susuriin, habang nananatili ang pangmatagalang lohika ng pag-iingat.
Ang汇通财经APP ay nag-uulat—biglang ipinahinga ang militar na pagtatagpo sa pagitan ng Amerika at Iran, at biglaang nagdulot ng pagbabago sa pandaigdigang merkado. Ang international oil prices ay bumagsak nang malaki noong Lunes (Hulyo 27), at bumagsak ang crude oil ng higit sa 6% hanggang sa $83.10 dollar/barrel, na nagdulot ng pagbaba sa pagkabahala tungkol sa inflation; samantala, ang spot gold ay umakyat nang higit sa $40, at tumataas nang 1% hanggang sa $4,096.63/ounce, at kasalukuyang nakikipagkalakalan malapit sa $4,085/ounce, na may pagtaas na halos 0.8%. Samantala, ang lahat ng US stock indices futures ay umakyat, tumataas ang S&P 500 futures ng 0.65%, at ang Nasdaq futures ng 1.2%. Sa likod ng serye ng mga epekto na ito ay ang desisyon ng administrasyon ni Trump na magbigay ng espasyo para sa diplomatic negotiations, kasama ang parehong pagpapahinga ng Iran sa kanilang paghihiganti. Gayunpaman, kung magpapatuloy ba ang pansamantalang pag-akyat ng presyo ng ginto ay nakadepende sa tunay na pagpapababa ng sitwasyon sa Middle East, ang kalinawan sa landas ng patakaran ng Fed, at ang pagbabalik-tanaw ng merkado sa pricing ng inflation at interest rates.
Ang US Ambassador sa United Nations, Mike Waltz, ay malinaw na ipinahayag noong Linggo (Hulyo 26) na pagkatapos ng dalawang gabi ng walang pag-atake sa Iran, nagpasya ang Pangulo Trump na magbigay ng ilang espasyo para sa mga pagsisikap sa diplomasya laban sa Iran. Parehong inihayag ng militar ng Iran ang paghinto sa pag-atake sa mga kaalyado ng US sa Middle East, na batay sa paghinto ng US sa pag-atake sa loob ng dalawang gabi. Bago ito, pagkatapos ng 13 araw ng patuloy na pag-atake ng US laban sa Iran, huminto ang aksyon mula noong nakaraang Biyernes ng hatinggabi, at sinabi ng Philippine Army na ang Tehran ay huminto na sa pagtugon.
Kahit na nagkakaroon ng kasunduan sa paghinto ng pag-away noong Abril at nag-sign ng memorandum of understanding para sa 60-araw na pagtatalakay sa kapayapaan noong Hunyo, bumalik ang pagkakaroon ng pag-away sa nakaraang panahon dahil sa isyu ng kontrol sa Strait of Hormuz. Tekniko ng pwersang militar ng Iran, si Muhammad Akrami, ay nagteklar na ang mga aksyon ng Iran ay may layuning pagsasagawa ng pagbabayad, at kung patuloy ng Amerika ang pagpapatuloy ng digmaan, lalo na sa pamamagitan ng mga pagsabog sa hangin, mas lalalim ang sitwasyon. Ang paghinto sa militar na aksyon ay nagbigay-buhay muli sa pag-asa para sa pagpapalit ng mga tatalakayin ng US at Iran. Bago pa man, sinara ng Iran ang daanan pagkatapos bumalik ang labanan sa strait, at ayon sa mga ulat, kinuha nila ang anim na barko na sumubok lumipas sa nakaraang 24 oras.
Samantala, mahalaga ring pansinin ang mga loob na signal mula sa Estados Unidos. Ayon sa CNN, batay sa impormasyon mula sa Pentagon, ang militar na aksyon laban sa Iran ay “ipinagpahinga” na, habang binigkas ng New York Times na ang kakulangan sa mga amunisyon at ang panganib ng paglalawak ng konflikto sa rehiyon ay nagdulot ng pagtigil sa plano para sa pagpapalawak. Gayunpaman, pinagtanggol ni Ambassador Waltz ang kakulangan sa suplay, sinasabing mayroon ang US military sa lahat ng kailangang yaman, at pinagsalungat ang paglabas ng mga impormasyong iyon. Isang mataas na opisyales ng Iran ay nagbigay ng pahayag sa media na malinaw ang posisyon ng Tehran—sasagot sila ng pag-atake kung ataakin sila, at kung itigil ng US ang pag-atake, tatahian din nila ang kanilang aksyon, at ipinadala na ang mensahe na ito sa Estados Unidos.
Gayunpaman, isang mataas na pinagkukunan sa Iran ay nagpaalala na ang Tehran ay “mas nagdududa kaysa nagmamalasakit” sa paghinto na ito, at karaniwang itinuturing ito bilang isang taktikal na pag-adjust at hindi bilang tunay na pagbabago ng pagkakaroon ng kasiyahan, dahil napakaraming aral na nakuha ng Iran mula sa pagkakamali ng Estados Unidos. Ayon sa maraming media outlet, ang desisyon ni Trump na maghinto ay ginawa pagkatapos ng pagseserye noong Biyernes, kung saan ang mga pangulo ng mga hukbo at iba pang mataas na militar at pampulitikang tagapayo ay nagpahayag ng kanilang pagdududa tungkol sa susunod na aksyon, habang may pag-aalinlangan si Vice President Vance sa pagpapatuloy ng pag-atake, at inasikaso rin ni General Cooper, ang pangulo ng US Central Command, ang paghinto sa pagbomba dahil ang epekto ng aksyon ay nasa limitasyon na.
Ang pagpapahinga na ito ay direktang nagpapababa ng pagkabahala ng merkado tungkol sa mga terminal ng suplay sa Strait of Hormuz. Ang pagbaba ng presyo ng langis ay hindi lamang nagpapababa ng pagkabahala tungkol sa inflation, kundi nagpapalakas din sa pagpapabawas ng presyur sa pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve, USD Index ay nagsimula at tumaba sa mababang antas, at bumaba nang hanggang 0.23% hanggang sa 101.22. Ang ginto, bilang tradisyonal na aset na pagsisilbing pagsisilungan, ay agad na bumalik sa pagtaas dahil sa parehong epekto ng pagbaba ng presyo ng langis at ang pansamantalang pagpapababa ng tensyon sa geopolitical, at bumalik sa itaas ng antas ng $4,050.
Noong nakaraang Biyernes, tumataas ng 0.1% ang presyo ng ginto sa spot, na nakapagsara sa $4,053.29 bawat ons, na may kumulang na pagtaas ng 0.9% sa buong linggo. Si Tai Wong, isang independiyenteng trader ng metal, ay nagpaalala na bagaman patuloy ang pagtaas ng yield, ang ginto at silver ay tila nagtatayo ng base sa paligid ng $3,950 at $55. Hindi maiiwasan ang posibilidad na bumaba ang presyo sa ilalim ng mga antas na ito at mag-trigger ng stop-loss kung magkakaroon ng malaking pagtaas sa digmaan, ngunit tila handa na ang ginto na bumaba muli; ang pagpapahayag ng Federal Reserve sa susunod na linggo na mananatili sa kasalukuyang antas ng interes ay makakatulong sa presyo ng ginto. Ang mga analista mula sa ING ay naniniwala na ang kahusayan ng ginto sa nakaraang panahon ay tila pinapalakas ng mga bili sa mababang presyo at pagpapalit ng mga posisyon na maikli, dahil sa malaking pagbaba mula sa naitalang mataas noong simula ng taon. Ang mataas na presyo ng langis at pagtaas ng yield ay maaaring limitahan ang anumang pagbabalik, kaya ang $4,000 ay ang mahalagang antas na dapat tandaan sa maikling panahon.
Ang pinakabagong survey ng Kitco News tungkol sa ginto sa linggo ay nagpapakita na ang Wall Street ay bullish o hindi sigurado sa maikling panahong pananaw sa presyo ng ginto, habang ang pagkakaroon ng emosyon sa pangkabuhayan ay nag-improve pagkatapos muling mapanatili ng ginto ang suporta sa $4,000.
Sinabi ni Adrian Day, pangulo ng Adrian Day Asset Management, na bagaman may pag-asa na mapanatili ang pagiging mapagbantay, hindi pa rin naiwasan ang problema, dahil posibleng pa ring i-increase ng Federal Reserve ang mga interes, habang nagpapabagal ang ekonomiya ng malaking bansa sa Asya at naglalabas ng mga pagsusulong. Ang nakakatuwa ay ang presyo ng ginto ay halos pare-pareho sa nakaraang pitong araw—una ay bumaba, pagkatapos ay tumaas—kahit na lumala ang konflikto sa Iran, tumaas ang presyo ng langis at dolyar, at tumataas ang pag-asa na i-increase ng Federal Reserve ang interes bago magwakas taon. Kapag hindi bumababa anumang asset o merkado sa harap ng negatibong balita, ito ay isang palatandaan ng pagtaas.
Ang pangulo at chief operating officer ng Asset Strategies International, si Rich Checkan, ay naniniwala na may dalawang puwersa ang nagpapahalaga: ang presyo ng langis na hihigit sa $100 bawat barrel, at ang matibay na suporta sa $4,000. Pagkatapos ng maraming pagsubok sa suporta sa $4,000, naniniwala siya na ito ay magpapatuloy na mapanatili, ngunit habang patuloy ang tensyon sa Middle East na nagpapanatili sa mataas na presyo ng langis at pag-aalala tungkol sa inflasyon, mahirap para sa presyo ng ginto na umabot sa malaking pagtaas.
Inihayag ni Lukman Otunuga, Manager for Market Analysis ng FXTM, na ang Brent crude oil ay tumembak sa $100, na nagdulot ng malaking presyon sa ginto; ang chain reaction ay nagsimula na—ang mataas na presyo ng langis ay nagpapalalim sa mga alalahanin tungkol sa inflation, nagpapataas ng mga paghula sa pagtaas ng interest rates ng Federal Reserve, na nagresulta sa paglakas ng dolyar at pagtaas ng yield ng pribadong obligasyon, na nagpapahina sa ginto na walang kita. Binaril niya na habang maaaring magdulot ng teknikal na lakas ng kaunting pagtaas sa presyo, ang geopolitical tension ay maaaring maglimita sa anumang matatag na pagbabalik ng ginto.
Mas optimista naman si James Stanley, na isang senior market strategist sa Forex, na naniniwala na ang antas ng $4,000 ay napanatili nang mabuti hanggang ngayon, at may demand na lumabas habang sinusubok ang ibabaw. Ang mga malalaking participant na may mahabang paningin tulad ng mga sentral na bangko, mga pension fund, at mga hedge fund ay ituturing ito bilang isang pagkakataon. May pagseserye ng Federal Reserve sa susunod na linggo, at ang pagbaba ng stock market ay nagsisimula nang magpakita ng ilang paghihirap; inaasahan niya na ang Powell ay sasikap na suportahan ang Pangulo Trump sa pamamagitan ng pagmumukha ng mas mababa sa pagkakaroon ng hawkish tone kaysa sa inaasahan ng marami. Sa mahabang panahon, hindi makikita ang pagpapalit o pagbalanse ng budget sa maikling panahon, kaya nananatili pa rin ang bullish logic para sa ginto kahit sa ganitong pansamantalang逆势 na konteksto.
Ang chief market strategist ng SIA Wealth Management, Colin Cieszynski, ay may neutral na pananaw. Naniniwala siya na mayroon na ang ginto sa isang malaking pagtaas, at ang maraming mga salik tungkol sa digmaan ay nasa presyo na, ngunit ang pagbaba mula sa $5,500 patungo sa $4,000 ay hindi nag-alis ng lahat ng pag-aalala tungkol sa digmaan. Ang presyo ay nasa mataas na antas na, at may pag-aalala na ito ay magdudulot ng pagtaas ng interest rates. Ang impormasyon tungkol sa inflation ay palaging nasa likod, at kung patuloy ang pagtaas ng presyo ng langis, maaaring makita ang pagbabalik ng inflation sa loob ng isang o dalawang buwan. Batay dito, maaaring magsimula ang dolyar na lumakas, na magdudulot ng kontraryong epekto sa ginto. Ngayon, ang ginto ay nasa gitna, at kailangan ng tatlo hanggang anim na buwan para sa pagpapahinga. Hindi siya umaasam ng malaking paggalaw sa merkado ng ginto sa paligid ng desisyon ng Federal Reserve sa susunod na linggo; naniniwala siya na kasalukuyan ay tag-init, at ang paggalaw ay naging marami na, at ang Federal Reserve ay hindi gustong magdulot ng karagdagang kaguluhan. Maaaring manatili pa rin ang presyo ng ginto sa susunod na linggo sa loob ng bagong channel na $3,960 hanggang $4,170.
Lalabasan ng global financial market ang maraming pagsubok sa linggong ito. Ang Federal Reserve ay magpapahayag ng desisyon sa interes sa Miyerkules, at ang pangkalahatang inaasahan ng merkado ay mananatili sa 3.50%-3.75% ang federal funds rate. Dahil sa pagtaas ng presyo ng langis ng 27% sa buwan na ito na nagdulot ng mas malalim na pag-aalala tungkol sa inflation, ang merkado ay nagsasaayos na ng pagtaas ng halos 44 na basis points bago magwakas taon. Magiging nakadirekta ang pansin ng mga investor sa pahayag ng FOMC at sa press briefing ni Chair Powell upang hanapin ang mga tuntunin tungkol sa hinaharap na polisiya. Inaasahan ni Michael Feroli, pangunahing ekonomista ng JPMorgan Chase sa Amerika, na mananatili sa kaukulang antas ang interes sa pagpupulong na ito, ngunit inaasahan niyang magkakaroon ng hindi bababa sa dalawang miyembro na magbigay ng mga batikos na mas hawkish, dahil sa ilang mga tao sa komite ay nagsisimula nang mawalan ng pagtitiyaga sa pagpapanatili ng inflation sa itaas ng target.
Batay sa datos ng CME “FedWatch” tool, ang probabilidad na mananatili sa parehong antas ng interes ng Federal Reserve sa July ay 63.7%, habang ang probabilidad na magdagdag ng 25 basis points ay 36.3%. Sa September, ang probabilidad na mananatili sa parehong antas ng interes ay 19.6%, ang probabilidad na magdagdag ng 25 basis points ay 55.2%, at ang probabilidad na magdagdag ng 50 basis points ay 25.2%. Sa December, ang probabilidad na mananatili sa parehong antas ng interes ay tanging 7.8%, ang probabilidad na magdagdag ng 25 basis points ay 30.9%, at ang probabilidad na magdagdag ng hindi bababa sa 50 basis points ay mataas na 61.5%, habang ang probabilidad na magdagdag ng hindi bababa sa isang beses sa taong ito ay mataas na 92.2%. Ipapakita ng mga datos na ito na bagaman posibleng manatili sa kahinaan sa meeting ng linggong ito, ang presyur para sa pagtaas ng interes sa loob ng taon ay patuloy na malaki, na maaaring maglimita sa potensyal na pagtaas ng presyo ng ginto.
Sa aspeto ng ekonomikong data, magpapahayag ang Estados Unidos ng mga order para sa matatag na kagamitan noong Hunyo, indeks ng kasiyahan ng konsyumer noong Hulyo, unang pagtataya ng GDP noong ikalawang kuartal, indeks ng presyo ng PCE noong Hunyo, at mga datos tungkol sa personal na kita at gastos, kasama ang huling pagtataya ng indeks ng kasiyahan ng konsyumer ng University of Michigan noong Hulyo. Ang mga data na ito ay magbibigay ng pinakabagong pagtataya sa katatagan ng ekonomiya at direksyon ng inflation. Inaasahan na mananatili sa 3.75% ang interes na rate ng Bank of England sa Huwebes, Bank of Japan ay inaasahang mananatili sa 1% ang interes na rate sa Biyernes, at euro zone ay magkakaroon din ng malawakang pagpapahayag ng data. Ang maraming mga salik na nagkakasalubong ay inaasahang magiging pangunahing tagapagpasya sa galaw ng merkado.
Ang biglaang paghinto sa militar na aksyon ng US at Iran ay talagang nagbigay ng pansamantalang pagpapahinga sa merkado. Ang pagbaba ng presyo ng langis ay nagpalakas sa mga alalahanin tungkol sa implasyon at pagkabigo sa suplay, habang ang ginto ay nakapagtatag at bumalik sa itaas ng $4,000, at ang mga futures ng index ay sumunod sa pagtaas. Gayunpaman, ang pagdududa ng Iran sa katotohanan ng paghinto ng US, ang potensyal na panganib sa Strait of Hormuz, at ang mataas na posibilidad ng pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve sa taong ito ay bumubuo ng malinaw na pagtutol sa pagtaas ng presyo ng ginto. Ang mga analista sa Wall Street ay naghahatol ng pagiging maingat, habang ang mga investor sa pangkabuhayan ay naging mas optimista matapos mapanatili ang suporta. Sa maikling panahon, maaaring patuloy na mag-oscillate ang presyo ng ginto sa loob ng channel na $3,960 hanggang $4,170, at ang pagkakaroon o pagkawala ng antas na $4,000 ang magdedesisyon sa susunod na direksyon.
Sa mas mahabang pananaw, ang pangunahing lohika ng ginto bilang isang asset para sa pag-iwas sa panganib at pagtutol sa implasyon ay hindi nabago ng isang pansamantalang paghinto sa militar. Habang hindi pa natutupad ang tunay at matatag na diplomatic breakthrough sa Middle East, ang potensyal na pagsikat ng presyo ng langis at implasyon ay patuloy na umiiral; at kung ang Federal Reserve ay pilit na magpapataas ng interest rates dahil sa presyong dulot ng implasyon, maaaring dagdagan pa nito ang pagbaba ng presyo ng ginto. Dapat maging maingat ang mga investor sa mga salita ng Federal Reserve sa pagpupulong nito sa linggong ito, sa susunod na pag-unlad ng sitwasyon sa Iran, at sa mga darating na datos sa ekonomiya. Sa isang kapaligiran na patuloy na may mataas na kawalan ng katiyakan, maaaring muli itong magpakita ang katangian ng ginto bilang isang safe haven sa mga kritikal na sandali, ngunit maaaring limitado ang potensyal na malaking pagtaas sa maikling panahon. Nasa krusdigan ng maraming pagsubok ang merkado, at ang susunod na direksyon ng presyo ng ginto ay magiging batay sa huling balanse ng mga nagkakasalungat na salik.
(Daily chart of spot gold, source: E-Hui Tong)
Oras sa Beijing 07:22, ang spot gold ay nakarehistro sa $4085.69/ons.
Ang paghinto sa militar ay nagbigay-daan sa pag-asa sa diplomasya, at agad na bumaba ang pag-aalala ng merkado tungkol sa pagkakabawas ng suplay
Ang US Ambassador sa United Nations, Mike Waltz, ay malinaw na ipinahayag noong Linggo (Hulyo 26) na pagkatapos ng dalawang gabi ng walang pag-atake sa Iran, nagpasya ang Pangulo Trump na magbigay ng ilang espasyo para sa mga pagsisikap sa diplomasya laban sa Iran. Parehong inihayag ng militar ng Iran ang paghinto sa pag-atake sa mga kaalyado ng US sa Middle East, na batay sa paghinto ng US sa pag-atake sa loob ng dalawang gabi. Bago ito, pagkatapos ng 13 araw ng patuloy na pag-atake ng US laban sa Iran, huminto ang aksyon mula noong nakaraang Biyernes ng hatinggabi, at sinabi ng Philippine Army na ang Tehran ay huminto na sa pagtugon.
Kahit na nagkakaroon ng kasunduan sa paghinto ng pag-away noong Abril at nag-sign ng memorandum of understanding para sa 60-araw na pagtatalakay sa kapayapaan noong Hunyo, bumalik ang pagkakaroon ng pag-away sa nakaraang panahon dahil sa isyu ng kontrol sa Strait of Hormuz. Tekniko ng pwersang militar ng Iran, si Muhammad Akrami, ay nagteklar na ang mga aksyon ng Iran ay may layuning pagsasagawa ng pagbabayad, at kung patuloy ng Amerika ang pagpapatuloy ng digmaan, lalo na sa pamamagitan ng mga pagsabog sa hangin, mas lalalim ang sitwasyon. Ang paghinto sa militar na aksyon ay nagbigay-buhay muli sa pag-asa para sa pagpapalit ng mga tatalakayin ng US at Iran. Bago pa man, sinara ng Iran ang daanan pagkatapos bumalik ang labanan sa strait, at ayon sa mga ulat, kinuha nila ang anim na barko na sumubok lumipas sa nakaraang 24 oras.
Samantala, mahalaga ring pansinin ang mga loob na signal mula sa Estados Unidos. Ayon sa CNN, batay sa impormasyon mula sa Pentagon, ang militar na aksyon laban sa Iran ay “ipinagpahinga” na, habang binigkas ng New York Times na ang kakulangan sa mga amunisyon at ang panganib ng paglalawak ng konflikto sa rehiyon ay nagdulot ng pagtigil sa plano para sa pagpapalawak. Gayunpaman, pinagtanggol ni Ambassador Waltz ang kakulangan sa suplay, sinasabing mayroon ang US military sa lahat ng kailangang yaman, at pinagsalungat ang paglabas ng mga impormasyong iyon. Isang mataas na opisyales ng Iran ay nagbigay ng pahayag sa media na malinaw ang posisyon ng Tehran—sasagot sila ng pag-atake kung ataakin sila, at kung itigil ng US ang pag-atake, tatahian din nila ang kanilang aksyon, at ipinadala na ang mensahe na ito sa Estados Unidos.
Gayunpaman, isang mataas na pinagkukunan sa Iran ay nagpaalala na ang Tehran ay “mas nagdududa kaysa nagmamalasakit” sa paghinto na ito, at karaniwang itinuturing ito bilang isang taktikal na pag-adjust at hindi bilang tunay na pagbabago ng pagkakaroon ng kasiyahan, dahil napakaraming aral na nakuha ng Iran mula sa pagkakamali ng Estados Unidos. Ayon sa maraming media outlet, ang desisyon ni Trump na maghinto ay ginawa pagkatapos ng pagseserye noong Biyernes, kung saan ang mga pangulo ng mga hukbo at iba pang mataas na militar at pampulitikang tagapayo ay nagpahayag ng kanilang pagdududa tungkol sa susunod na aksyon, habang may pag-aalinlangan si Vice President Vance sa pagpapatuloy ng pag-atake, at inasikaso rin ni General Cooper, ang pangulo ng US Central Command, ang paghinto sa pagbomba dahil ang epekto ng aksyon ay nasa limitasyon na.
Ang pagpapahinga na ito ay direktang nagpapababa ng pagkabahala ng merkado tungkol sa mga terminal ng suplay sa Strait of Hormuz. Ang pagbaba ng presyo ng langis ay hindi lamang nagpapababa ng pagkabahala tungkol sa inflation, kundi nagpapalakas din sa pagpapabawas ng presyur sa pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve, USD Index ay nagsimula at tumaba sa mababang antas, at bumaba nang hanggang 0.23% hanggang sa 101.22. Ang ginto, bilang tradisyonal na aset na pagsisilbing pagsisilungan, ay agad na bumalik sa pagtaas dahil sa parehong epekto ng pagbaba ng presyo ng langis at ang pansamantalang pagpapababa ng tensyon sa geopolitical, at bumalik sa itaas ng antas ng $4,050.
Ang presyo ng ginto ay nananatili sa mahalagang suporta, ngunit ang pag-asa sa pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve ay patuloy na nagiging hadlang sa pagtaas.
Noong nakaraang Biyernes, tumataas ng 0.1% ang presyo ng ginto sa spot, na nakapagsara sa $4,053.29 bawat ons, na may kumulang na pagtaas ng 0.9% sa buong linggo. Si Tai Wong, isang independiyenteng trader ng metal, ay nagpaalala na bagaman patuloy ang pagtaas ng yield, ang ginto at silver ay tila nagtatayo ng base sa paligid ng $3,950 at $55. Hindi maiiwasan ang posibilidad na bumaba ang presyo sa ilalim ng mga antas na ito at mag-trigger ng stop-loss kung magkakaroon ng malaking pagtaas sa digmaan, ngunit tila handa na ang ginto na bumaba muli; ang pagpapahayag ng Federal Reserve sa susunod na linggo na mananatili sa kasalukuyang antas ng interes ay makakatulong sa presyo ng ginto. Ang mga analista mula sa ING ay naniniwala na ang kahusayan ng ginto sa nakaraang panahon ay tila pinapalakas ng mga bili sa mababang presyo at pagpapalit ng mga posisyon na maikli, dahil sa malaking pagbaba mula sa naitalang mataas noong simula ng taon. Ang mataas na presyo ng langis at pagtaas ng yield ay maaaring limitahan ang anumang pagbabalik, kaya ang $4,000 ay ang mahalagang antas na dapat tandaan sa maikling panahon.
Ang pinakabagong survey ng Kitco News tungkol sa ginto sa linggo ay nagpapakita na ang Wall Street ay bullish o hindi sigurado sa maikling panahong pananaw sa presyo ng ginto, habang ang pagkakaroon ng emosyon sa pangkabuhayan ay nag-improve pagkatapos muling mapanatili ng ginto ang suporta sa $4,000.
Sinabi ni Adrian Day, pangulo ng Adrian Day Asset Management, na bagaman may pag-asa na mapanatili ang pagiging mapagbantay, hindi pa rin naiwasan ang problema, dahil posibleng pa ring i-increase ng Federal Reserve ang mga interes, habang nagpapabagal ang ekonomiya ng malaking bansa sa Asya at naglalabas ng mga pagsusulong. Ang nakakatuwa ay ang presyo ng ginto ay halos pare-pareho sa nakaraang pitong araw—una ay bumaba, pagkatapos ay tumaas—kahit na lumala ang konflikto sa Iran, tumaas ang presyo ng langis at dolyar, at tumataas ang pag-asa na i-increase ng Federal Reserve ang interes bago magwakas taon. Kapag hindi bumababa anumang asset o merkado sa harap ng negatibong balita, ito ay isang palatandaan ng pagtaas.
Ang pangulo at chief operating officer ng Asset Strategies International, si Rich Checkan, ay naniniwala na may dalawang puwersa ang nagpapahalaga: ang presyo ng langis na hihigit sa $100 bawat barrel, at ang matibay na suporta sa $4,000. Pagkatapos ng maraming pagsubok sa suporta sa $4,000, naniniwala siya na ito ay magpapatuloy na mapanatili, ngunit habang patuloy ang tensyon sa Middle East na nagpapanatili sa mataas na presyo ng langis at pag-aalala tungkol sa inflasyon, mahirap para sa presyo ng ginto na umabot sa malaking pagtaas.
Inihayag ni Lukman Otunuga, Manager for Market Analysis ng FXTM, na ang Brent crude oil ay tumembak sa $100, na nagdulot ng malaking presyon sa ginto; ang chain reaction ay nagsimula na—ang mataas na presyo ng langis ay nagpapalalim sa mga alalahanin tungkol sa inflation, nagpapataas ng mga paghula sa pagtaas ng interest rates ng Federal Reserve, na nagresulta sa paglakas ng dolyar at pagtaas ng yield ng pribadong obligasyon, na nagpapahina sa ginto na walang kita. Binaril niya na habang maaaring magdulot ng teknikal na lakas ng kaunting pagtaas sa presyo, ang geopolitical tension ay maaaring maglimita sa anumang matatag na pagbabalik ng ginto.
Mas optimista naman si James Stanley, na isang senior market strategist sa Forex, na naniniwala na ang antas ng $4,000 ay napanatili nang mabuti hanggang ngayon, at may demand na lumabas habang sinusubok ang ibabaw. Ang mga malalaking participant na may mahabang paningin tulad ng mga sentral na bangko, mga pension fund, at mga hedge fund ay ituturing ito bilang isang pagkakataon. May pagseserye ng Federal Reserve sa susunod na linggo, at ang pagbaba ng stock market ay nagsisimula nang magpakita ng ilang paghihirap; inaasahan niya na ang Powell ay sasikap na suportahan ang Pangulo Trump sa pamamagitan ng pagmumukha ng mas mababa sa pagkakaroon ng hawkish tone kaysa sa inaasahan ng marami. Sa mahabang panahon, hindi makikita ang pagpapalit o pagbalanse ng budget sa maikling panahon, kaya nananatili pa rin ang bullish logic para sa ginto kahit sa ganitong pansamantalang逆势 na konteksto.
Ang chief market strategist ng SIA Wealth Management, Colin Cieszynski, ay may neutral na pananaw. Naniniwala siya na mayroon na ang ginto sa isang malaking pagtaas, at ang maraming mga salik tungkol sa digmaan ay nasa presyo na, ngunit ang pagbaba mula sa $5,500 patungo sa $4,000 ay hindi nag-alis ng lahat ng pag-aalala tungkol sa digmaan. Ang presyo ay nasa mataas na antas na, at may pag-aalala na ito ay magdudulot ng pagtaas ng interest rates. Ang impormasyon tungkol sa inflation ay palaging nasa likod, at kung patuloy ang pagtaas ng presyo ng langis, maaaring makita ang pagbabalik ng inflation sa loob ng isang o dalawang buwan. Batay dito, maaaring magsimula ang dolyar na lumakas, na magdudulot ng kontraryong epekto sa ginto. Ngayon, ang ginto ay nasa gitna, at kailangan ng tatlo hanggang anim na buwan para sa pagpapahinga. Hindi siya umaasam ng malaking paggalaw sa merkado ng ginto sa paligid ng desisyon ng Federal Reserve sa susunod na linggo; naniniwala siya na kasalukuyan ay tag-init, at ang paggalaw ay naging marami na, at ang Federal Reserve ay hindi gustong magdulot ng karagdagang kaguluhan. Maaaring manatili pa rin ang presyo ng ginto sa susunod na linggo sa loob ng bagong channel na $3,960 hanggang $4,170.
Sa harap ng pagpupulong ng Federal Reserve, ang landas ng interes at mga panganib sa geopolitika ay nagtatagpo upang kontrolin ang galaw ng presyo ng ginto
Lalabasan ng global financial market ang maraming pagsubok sa linggong ito. Ang Federal Reserve ay magpapahayag ng desisyon sa interes sa Miyerkules, at ang pangkalahatang inaasahan ng merkado ay mananatili sa 3.50%-3.75% ang federal funds rate. Dahil sa pagtaas ng presyo ng langis ng 27% sa buwan na ito na nagdulot ng mas malalim na pag-aalala tungkol sa inflation, ang merkado ay nagsasaayos na ng pagtaas ng halos 44 na basis points bago magwakas taon. Magiging nakadirekta ang pansin ng mga investor sa pahayag ng FOMC at sa press briefing ni Chair Powell upang hanapin ang mga tuntunin tungkol sa hinaharap na polisiya. Inaasahan ni Michael Feroli, pangunahing ekonomista ng JPMorgan Chase sa Amerika, na mananatili sa kaukulang antas ang interes sa pagpupulong na ito, ngunit inaasahan niyang magkakaroon ng hindi bababa sa dalawang miyembro na magbigay ng mga batikos na mas hawkish, dahil sa ilang mga tao sa komite ay nagsisimula nang mawalan ng pagtitiyaga sa pagpapanatili ng inflation sa itaas ng target.
Batay sa datos ng CME “FedWatch” tool, ang probabilidad na mananatili sa parehong antas ng interes ng Federal Reserve sa July ay 63.7%, habang ang probabilidad na magdagdag ng 25 basis points ay 36.3%. Sa September, ang probabilidad na mananatili sa parehong antas ng interes ay 19.6%, ang probabilidad na magdagdag ng 25 basis points ay 55.2%, at ang probabilidad na magdagdag ng 50 basis points ay 25.2%. Sa December, ang probabilidad na mananatili sa parehong antas ng interes ay tanging 7.8%, ang probabilidad na magdagdag ng 25 basis points ay 30.9%, at ang probabilidad na magdagdag ng hindi bababa sa 50 basis points ay mataas na 61.5%, habang ang probabilidad na magdagdag ng hindi bababa sa isang beses sa taong ito ay mataas na 92.2%. Ipapakita ng mga datos na ito na bagaman posibleng manatili sa kahinaan sa meeting ng linggong ito, ang presyur para sa pagtaas ng interes sa loob ng taon ay patuloy na malaki, na maaaring maglimita sa potensyal na pagtaas ng presyo ng ginto.
Sa aspeto ng ekonomikong data, magpapahayag ang Estados Unidos ng mga order para sa matatag na kagamitan noong Hunyo, indeks ng kasiyahan ng konsyumer noong Hulyo, unang pagtataya ng GDP noong ikalawang kuartal, indeks ng presyo ng PCE noong Hunyo, at mga datos tungkol sa personal na kita at gastos, kasama ang huling pagtataya ng indeks ng kasiyahan ng konsyumer ng University of Michigan noong Hulyo. Ang mga data na ito ay magbibigay ng pinakabagong pagtataya sa katatagan ng ekonomiya at direksyon ng inflation. Inaasahan na mananatili sa 3.75% ang interes na rate ng Bank of England sa Huwebes, Bank of Japan ay inaasahang mananatili sa 1% ang interes na rate sa Biyernes, at euro zone ay magkakaroon din ng malawakang pagpapahayag ng data. Ang maraming mga salik na nagkakasalubong ay inaasahang magiging pangunahing tagapagpasya sa galaw ng merkado.
Buod: Ang presyo ng ginto ay may pansamantalang presyur, ngunit ang pangmatagalang lohika ay hindi nagbago, at ang antas ng $4,000 ay naging mahalagang puntos na susuriin
Ang biglaang paghinto sa militar na aksyon ng US at Iran ay talagang nagbigay ng pansamantalang pagpapahinga sa merkado. Ang pagbaba ng presyo ng langis ay nagpalakas sa mga alalahanin tungkol sa implasyon at pagkabigo sa suplay, habang ang ginto ay nakapagtatag at bumalik sa itaas ng $4,000, at ang mga futures ng index ay sumunod sa pagtaas. Gayunpaman, ang pagdududa ng Iran sa katotohanan ng paghinto ng US, ang potensyal na panganib sa Strait of Hormuz, at ang mataas na posibilidad ng pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve sa taong ito ay bumubuo ng malinaw na pagtutol sa pagtaas ng presyo ng ginto. Ang mga analista sa Wall Street ay naghahatol ng pagiging maingat, habang ang mga investor sa pangkabuhayan ay naging mas optimista matapos mapanatili ang suporta. Sa maikling panahon, maaaring patuloy na mag-oscillate ang presyo ng ginto sa loob ng channel na $3,960 hanggang $4,170, at ang pagkakaroon o pagkawala ng antas na $4,000 ang magdedesisyon sa susunod na direksyon.
Sa mas mahabang pananaw, ang pangunahing lohika ng ginto bilang isang asset para sa pag-iwas sa panganib at pagtutol sa implasyon ay hindi nabago ng isang pansamantalang paghinto sa militar. Habang hindi pa natutupad ang tunay at matatag na diplomatic breakthrough sa Middle East, ang potensyal na pagsikat ng presyo ng langis at implasyon ay patuloy na umiiral; at kung ang Federal Reserve ay pilit na magpapataas ng interest rates dahil sa presyong dulot ng implasyon, maaaring dagdagan pa nito ang pagbaba ng presyo ng ginto. Dapat maging maingat ang mga investor sa mga salita ng Federal Reserve sa pagpupulong nito sa linggong ito, sa susunod na pag-unlad ng sitwasyon sa Iran, at sa mga darating na datos sa ekonomiya. Sa isang kapaligiran na patuloy na may mataas na kawalan ng katiyakan, maaaring muli itong magpakita ang katangian ng ginto bilang isang safe haven sa mga kritikal na sandali, ngunit maaaring limitado ang potensyal na malaking pagtaas sa maikling panahon. Nasa krusdigan ng maraming pagsubok ang merkado, at ang susunod na direksyon ng presyo ng ginto ay magiging batay sa huling balanse ng mga nagkakasalungat na salik.
(Daily chart of spot gold, source: E-Hui Tong)
Oras sa Beijing 07:22, ang spot gold ay nakarehistro sa $4085.69/ons.